投资者在过去的三周内被现实上了印象深刻的一课。
受到市场波动的影响，三周之内，上证综指跌幅超过24%，股市蒸发近18万亿市值，平均每个股民亏损41.3万元。在此背景之下，投资者寻找“安全资产”的需求比任何一个时候都旺盛。这种投资冲动从以下两个数据中可见一斑：中国证券登记结算有限公司（以下简称“中登公司”）数据显示，7月6日至7月10日一周，新增基金开户数1个月之内从超过200万户跌至仅43万户，环比下降31.6%；A股新开户数仅增加了2%，而2015年第一季度，新增股票账户同比增长433%。
显然，在“随便买，随便挣”的牛市冲动之后，投资者开始思考到底什么才是适合自己的理财方式。
“风控+产品”双保障
“其实绝大多数的普通投资者真正需要的是‘理财+投资’的组合。纯粹的高风险投资不应该是他们唯一的选择。”千壹理财CEO崔兴龙表示。
中国的普通投资者除了在股市中与风险“贴身肉搏”之外，实现财富增值的途径还很有限。《2015中国私人财富报告》显示：即使是在“牛冠全球”的2014年，A股平均收益率不过10%左右；受到普通投资者青睐的银行理财等产品年化收益率多在5%左右。
“当你拥有100万元时，你会发现理财是件容易的事情。但在拥有100万元之前，普通投资者常会面临投资时安全性一般、收益率一般、流动性一般的尴尬。”崔兴龙说，这类中低净值投资者是最有理财需求的群体。
速途网今年5月发布的一组调查数据印证了以上判断：目前理财记账类APP月度覆盖用户占全部互联网用户人群的28%；53.1%的理财记账用户集中在25~35岁的阶段；月收入5000元以上的用户是最活跃群体。
“这个群体中大部分人处于结婚生子、上有老下有小的阶段，理财需求高，他们迫切希望可以通过理财减少开支，同时也最关注投资的风险。”崔兴龙表示，互联网金融降低了金融机构投资门槛，实现了金融机构与普通消费者的对接，而他要做的就是在其中找到最适合这一群体的参与方式。
2014年，崔兴龙创办千壹理财时，企业的定位便区别于市场上已有的P2P平台，“我们只从受监管的金融机构那里获取资产，因为金融机构本身有较强的风控体系，再加上千壹理财的风控把关，可以从根本上保障资产安全。目前千壹理财拥有第三方基金代销牌照和私募股权投资基金管理人牌照。
这一有差异性的定位得到了千壹理财投资方正润金控集团的全力支持。正润金控集团在山东拥有近百平方公里的金矿探矿权，发现了亚洲已探明的最大单体金矿。其在此前已投资过证券公司、公募基金、多家私募基金、第三方基金代销机构、第三方财富中心等主流混业金融主体，未来这些优质的金融牌照及相应的金融产品将成为千壹理财切入互联网金融行业最大的竞争力。
按照千壹理财的风控流程，对于从金融机构获得的债权等资产，在收纳为储备资产之前，风控团队会对该债权的权益归属、投资标的、资金流向以及项目的成长性进行全面的评估。
目前，已经有4400万元的项目在千壹理财的平台上线，储备项目正在以每月7000万~1亿元的速度增长。
把控三性原则均衡点
目前，尽管互联网金融监管政策尚未全面出台，但互联网金融已然成为政策支持的“主力”方向。国务院日前印发的《关于积极推进“互联网＋”行动的指导意见》将“互联网＋”普惠金融列为11项重点行动之一。这也是互联网金融继2014年、2015年连续两年在政府工作报告中出现后，再一次得到来自最高决策层的支持。
此次意见中首次指明了互联网金融的三大发展方向：探索推进互联网金融云服务平台建设；鼓励金融机构利用互联网拓宽服务覆盖面；积极拓展互联网金融服务创新的深度和广度。
“发展普惠金融是补充传统金融机构的短板。”中国社科院信息化研究中心秘书长姜奇平说。
根据网贷门户网站网贷之家发布的报告，截至2015年6月底，以P2P为主的互联网金融平台正常运营平台数量上升至2028家，相对去年年底增加了28.76%，累计成交量已经超过了6835亿元。
