评级︰中性→中性
目标价︰181元→169元(上日收报160.9元,潜在升幅5%)
摩根大通表示,由于预料渣打的金融市场(FM)收入将下跌,故下调其今明两年每 股盈利预测约11%至12%,并相信即使渣打今年下半年盈利增长面对的挑战较少,市场未来亦会进一步下调其财务预测。该行维持渣打「中性」评级,目标价则由181元下调6.6%至169元。
渣打股价逆市造好,最新报162.8元,升1.2%。
摩根大通发表研究报告,指渣打的贸易融资增长放缓,以及减值风险增加,仍然是其股价障碍。然而,该行认为渣打估值便宜、资本实力雄厚,加上对内地前景看法较乐观,故维持其「中性」评级。该行指渣打预计今年上半年整体收入将录得中单位数跌幅,金融市场方面,管理层指渣打面临结构性转变及周期性因素,使利率及外汇回报受压。该行表示因渣打的金融市场表现疲弱,使成本对收入比率压力增加,预期今年上半年渣打成本按年稍增,以反映监管及合规(compliance)成本显著增加。