市民抱怨银行理财说明书看不懂 投向模糊不清

“买了理财产品，我想知道钱到底投资到了哪里。”近日，武汉市民高女士向记者询问，“多数银行理财产品的说明书看不懂，不知道资金投向了哪里，投资怎么会放心呢？”

购买银行理财产品，近年来已成为一种非常普遍的投资渠道。然而记者采访发现，银行理财产品存在投资比例模糊现象，资金到底投向了哪儿，成为了困扰一部分投资者的难题。

投资比例多为0-90%

以一家股份制银行上周五发售的一款理财产品为例，说明书中“投资方向和范围”一栏写到，“本理财计划投资于银行间市场、交易所市场债券，以及资金拆借、信托计划及其他金融资产”。

然而，具体到各项投资比例区间，说明书标注则比较模糊，相关表格显示，该产品信托计划、券商资产管理计划等资产占比为10%—100%，债券资产、银行存款、资金拆借及逆回购三项占比均为0-90%。

记者随后查询工行、建行、广发等银行理财产品说明书发现，0-90%、20%-80%等投资比例也大量存在，均显得比较模糊。

“其他”成主要投资流向

根据普益财富2013年银行理财能力排名报告，163家发行了理财产品的银行中，超过40%的银行理财产品发行信息平均值低于2分（满分3分），这显示出在产品发行信息的透明度、及时性、完整性上的不足。此外，97家银行第四季度未对其任何运行中的产品进行运行信息的披露。

在理财产品的运行情况及投资标的方面，2013年，近80%的银行理财产品投资品种标注有“其他资产”。

某国有银行理财师解释称，理财产品说明书中投资范围浮动比例较大，是因为在不损害投资者利益并提前约定公告的前提下，银行有权根据市场情况，对投资范围、比例、品种等作出适时调整，“消费者有知情权，每款理财产品发售前，都要通过银监会审核。”

信披不足扰乱投资决策

目前来看，银行理财产品的投资方向主要集中于人民币债券、外币债券、货币市场类产品、票据资产、收益权、信贷资产和信托贷款以及结构性产品等。

据银率网数据显示，2013年第四季度60家商业银行理财产品信息披露情况显示，10家商业银行的理财产品信息披露质量出现不同程度的下降。

普益财富研究员叶林峰告诉记者，“投资者购买理财产品后需及时了解理财资金的投资状况，例如投资标的、投资项目以及相关变化情况，但是不少银行在运作过程中并不披露上述信息。这使得投资者只能在理财产品到期时，被动地接受‘实现预期收益率’或‘未实现预期收益率’”。

叶林峰呼吁银行加强自律，提高理财产品发行、到期和运行的信息披露透明度。此外，投资者在购买理财产品时，不要将高收益作为首要衡量尺度，一定要做风险测评，然后根据自身的实际情况来选择。