【安信证券】长电科技：四轮驱动迈向国际一流 目标价20元
随着各项新技术在产业化能力方面和客户认证方面取得良好效果，公司将进入新的战略发展阶段，集成电路将成为发展重点，而高端封装将成为重中之重。公司的这种战略调整体现在两个方面，一是扩产更为积极。二是公司明确了未来的四大业务板块，分别是分立器件、传统集成电路封装（包含FBP封装）、WLCSP和基板封装。
基于对市场投资风格转换的判断，公司做为半导体上市公司中的龙头，业绩增长稳定，未来两年快速增长明确，在相对估值优势明显、长期价值明确的条件下，我们调高公司评级为买入-A，维持12个月20元的目标价格。
【安信证券】中国联通：节流增效待重组 目标价13.8元
公司管理层对2007年1月C、G两网营销部分立以来的实际效果比较满意，认为能够更加清晰地了解基层的运营状况，两网管理、生产作业都得到了加强。我们认为，两网分营的重要目的就是加强C网的运营业绩考核，通过强化C网的盈利能力以便争夺未来重组中的话语权。
CDMA手机补贴方式的转变在提高直接效果的同时也将加大费用控制难度我们认为公司的价值依然来自于并购预期下的资产重估，然而在政府主管部门领导的可能变更以及TD尚未取得主导性优势的背景下，重组条件在当前尚不成熟，我们预计最早也应在北京奥运会之后，不过着眼于重组的确定性预期，维持“买入－A”的投资评级，维持12个月内13.8元的目标价。
【安信证券】美的电器：扩张冰洗业务 未来增长可期
有人用“震撼”两个字来形容美的在合肥的投资建设规模，我们认为并不为过。美的冰洗工业园位于合肥高新技术产业开发区、占地850万亩，已经完成一半的建设。另有占地400亩的冰箱生产线，以及华凌小冰箱生产基地，而位于高新区科学城、占地面积约400多亩的冰箱压缩机生产基地也在筹建中。
目前“美的系”冰箱洗衣机的市场份额都在10％左右，分别排名第五和第三，并且增势迅猛。预计07年收入分别在13亿和24亿左右。明年50％左右的增长应该是可以预见的。
目前“美的系”冰箱洗衣机的市场份额都在10％左右，分别排名第五和第三，并且增势迅猛。预计07年收入分别在13亿和24亿左右。明年50％左右的增长应该是可以预见的。
【华泰证券】国电南瑞：各项业务保持良好发展势头
国电南瑞是电力自动化行业的龙头企业，其业务涉及三大块，分别是电网调度自动化、变电站自动化和轨道交通电气保护自动化。其中，电网调度自动化业务所占比重最高，达46.10％；变电站自动化业务其次，占28.73％，其次是轨道交通电气保护自动化系统业务，占21.66％。
【华泰证券】民生银行：事业部改革和战略扩张稳步推进
民生银行自1996年成立以来一直保持较快发展，近年来公司资产增速基本保持在25%以上，净利润增速一直保持40%以上。
总体来看，公司各项融资进展顺利，规模和业绩保持快速增长，事业部改革和战略扩张计划稳步推进。预计公司2007-2008年净利润能够达到57.45亿元和89.74亿元，分别实现49.93%和56.21%的增长，折合每股收益0.40元和0.62元。维持“推荐”评级。
【光大证券】农产品：农批市场经营模式更加精细化
市场对公司的困惑在于如何估值，按照公司目前500万平米农批使用面积对应增发后120亿的市值，公司价值绝对是低估的。我们预测公司07-10年农批主业的EPS分别为0.37、0.38、0.61、0.80元（08年增发摊薄计），预测07-10年含投资收益的实际EPS为0.40、1.15、0.83、1.13元(08年增发摊薄计)。我们给予公司09年主业每股收益0.61元50倍的估值水平，12个月目标价为30.6元。
而对于长期投资者而言，对于这一无明显行业波动，目前尚处大行业的小市值公司，则具有长期投资价值。
【兴业证券】苏州高新：商品房开发业务进入高速增长期
公司所在市场前景较好，土地储备充足，项目拓展能力较强，商品房开发量增长迅速，辅业利润有望稳步提升，公司开始进入收获期。
公司土地储备充足，潜在盈利能力较强。公司目前在建项目面积约180万平米，土地储备约150万平米，预计今年结算42万平米左右，08年结算60-65万平米，09年结算70-75万平米。现有土地储备可以保证未来3年开发需求。
预计07-09年公司EPS分别为0.41元、0.85元和1.25元，目前股价对应08年不到20倍PE，评级为“推荐”。
【海通证券】江中药业：立足于保健养生市场 未来可期 增持
中药业是OTC产品营销专家，在品牌和渠道管理上具有丰富的经验，已培育了健胃消食片和草珊瑚含片2个大品种，其中健胃消食片2006年销售额已过7亿元，是OTC市场为数不多的“重磅炸弹”级产品。
公司立足于中国快速增长的保健养生市场，依然专注于具备营销优势的OTC和保健品的发展。公司正在磨砺多品牌产品的打造能力，希望培育更多的过亿元产品。新产品“古优”和“初元”引而待发、市场营销谨慎前行。
考虑到健胃消食片提价效应和明年新产品铺开销售，公司业绩增长有望加速，我们预计公司2007、2008年的每股收益分别为0.37和0.55，PE08为23.9x，维持“增持”的投资评级。
本文来源：网易财经
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王晓易_NE0011
