Q3净利降幅居A股上市行首位，上海银行三季报业绩“变脸”？

今年第三季度，上海银行营收同比增长-14.71%，归母净利润同比增长-92.77%

投资时间网、标点财经研究员 田文会

作为总资产3.37万亿元的头部城商行，上海银行股份有限公司（下称上海银行，601229.SH）第三季度净利润只有3.5亿元，同比降逾九成，降幅居A股上市银行之首。11月2日，季报发布后的第一个交易日，上海银行股价收盘大跌8.81%。11月3日，该行股价继续下跌，收跌1.88%。

据上海银行三季报，今年前三季度，该行营业收入为406.1亿元，同比增长-1.29%；归母净利润为136.49亿元，同比增长-24.49%。主要因今年第三季度，该行营业收入为117.68亿元，同比增长-14.71%；归母净利润为3.5亿元，同比增长-92.77%。

而今年上半年，该行营收和净利润还双升，其中，营业收入同比增长5.48%，归母净利润同比增长0.51%。

对于净利润下滑，上海银行在三季报中表示，报告期内，市场利率维持低位窄幅波动态势，投资收益较上年同期有所回落。同时，按照预期信用损失管理相关要求，强化个案风险前瞻性研判，及时做好拨备计提。

今年前三季度，该行信用减值损失同比增长40.43%，投资收益同比下降17.9%。这两项成为掣肘该行当期业绩增长的前两位影响因素。

与信用减值损失大增相应，今年三季度末，上海银行不良贷款率为1.99%，较上年末大幅升0.81个百分点。

投资时间网、标点财经研究员就业绩下降、信用减值损失大增、贷款不良率上升等问题向上海银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

信用减值损失加速增长，投资收益由升转降

上海银行今年前三季度业绩由上半年营收和净利双双正增长转为负增长，主要因第三季度业绩大幅下滑。其中影响最大的是信用减值损失加速增长，同时投资收益也由上半年的增长转为下降。

今年前三季度，上海银行信用减值损失为144.15亿元，同比增加41.5亿元，增长40.43%。而今年上半年该行信用减值损失为60.28亿元，同比只增长20.78%。第三季度该项增长明显加速。今年第三季度，该行信用减值损失为83.87亿元，单季计提规模为上半年总和的1.39倍。

2023年—2025年，上海银行信用减值损失同比增速则分别仅为-29.84%、8.86%、4.05%。

上海银行今年前三季度营业收入中，最大拖累是投资收益。

今年前三季度，上海银行投资收益与公允价值变动损益合计额为120.75亿元，同比减少14.35亿元，降幅10.62%。其中，投资收益为137.72亿元，同比减少30.03亿元，降幅17.9%。而今年上半年，该行投资收益与公允价值变动损益合计额同比增长7.95%，其中投资收益同比增长10.86%。

除了投资收益下降，今年前三季度，上海银行手续费及佣金净收入也同比降8.44%。同时，利息净收入同比增速较上半年下降。

不良贷款率较年初上升0.81个百分点

上海银行信用减值损失大增，与该行资产质量表现密不可分。今年三季度末，该行不良贷款率为1.99%，较上年末上升0.81个百分点。同时，拨备覆盖率为163.76%，则较上年末下降81.18个百分点。

2023年末—2025年末，该行不良贷款率分别为1.21%、1.18%、1.18%。

上海银行在今年三季报中称，报告期内，该行资产质量面临阶段性压力。受个别房地产、建筑业存量客户经营及偿债能力弱化影响，同时为加快后续个案风险化解，该行依据企业或项目经营出现的风险情况主动下调资产分类。下阶段，将加快个案处置、严控新增风险，持续夯实资产质量基础。

上海银行在三季报中未列出不良贷款率的具体贷款分布明细，该行半年报情况可以作个参考。

今年上半年末，该行不良贷款率为1.42%，较上年末上升0.24个百分点。其中公司贷款不良贷款率为1.66%，较上年末上升0.31个百分点；个人贷款不良贷款率为1.42%，较上年末上升0.08个百分点。公司贷款中，租赁和商务服务业、房地产业、批发和零售业、建筑业的不良贷款率分别为0.47%、3.80%、3.36%、1.63%，较上年末分别上升0.07个百分点、0.89个百分点、1.42个百分点、1.09个百分点；个人贷款中，个人消费贷款、住房按揭贷款、信用卡的不良贷款率分别为1.39%、0.87%、2.51%，较上年末分别上升0.14个百分点、0.18个百分点、0.48个百分点。

上海银行近几年信用减值损失同比增速

数据来源：上海银行财报

投时关键词：上海银行（601229.SH）