预测公司2012年-2014年EPS分别为0.62元、0.78元和1.08元，CAGR为28%。目前股价对应12-14年PE分别为16倍、12.8倍和9.3倍，首次给予"增持"评级。
我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为1.17、1.47、1.82 元，考虑到公司良好的成长性，参考可比公司估值水平，给予2012 年30 倍市盈率，对应目标价35.10 元，维持公司买入评级。
维持盈利预测不变，2012/13 年每股收益分别为0.80/1.03 元，当前股价对应2012/13 年市盈率8.7/6.8 倍。我们测算分部加总NAV为每股8.44 元，比当前股价高20%。能源和公用事业领域投资项目收益稳定，风险小，对当前缺乏投资渠道的民间资本是有吸引力的；但是项目资金需求大，回报周期长，小投资者较难参与。
雅戈尔抓住此次机会率先参与进来，并借此改进投资业务的结构，提升多板块业务的业绩稳定性，有利于提升公司的估值水平，且公司股息收益率较高(约5%)。维持推荐。
本次公告使公司 13-14 年业绩增长确定性进一步增强，维持增持评级。维持盈利预测，预计公司12-14 年EPS 为1.10 元、1.48 元、1.82 元，对应12-14PE分别为19 倍、14 倍、11 倍，维持增持评级。
我们预计公司2012～2014年EPS分别为0.87元、1.07元和1.31元，年均复合增长率约为22.6%。目前公司股价对应2013年动态市盈率约为23倍，考虑到公司今后几年业绩有望保持稳健增长且较具发展潜力，我们首次给予"增持"投资评级，6个月目标价为21.75元，对应约25倍2012年市盈率。公司股价的催化剂可能会来自新的核心系统项目中标和后续定期报告验证业绩持续增长。
12~13 年EPS 0.21 元、0.41 元，对应PE 24.5 倍、12.6 倍。维持“增持”评级。
本文来源：网易财经
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