然而，在股市的带动下，单一的P2P模式正在渐渐失去竞争力。以“P2P+互联网证券”为代表的91金融、以“第三方支付+P2P”为代表的蚂蚁金融、以“众筹+消费贷”为代表的京东金融的迅速崛起让互联网+金融的大模式初现端倪。
“这样的趋势说明互联网金融发展不能靠平台补贴利息，关键是要在资产方和投资者之间创造出真正的价值。”崔兴龙表示。
安全性、流动性和盈利性是商业银行经营“三性原则”，而千壹理财的目标同样是保证资金的安全、资产的流动性，争取最大的盈利。作为聚焦于合规方法帮助投资人和各类金融机构资产的平台，千壹理财希望通过平台化运营手段和产品策略，缩短非标资产的融资流程，提高融资效率，帮助投资人获取稳定且安全的收益。这其中的核心价值是在安全性、流动性和盈利性之间找到均衡点。
“这不仅利好普通投资者，对金融机构而言，他们也有盘活资产流动性的需求。”崔兴龙表示。
中央结算公司近日发布的《中国银行业理财市场年度报告(2014年)》显示，截至2014年年末，全国开展理财业务的525家银行业金融机构共存续理财产品55012只，资金余额15.02万亿元，较2013年末增长46.68%。然而在这个体量下，中国银行业理财市场在银行端的收益只有约908.2亿元，收益率约为0.6%。而在约15.77万亿元的银行理财资金投资资产中，超过10万亿元的理财资金通过配置债券、非标资产、权益类资产等投向了实体经济。
通过这组数据不难看到，仅银行金融机构的理财类产品的规模已经不小，而传统的渠道下，这些资金资产的使用效率并不突出。
“在一些涉及债权的转让标的中，经常可以看到涡轮机这样的工业融资项目，投资者对这个行业不了解，自然也很难做出投资决定。”崔兴龙指出，过去债权、权益类转让交易主要发生在机构和机构之间，正是因为有类似的行业信息壁垒，随着互联网金融的渗透，尽管个人与机构间直接交易的门槛在降低，但是本质上的信息不对称并没有完全消除。
出身谷歌（Google）创新实验室的崔兴龙在解决资产安全性之后，更关心的在于能否让投资者不需要了解与投资无关的信息、只要做出一个财务投资决策就行？
崔兴龙所关注的也正是典型的互联网思维——简单、极致。在着力突破这个行业“痛点”时，崔兴龙和他的团队发现，想要做到这一点并没有想象中那么容易。因为在化繁为简的过程中，一方面需要千壹理财在盘活机构资产、保障收益及维持投资者流动性三者之间找到动态的平衡点；另一方面则需要简化交易结构的设计，先期引入资产管理公司，对资产损益做出预期安排。此外，还要将面向投资者推出的产品设计得简单明了易操作。
“在对接金融机构时，做出安全的、高流动性的产品是向金融机构拿到最好的项目的前提，而只有拿到了最优质的资产，才能够保证我们的投资者能够在便捷友好的投资体验中，实现财富的增值。”崔兴龙表示，这是千壹理财在2015年正在做的、最重要的事情。在此基础上，明年会纵深切入垂直领域的创新。
而做好了这件事儿，这个以理财为名的互联网金融平台将不再是一个金融机构资产的售卖通道，而成为一个综合金融服务顾问平台。而这个正是崔兴龙和他的团队创业的初衷。
显然，这不再是一个金融产品“互联网化”的过程，而是一个通过互联网思维来实现金融资产价值放大的过程。
“尽管互联网金融的本质是金融，但还是需要有互联网思维的人才能做到极致。”千壹理财联合创始人、金融产品总监田世生这样总结。他曾任职中国电信集团，负责移动支付及金融等行业应用解决方案设计，后创立一家移动支付公司。他带领的团队也来自中融信托、安信证券、民生银行、招金集团等国内知名金融机构。
本文来源：中国经营报
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王晓易_NE0011
