我们暂给出2013年的目标区间是8.00-10.00 元。继续维持公司推荐的投资评级。
预计12-14 年EPS 分别为0.39、0.55、0.77 元，净利润增速分别为-13%、39.6%、39.9%，当前股价对应12~14 年PE 分别为32、23、17。公司正逐渐转型为一家新材料科技公司，有望依托自身核心技术以及强大的研发能力在高分子橡胶、高性能绝缘材料等高端材料领域取得突破，产品较高的科技附加值将提升公司的估值溢价，按照13 年30 倍PE 的估值中枢给予15-18 元目标价，给予“强烈推荐”投资评级。
我们继续看好公司并购整合吉胜之后对公司整体广告和增值服务的推动，同时也认为云海娱乐平台有望获得突破。维持2012~2014 年营收为2.82、4.62 和6.76 亿元的业绩预测，EPS 为0.70、1.12 和1.56 元。给予2013 年业绩25~30XPE，目标价为28~34 元，维持增持评级。
我们暂时维持盈利预测不变，预计12-14 年归属于母公司的净利润分别为0.69 亿，1.2 亿和1.68 亿，对应同比增长33%、74%、40%。全面摊薄EPS 分别为0.51 元、0.89 元、1.25 元，继续维持“买入”评级。
我们预测公司2012-2014 年的每股收益为0.92 元、1.23 元、1.56 元，另外我们估计2013、2014 年汉王智通净利润分别能够达到2000 万元、2600 万元，可增厚公司2013、2014年EPS 分别为0.21 元、0.28 元，我们维持对公司“买入”的投资评级。
我们预计2012-2014 年公司收入为3.02 亿、3.88 亿好5.07 亿，同比增长-3.3%、28.6%、30.7%，EPS 为0.46、0.58、0.75 元/股，PE 分别为38、30 和24 倍，最坏时刻已经过去，维持“增持”评级。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
