本次三中全会与前几次不同的地方是改革,而且此次的改革是全局性的,这对中国往后的经济影响无疑是巨大的。今日两市便在这一被市场忽视的改革利好下,探底回升并成功翻红。不过虽然股指有逐渐转暖迹象,但成交量却收出了近期的地量,截止14:00点,沪指成交量只有400多亿。我们认为,在股指连续下跌后的绝对地量,暗藏了主力三大阴谋。
首先,今日的地量反击暗藏了主力调仓换股的阴谋。从盘面来看,虽然有上海自贸板块的杀跌和仍有4只个股跌停,但今日涨停与涨幅为5%的股票也多了起来。其中铁路基建的大面积走强,预示着主力对铁路改革的偏爱;而受通胀预期的影响,走过一年熊市的酿酒板块也开始大幅反弹,预示着超跌个股将迎来机会;重庆钢铁与联信永益再次被主力大单封板,则说明并购重组永远是主力热炒的对象。由此来看,在主力调仓换股的方向集中在,改革、并购重组、政策利好与严重超跌的板块个股上。而个股最大的利好无疑是主力资金进驻,其涨停往往一瞬间便出现,因此对符合这类品种的个股,我们可大胆逢低布局。
其次,市场对三中全会改革红利预期增强,或吸引海外资金流入中国。而一个更市场化而开放的市场,加上市场长期低迷的现状,或吸引更多的国际资本流入A股。这将为市场带来更多的增量资金。今日的绝对地量正暗藏了空方主力顾忌的阴谋,大盘杀跌动能将减弱。
最后,根据好股道资金显示,今日两市探底回升的同时伴随着主力资金的回流,这也是盘面不少个股开始出现探底回升之势的原因。因此,今日的绝对地量或暗藏着主力资金捡便宜货的阴谋。
综合来看,连续杀跌后的缩量,说明空头杀跌力量的衰竭,同时也意味着新一轮反弹行情的诞生。因此,在当前扑捉热点题材个股,便是我们的首要任务。我们认为,在新行情孕育阶段,改革与并购重组这两大主线值得我们重点关注并逢低布局。
改革方面,三中全会不断释放改革信号,且这一改革力度有望超预期。因此,改革题材必然持续发酵,这从近期油改与今日铁路改革板块强势就可以看出来;另外,IPO重启预期落空,且四季度均是并购重组的黄金期,这必然让并购重组这一主线再次升温,这前期中创信测连续12个涨停,到当前联信永益5个涨停就可以看出。因此在大盘酝酿新一轮反弹之时,具有改革与并购重组的个股值得我们高度关注。
市场期待已久的三中全会到周一为止,可以说是没有透露出半点与三中全会相关的改革议题,一切仍然还在预期与猜测之中度日。这也让市场的观望氛围为之愈加浓厚。在未来政策取向仍然不明朗的当下,市场维持谨慎投资策略是主要基调。不过,股指在2100点这个前期相对低点附近收出一根小阳星,同时成交量萎缩至600亿元的走势格局看,意味着2100点附近形成了一定的支撑力。
从市场关注点来看,有智囊人士称,本次会议会更注重全局性的部署,具体领域的改革很可能根据全会报告的总框架,在未来逐步实施。但是是在那些具体领域改革依旧没有三中全会的原文爆出,更多的仍然是市场近期预期之中的。包括当前呼声较高的包括行政管理、金融体制、财税体制、资源价格、土地制度、户籍制度、收入分配等领域的改革。上海社科院、国务院发展研究中心等智囊机构先后向中央建言献策,希望本届三中全会能出台一揽子全方位的改革方案等。如果说三中全会的议题之中与市场预测的改革相互关联度较大的,相信一定是未来市场具有良好战略布局的投资领域,因此,三中全会的相关具体内容应该倍加关注,以便做好更加明智的投资策略。
在市场政策面不明朗的背景下,股指走势的技术面成为左右股指走向的关键因素。而通过大盘近期的走势看,笔者多次提及2100点附近存在强有力的支撑。一方面,从浪型来说,5浪的调整下限基本上位于2100点附近。同时,前期2013年10月29日的低点也在2100点附近,随后出现震荡弹升,技术形态也有望构筑起小双底的可能性。加上,今日大盘以一根小阳星报收,似有即将变盘的意味。所以,短期而言,2100点附近确实存在一定的支撑力。
从操作上来看,笔者认为,目前的市场应该把目光更多的放在三中全会的议题议案上,只有通过政策才能知道未来的投资取向会在哪儿。加上A股市场惯有的“政策市”而言,目前的操作应该以等待为主,不适宜大手笔盲目建仓,而应该学会等待,等到市场政策面更加光明一点之际再出手布局也不算为迟。