血亏70亿元，中国网贷平台被印度薅秃，网友评论没有丝毫同情之声

你敢信吗，整整七年时间，国内一整批网贷平台砸了一百八十亿往印度市场冲，最后兜兜转转只拿回来一百一十亿出头。这不是某家小公司踩坑，是大半个行业集体扑街，亏掉的七十亿连个水花都没怎么溅起来，国内网友看完全部新闻，连半句心疼的话都懒得说。

这事最早还得从国内2017年的监管大整顿说起。那时候现金贷的乱象实在兜不住，监管直接把综合年化利率卡死在36%，砍头息暴力催收无牌放贷这些操作全给摁死了。几千家靠高息吃红利的平台一夜之间没了活路，手里攥着闲钱，现成的团队跑风控的模型都还热乎，满世界找下一个能捞钱的地方。

那时候看来看去印度简直是完美的新大陆，十四亿人口平均年龄才二十八，几亿人手里攥着智能手机，信用卡渗透率连5%都不到，连个统一的民间借贷利率上限都没有。出海圈的人私底下直接把这种市场叫没天花板的金矿，资金哗哗地往那边涌。巅峰时期印度每三家线上借贷平台就有一家带中资背景，业内统计前后有一百一十七家中资平台进场，累计砸进去的钱差不多一百八十亿。

谁知道短短几年光景，到2025年底一百一十二家平台直接清盘，退出率超过95%，活下来的连5%都不到。这窟窿塌的速度快到所有人都懵，刨根问底全是高利率作的妖，这些平台在印度放的贷款实际年化普遍都在200%到300%，那种超短期的产品折算下来年化甚至能破四位数。

当地早就传开个很离谱的例子，借一千卢比先被扣三百卢比所谓的服务费，到手只有七百，七天之后要还足一千。算下来七百卢比用七天要付三百利息，一周利率直接冲到43%，按五十二周折算年化直接超过两千二百。这套在国内被严打的砍头息，换个壳子在印度就叫人工审核费，照样往外放。

搞过高利贷的都懂，高利率本质上就是给信息差定价，平台分不清哪些借款人会还钱哪些是老赖，就直接把利息抬得老高，用按时还钱的人多付的钱，去填那些赖账的人留下的坏账窟窿。这套玩法能转起来得有两个大前提，你大概能摸清楚谁有还款意愿，你还得有本事让不想还钱的人付出实打实的代价。可惜这两个前提，在印度市场半个都不成立。

算法能打包塞进手机里，塞不进去的硬缺口有三样。头一样就是征信系统，当地征信机构的报告显示，2017年之后借过钱的印度人也就两亿多，占全部合格成年人的比例还不到三成，到2024年为止主动查过自己信用分的人才刚过一亿。对中资平台来说剩下的借款人全是空白档案，没有还款记录没有流水没有过往账单，风控模型喂进去的全是空白信息和假材料，输出的所谓专业评分，根本半分参考价值都没有。

第二样绕不开的就是当地的司法成本，几千卢比的小额欠款，从立案到开庭最少要等三到五年，律师费加各种诉讼成本算下来比欠款本金还高。要是为了一笔八千卢比的坏账跑去起诉，等于平白无故再多亏一笔。再加上印度的放贷规则全是各邦自己定，利率上限注册要求执法尺度每个邦都不一样，跨邦经营的合规成本高到根本扛不住。

第三样就是当地人的社交逻辑完全超出中资平台的预判，国内的催收套路之所以管用，核心就是把欠钱不还的事捅到借款人所有亲戚朋友那里，大部分人丢不起这个脸只能乖乖还钱。同样的催收电话打给印度借款人，对方第一反应往往先问你说的这个平台好不好借钱，转头就想自己也去撸一笔白来的钱。更别说当地光官方语言就二十多种，方言更是上千种，催收团队手里统共就两套话术，连对方说啥都搞不懂还怎么施压。

