森峰激光：10月28日开启申购，发行价17.79元/股

10月26日，济南森峰激光科技股份有限公司（证券简称：森峰激光，证券代码：920085）披露向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告。本次发行采用战略投资者定向配售和网上向开通北交所交易权限的合格投资者定价发行相结合的方式进行，不进行网下询价和配售。

发行人和保荐机构（主承销商）国联民生证券承销保荐有限公司根据发行人所属行业、市场情况、同行业可比公司估值水平、募集资金需求等因素，协商确定本次发行价格为17.79元/股。本次发行的网上申购时间为2026年10月28日（T日）的9:15-11:30、13:00-15:00。

本次发行股份全部为新股，初始发行股份数量为1900万股，发行后总股本为7600万股，初始发行股份数量占发行后总股本的25%。发行人授予国联民生承销保荐初始发行规模15%的超额配售选择权（即285万股），若全额行使，发行总股数将扩大至2185万股，发行后总股本扩大至7885万股，本次发行数量占全额行使后总股本的27.71%。本次发行战略配售数量为570万股，占超额配售选择权行使前发行数量的30%，占全额行使后的26.09%；超额配售启用前，网上发行数量为1330万股，启用后为1615万股。

根据《国民经济行业分类》规定，公司所处行业为“通用设备制造业（C34）”。截至2026年10月23日（T-3日），中证指数有限公司发布的“通用设备制造业（C34）”最近一个月平均静态市盈率为39.03倍。

与发行人主营业务相近的同行业可比上市公司静态市盈率方面，以2026年10月23日前20个交易日（含2026年10月23日）的平均收盘价（前复权）及最新股本摊薄的2025年每股收益（2025年净利润按扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润计算）计算，大族激光、华工科技、联赢激光、海目星2025年静态市盈率分别为96.57倍、74.47倍、45.82倍和-12.17倍，剔除异常值海目星后的均值为72.29倍。

本次发行价格17.79元/股，未行使超额配售选择权时，对应2025年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的摊薄后市盈率为14.99倍；若全额行使超额配售选择权，摊薄后市盈率为15.55倍，均低于行业最近一个月平均静态市盈率和同行业可比上市公司2025年平均静态市盈率。

本次发行战略配售投资者共8名，限售期限均为12个月，主要情况如下：

上述战略投资者合计拟认购570万股、拟认购金额1.01亿元。

本次网上发行的股票无流通限制及锁定安排，自本次公开发行的股票在北交所上市之日起即可流通。若本次发行成功，超额配售选择权行使前，预计募集资金总额为3.38亿元，扣除预计发行费用4729.42万元（不含增值税）后，预计募集资金净额为2.91亿元；若全额行使，预计募集资金总额为3.89亿元，扣除预计发行费用5109.71万元后，预计募集资金净额为3.38亿元。募集资金净额拟投入激光加工设备全产业链智能制造项目（二期）、全国营销网络建设项目及补充流动资金，合计3.52亿元，不足部分由公司通过自筹资金解决。

据招股说明书披露，森峰激光成立于2007年，是一家激光加工智能制造解决方案提供商，主要从事激光加工设备及智能制造生产线的研发、生产、销售及服务，主要产品覆盖激光切割设备、激光焊接设备、激光熔覆设备以及激光柔性加工生产线、智能钣金折弯中心等智能制造生产线，客户覆盖一百余个国家及地区。公司已获得国家级专精特新“小巨人”、国家级工业设计中心、国家级绿色工厂等资质，参与《激光增材制造机床通用技术条件》等国家标准制定；截至2026年6月30日拥有境内专利732项，其中发明专利121项。根据《2026中国激光产业发展报告》，2025年公司在华市场（含出口）销售激光切割成套设备市场份额占比为4.6%，占据重要地位。

业绩方面，据招股说明书披露，2023年度、2024年度、2025年度及2026年1-6月，公司营业收入分别为13.30亿元、12.96亿元、14.67亿元和8.24亿元，归属于母公司股东的净利润分别为1.08亿元、1.01亿元、9793.59万元和7308.56万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为9462.98万元、7626.85万元、9020.66万元和6086.25万元。同期，公司毛利率分别为30.29%、31.55%、31.12%和30.98%。

据《2026中国激光产业发展报告》数据，2025年我国激光加工设备行业市场规模达到958亿元，预计2026年国内激光加工设备行业市场规模将达到1080亿元。公司表示，现有生产基地已经无法满足日益增长的下游需求，本次募集资金投资项目将通过新建生产基地提高公司生产能力。2025年下半年公司在美国休斯顿设立美国生产基地，截至目前已开展小批量组装生产；公司还拥有德国森峰、澳大利亚森峰等境外子公司。