吉林
美股创 19 个月来最大单日跌幅、纳指暴跌5.52%，科技股遭遇抛售潮
炒股炒的就是预期，炒的就是信心，结果支持美股ai叙事的这两者，短时间内都被打碎了，大跌顺利成章，资本吃饱了，要开始高位套现，只留下一地接盘侠。
ai叙事的信心被击碎。前三季度各家互联网公司的财报全部不及预期，各家互联网大厂都从现金牛变成了大负翁，强如谷歌、字节、亚马逊也都被算力卡折腾的现金为负，再买卡只能去融资借钱
Ai叙事的预期被击碎。本来特朗普在的时候，硅谷这些大佬，可以将ai电力、基建的成本让数据中心的老百姓承担，你没看错，老百姓替资本巨头承担电力成本。因为美国的电价是按区域平均收，没有分户电表，这也是民主党那边要暂停数据中心的原因，甚至maga们也不支持数据中心，掏谁兜，谁都不愿意。
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资本厌恶的就是风险，靴子还没落地自然要先走为敬，机构自然要把风险留给散户。
另外，过去互联网公司是出了名的，轻资产、高回报，买点服务器以后，除了程序员的工资以外，其他成本微乎其微，这就使得只要用户上去了，那么利润就是指数级上涨，马太效应越做做大。
亚马逊自由现金流「烧穿了」，谷歌的利润下降了，英特尔营收展望不及预期，三件事放一起看能说明什么？这波AI浪潮属于从手摇磨床发展到CNC数控，实际上对从业者素质要求更高了，和以前一样摸鱼一天写十几行代码更是不可能的事情。
但是现在逻辑变了，显卡3-5年就要折旧，用户越多亏的越多，用户多反而成了负资产，ai的算力无时无刻都在花钱。
现在ai的主要盈利模式，要么是国内侧重的ai短剧，要么是国外侧重的AI编程，但是这两块目前的市场都不够支撑庞大的Ai市场，想要赚钱要么工业化让ai适配具身机器人，要么就要完全替代文艺创作者彻底把控流量。
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未来也许前景会很大，但是短时间内，AI产业的盈利远远低于支出，全球AI支出以万亿美元为单位，而赚才赚的按亿为单位，并且十年内看不到盈利的希望。和2000年那波互联网金融危机很像，人人都知道互联网是未来，但是资本等不起，现在美元加息5%背景下的资本更是等不起，各家公司把现金流烧光了以后，只能开源节流。
开源是开不了的，AI盈利的路子还没有跑通，除了字节依靠闭环生态实现了微微盈利，其他家全是投入远大于产出。
开源不行，那就只能节流，算力卡是不能少买的，少买意味着模型落后，意味之前烧了的几千亿全部打了水漂。
那对不起了，只有把刀砍向了员工，这就导致了出现了恶性循环，ai不光没有解放生产力，反倒是弄死了消费力，员工失业、硬件涨价，直到把pc端业务弄的大降级，英特尔直接两天暴跌60%，闪迪已经比高位跌去了70%
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微软大裁员只是一个开始，这么烧钱下去，各家互联网公司都得裁员，之前的码农生态，要被重塑了。年初opus 4.6那时候全世界都在裁程序员开始，现在他们发现还是需要活人的，只不过不需要那么多了。AI真正毁灭的是应届生的岗位，以前毕业随便进个大厂到手两三万时代已经过去了。
现在程序员也和传统工科一样，需要老师傅，现在一个资深工程师指挥agent工作，效率可能相当于以前十来个实习生和初级工程师
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