搞到最后当地借款人的违约成本几乎等于零。借钱不还既不会上征信黑名单，也不会被法院强制执行，更不会在熟人圈子里丢面子，相当于空手套白狼。印度央行今年的金融稳定报告里有数据，五万卢比以下的小额个人贷款，逾期九十到一百七十天的比例，金融科技公司是6.4%，非银行金融机构是5.7%，传统银行是4.1%。同样的市场同样的借款人同样是无抵押，本土机构的逾期率只有个位数，差距全藏在那些中资平台没补齐的短板里。

这些本土机构有本地熟门熟路的催收员，懂当地所有的语言方言，能拿到用户实打实的支付流水和工资单，有常年合作的本地律师，攒了一整套线上到线下的用户触达能力。他们放的贷款额度小期限也短，回款速度慢一点，好歹钱能稳稳收回来。所以这事的核心教训根本不是什么印度人不守信用，真正的坑点是风控从来不是一段能随便打包带走的算法，是你实实在在能让不还钱的人付出代价的能力。

这种能力靠的是当地的征信体系司法环境社区网络还有文化习惯共同撑着，哪一样都塞不进一台手机里。把在国内跑通的高息套路当成可以直接出口的技术资产，就是这次整个行业巨亏的根子。后来的监管收口来得比所有人预想的都快，2020年6月印度就以数据安全为由封禁了一大批中国应用，后续的封禁清单里慢慢开始出现各类借贷类APP。

2022年9月出台的数字借贷指引直接掐中了所有中资现金贷的命门，综合年化直接压到24%以内，放款还款必须直接走借款人和持牌机构的银行账户，所有费用全部要写进标准化说明书，用户数据必须存在印度境内服务器，不许读取用户通讯录相册和通话记录，甚至还给借款人设了冷却期，这段时间里借款人可以只还本金和对应利息就能直接退出。2025年九十多款中资背景的借贷APP被集中下架，连带支付通道全部切断，年底又封了八十多款不合规的现金贷应用。

好几家大机构先后全部撤离，某头部支付平台被清空了所有当地股份，某国内手机厂商直接停止了所有新增放贷业务，两家头部金融科技公司也陆续撤场。也有极少数早早就拿到当地牌照、完全按照当地规则经营的小机构还在正常运转，剩下垮掉的几乎全是之前无牌挂靠、靠高息覆盖坏账的现金贷平台。

这时候再回头看国内网友的反应就特别好理解，评论区几乎全是一边倒的声音，半分同情都找不到，甚至很多人直接说这就是恶人自有恶人磨。这种情绪跟什么民族情结半毛钱关系都没有，全是来自国内用户的集体记忆，那些年砍头息爆通讯录，利滚利滚到普通人倾家荡产，年轻人被催债催到不敢接任何陌生电话的过往，大家都还记着。

同一套坑人的套路，先在自己家门口把普通人逼到墙角，转头就跑到别的国家照着重演一遍，大家看到他们栽跟头，第一反应根本不是惋惜，全是解气。这不是对哪个国家有偏向，是所有人对这套害人的高息套路的本能反感。话说回来解气归解气，亏掉的七十亿也不会凭空消失，这笔钱最后要么落到出资人头上要么坑到普通员工，连带着上下游合作方的普通人也会被牵连。

那些靠高息撑起来的窟窿，最后总会以各种意想不到的方式转嫁到普通人的日常账单上。说白了出海做生意卖的从来不是什么APP应用，卖的是你手里的违约惩戒能力，你能让借款人百分百相信不还钱真的会有大麻烦，放出去的贷款才是能收回来的优质资产，要是借款人笃定不还钱啥后果都没有，那你放出去的钱就跟白送的赠款没什么区别。这个道理不止适用于跨境生意，平时大家碰到那种号称无门槛秒到账利息好商量的网贷口子，一定要多翻两遍合同里的小字，别稀里糊涂掉坑里。

参考资料：人民日报 出海金融业务合规风险提示，经济日报 印度金融市场投资观察报告