德英“抢滩”人民币离岸中心

早报记者 陈月石

伴随着人民币“出海”，德国法兰克福、英国伦敦等全球金融中心在谋求成为人民币离岸中心的竞赛中不断“你追我赶”。

中国人民银行（央行）昨日宣布，与德意志联邦银行（德国央行）于3月28日签署了在法兰克福建立人民币清算安排的合作备忘录，之后，将确定法兰克福人民币业务清算行。正在德国进行国事访问的中国国家主席习近平和德国总理默克尔见证备忘录的签署。

上述备忘录的签署，被视作法兰克福打造人民币离岸中心的重要内容。在人民币尚未实现完全自由兑换的背景下，人民币清算机制是连通在岸与离岸两个市场的重要桥梁。

目前，在亚洲之外，并没有指定银行允许从事人民币交易清算服务，在欧洲的人民币离岸交易仍需通过中国香港完成结算。值得注意的是，对开展人民币清算结算业务并成为人民币离岸中心感兴趣的，绝不仅仅是法兰克福。

英国财政部3月26日发表声明称，英格兰银行（英国央行）和中国人民银行定于3月31日（下周一）签署人民币清算和结算谅解备忘录，正式启动两国央行在该领域的合作。

五大行角逐人民币清算行

目前，中国已成世界货物贸易第一大国，跨境贸易额的15％已由人民币结算，这是人民币加速走向世界的大背景。

人民币离岸交易中心是中国政府认可和担保的境外大宗人民币的交易机构，通常可理解为在中国大陆以外经营人民币存放款业务、投融资业务的金融市场。简单说，清算机制（清算行）所在地如同入海口，离岸市场上人民币持有者与投资者如千万细流涌来，更易展开各类人民币业务，形成“中心”效应。

在上述合作备忘录顺利签署后，清算行的遴选成为下一步清算合作的最受瞩目的关键内容。

目前，中国建设银行、中国工商银行、中国银行、交通银行和中国农业银行这五大国有银行均在法兰克福开设有分行。这意味着，上述五家分行均有希望“抢下”首个在欧洲获得央行授权的人民币清算行。

随着合作备忘录的签署，人民币清算机制的正式启动也在望。这意味着，获得授权的人民币清算行将在德国处理人民币结算，而不再需要像眼下通过中国香港完成结算。德国企业可以根据需求选择直接用人民币进行商品、服务和投资等经贸活动的结算与支付，如此可节省汇兑成本，降低国际汇率变动对经贸的影响。

从更长的时间来看，伴随着中德日益增长的贸易和投资关系带来的人民币支付量持续上升，这也将进一步有助于人民币的国际化及法兰克福的人民币离岸中心建设。

央行昨日也表示：“法兰克福人民币清算安排的建立，将有利于中德两国企业和金融机构使用人民币进行跨境交易，进一步促进贸易、投资自由化和便利化。”

目前，人民币清算机制仅布局在中国香港地区、中国台湾地区和新加坡。

伦敦、巴黎“不甘落后”

自2010年7月从中国香港起步以来，人民币离岸交易中心受到广泛追捧，不仅仅是法兰克福，包括伦敦、巴黎、卢森堡在内的多个欧洲金融中心正在就赢得人民币离岸交易中心的地位展开激烈角逐。

显见的是，英国财政部3月26日就表示，中英两国央行定于3月31日签署类似的人民币清算和结算谅解备忘录，并在伦敦设立清算行。这表明伦敦向成为人民币离岸中心的目标又前进一步。英国财政大臣乔治·奥斯本当天说，将英国与世界上增长最快的经济体联系起来是英国经济策略的核心。过去3年，英国政府一直努力确保其西方人民币交易中心的领先地位。

从上述几个城市的实力看，可谓“不分伯仲”。

如果从人民币支付量（流入＋流出）看，据环球银行金融电讯协会（SWIFT）统计数据显示，截至2014年1月，中国香港在人民币支付量中仍占据绝对统治地位，支付活动占有率占到全部份额的73%。而在其他希望成为人民币离岸中心的城市中，伦敦暂时领跑，且优势颇为明显。

SWIFT数据显示，截至今年1月，在包括中国大陆及中国香港地区的范围内，伦敦的人民币支付量占据其余总量的25.7%，已经建立人民币清算机制的新加坡紧随其后（占25.2%），巴黎、卢森堡和法兰克福的人民币支付量分别占6.7%、3.0%和2.9%，分别排在第五、第七和第八位。

不过，法兰克福事实上也另有优势：德国是欧洲头号经济体，中德之间的经贸联系也远超其他欧洲国家。所有欧盟成员国中，德国是中国的最大贸易伙伴，去年中德年度贸易额超过了中国与法国、英国及意大利贸易总和。

此外，作为欧洲乃至全球最重要的金融中心之一，德国央行和欧洲央行的总部都设在法兰克福，这一优势也被视作法兰克福在与巴黎、伦敦等地角逐人民币离岸中心的竞争中不可忽略的优势之一。

巴黎也不甘落后，法国3月28日刚刚获得了800亿元人民币合格境外机构投资者（RQFII）额度，这是继中国香港以及新加坡和英国之后，第四个获批RQFII额度的国家和地区。