前沿日报：SK海力士产能售罄至2029，台积电封装酝酿涨价

一、政策发力：上海押注智能制造，四省市2027年碳市场名录齐出

1.《上海市加快发展新一代智能制造行动方案》，印发，提出到2028年工业机器人密度达600台/万人，推动8000台人形机器人进工厂，推动AI赋能的新型智能制造装备产业规模突破2000亿元，智能制造系统集成产业规模达1000亿元。具体措施包括加快突破AI高性能芯片，打造10个以上垂域大模型及300个以上智能体，实施AI+工业软件“百企百项”等。

2.四川省印发《重点行业节能降碳改造攻坚三年行动方案》，目标到2028年底，钢铁、水泥等工业重点行业达到能效标杆水平的产能比例平均提高20个百分点，煤电行业力争提高15个百分点。其中钢铁行业，落实新一轮产能置换政策，禁止在合规园区外新建、扩建钢铁冶炼项目，鼓励兼并重组和绿色低碳改造。

3.《四川省数据要素市场化配置改革攻坚突破行动方案（2026—2028年）》印发，提出到2028年构建不少于200个行业高质量数据集，打造不少于400个标杆应用场景。方案包括协同打造“数据要素×”“人工智能+”场景。推动“模数共振”发展，扩容“算力券”实施范围，创新推出“词元（Token）券”等。

4.《甘肃省集中式新能源发电企业市场报价管理工作实施方案（试行）》发布，规定仅允许同一集团省内企业集中报价，禁止跨集团、跨省及垄断，集中后总装机规模不超上月末省内单个最大燃煤电厂规模。

5.河南省公示2027年度纳入全国碳市场发电、钢铁、水泥、铝冶炼行业重点排放单位名录，其中发电行业108家，钢铁行业10家，水泥行业45家，铝冶炼行业7家。

6.吉林发布2027年度全国碳市场重点排放单位，其中发电行业43家，钢铁行业5家，水泥行业11家。

7.天津公示2027年度全国碳市场重点排放单位，其中发电行业位24家，钢铁-长流程行业5家，建材-水泥（硅酸盐水泥熟料）行业1家。

8.《重庆市2027年度全国碳排放权交易市场重点排放单位名录（征求意见稿）》发布，其中发电行业34家，铝冶炼行业3家，钢铁行业1家，水泥行业28家。

9.国家数据集团有限公司完成工商登记，注册资本 300 亿元，经营范围含大数据服务、数据处理服务、人工智能公共数据平台。

二、算力景气拉满：SK海力士产能售罄至2029，台积电封装酝酿涨价

10.SK海力士公布2026财年第三季度业绩，营业收入104.62万亿韩元，环比增长32%、同比增长328%，预期为98.96万亿韩元；营业利润83.33万亿韩元，环比增长38%、同比增长632%，预期为77.5万亿韩元；营收和营业利润均创季度历史新高，营收首次突破100万亿韩元。SK海力士预计明年营收及营业利润将提升至新的规模水平。SK海力士计划2026年至少派发30万亿韩元现金股息，并至少回购和注销60万亿韩元股票。公司同时表示DRAM和HBM到2029年的产能已全部售罄，第三季度服务器DDR5 DRAM出货量环比增长超40%。

11.台积电正考虑将CoWoS先进封装服务价格上调10%至20%。随着AI芯片需求从GPU扩展至服务器CPU和定制化AI芯片，先进封装产能趋紧，相关成本压力或向芯片设计公司传导。

12.台积电计划在2028年量产的A14工艺上，将高密度6T SRAM位单元面积缩小至0.017平方微米以下，降幅超过19%，实现全球最小SRAM单元尺寸。

13.“星枢计划”公布，计划2031-2032年完成800颗算力卫星和200颗边缘卫星部署，天基算力达百万级TOPS，建成天地一体化算力数据中心，实现算力产业年产值突破千亿元。

14.英伟达宣布深化与Meta在人工智能助手Muse及相关AI模型领域的合作，计划出资30亿美元认购Meta新股。

15.甲骨文宣布扩大与英伟达合作，部署Vera Rubin AI服务器至“数吉瓦级”规模，同时将在其云平台上引入谷歌TPU、Cerebras等竞品芯片。

16.高盛研报指出，过去三周内半导体板块可解释各类资产约54%的表现差异，而油价仅占2%，半导体对金融市场的影响力已远超石油。

二、大模型上新：Genie 4、灵光2.0、海洋大模型“沧穹”接连发布

17.谷歌DeepMind发布Genie 4，可让用户通过文字提示创建可供探索的虚拟世界，并可以使用键盘操控在其中游历。

18.蚂蚁集团发布灵光2.0，从“任务执行者”升级为“事务管理者”。

19.世航智能自主研发的“沧穹CEORION”完成国家网信办备案，为全球首个海洋通用基座大模型。

20.中国电科旗下电科思仪发布面向AI高速互联测试最新成果，构成从实验室研发验证到产线批量测试的完整测试链条，打破国外技术垄断。

21.特变电工发布睿驭系列固态变压器并进入量产，聚焦人工智能算力中心。首发机型2.5MW，实现10kV交流输入、800V直流输出，效率超98.5%。

四、机器人竞速：智元发布自主纠错Agent，小米开发出21自由度仿生灵巧手

22.智元正式发布具身Agent框架Genie Master。搭载该框架的精灵G2不依赖人工示范与调试，能够自主定位失败原因、调整策略并沉淀经验。

23.小米披露新一代仿生灵巧手技术成果，采用21个自由度、26个电机混合驱动，配备1500点高密度全掌触觉，抓握拟人度与成功率较前代提升。

24.机器人基础模型公司Physical Intelligence正就新一轮融资谈判，估值目标约200亿美元。

25.马斯克驳斥Counterpoint关于人形机器人存储需求5年增20倍的预测，称其"荒谬"，并表示机器人所需内存容量将超过地球上其他所有设备的总和。

六、AI产业链业绩：覆铜板、PCB环节高增

26.沪电股份公告，前三季度营收232.25亿元，同比增长71.88%；净利润56.22亿元，同比增长106.87%。

27.国际复材前三季度营收79.95亿元、同比增长24.66%，净利润12.86亿元、同比增长371.19%；Q3净利润6.46亿元、同比增长1452.60%。

28.南亚新材公告，前三季度营业收入77.64亿元，同比增长111.93%；净利润14.51亿元，同比增长817.72%。

29.方正科技公告，前三季度营收61.28亿元，同比增长80.34%；净利润11.89亿元，同比增长275.65%。

附：这份日报的三条暗线

• 存储超级周期从“缺货”走向“包场”。SK 海力士产能售罄至 2029、台积电封装拟涨价、马斯克放话“机器人内存将超全球设备总和”。存储缺口需求叙事从服务器扩展到机器人，头部产能被提前锁死。

• 算力竞争从地面卷上天。“星枢计划”部署 800 颗算力卫星，与上海印发的卫星互联网方案（2030 年在轨超 3000 颗）同频共振。卫星组网正在成为算力布局的新方向。

• 具身智能跨过“演示线”。政策（上海 8000 台机器人进厂）、技术（智元自主纠错 Agent）、资本（Physical Intelligence 估值 200 亿美元）三线同日共振，人形机器人进入“进厂”倒计时。

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