北京
来源：芝麻AI
一、机构观点与市场分析
进入11月后A股市场情绪率先回暖，11月2日A股主要股指集体反弹，受访机构人士认为当前外部流动性偏紧、短期风险偏好仍受压制，市场运行难免反复，但A股正处于反弹的孕育期而非行情终点；三季报盈利面持续修复，叠加产业资本通过回购增持确认市场底部区域，为A股中期走势提供支撑，后续随着外部不确定性逐步出清，市场风险偏好有望迎来修复。
操作层面机构建议以红利资产作为底仓配置，搭配绩优成长品种接力，短期把握修复窗口，中期锚定业绩确定性方向，在风险偏好修复过程中顺势布局。[1]
二、外围市场与关联资产
外围市场方面，美股收盘三大股指集体涨跌不一，道指涨0.42%，标普500指数跌0.50%，纳指跌1.07%，纳斯达克100指数较10月创下的纪录高点下跌10%，进入回调区间；纳斯达克中国金龙指数收涨2.26%，成分股中晶科能源涨9.10%，小鹏汽车等中概股此前也出现显著上涨行情。[2][3][4]
大宗商品领域，受美伊谈判释放积极信号影响，原油价格大幅下行，上海原油连续主力合约日内最深跌9%，最低报678.10元，布伦特原油失守104美元/桶，日内跌8.40%，WTI原油失守96美元/桶，日内跌7.85%；贵金属方面，纽约期金盘中先后突破3970美元/盎司、3980美元/盎司，后续虽有波动仍维持高位运行，现货黄金也同步冲高至3960美元/盎司上方。[5][6][7][8][9]
产业动态方面，挪威公路联合会发布数据显示，2026年10月中国品牌汽车占挪威新乘用车注册量的比例达22.5%，创下单月历史新高，当月中国品牌新乘用车注册量为3534辆，较去年同期的1879辆实现接近翻倍增长，该占比也超过了此前7月创下的22.1%的纪录，利好A股整车及汽车产业链相关出口标的。[10]
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