罚单密集业绩双降，天津银行存量风险仍待出清

证券之星 赵子祥

2026年以来，天津银行(01578.HK)合规与经营两端同时承压。截至10月25日，该行及分支机构年内累计收到16条监管处罚信息，机构与个人罚没合计805.84万元；上半年营业收入85.00亿元、归母净利润18.28亿元，同比分别下降3.7%和8.03%，非息收入走弱是主要拖累。

证券之星注意到，距万亿元资产规模一步之遥，该行上半年总资产较年初减少129亿元至9695.06亿元；不良贷款率、关注类贷款占比、逾期贷款余额"三升"，拨备覆盖率降至170.23%，明显低于头部同业。净息差企稳、资本达标之外，存量风险出清仍在继续。

罚单密集落地，非息走弱拖累业绩

刚刚过去的9月份，天津银行旗下分支机构两度领罚。9月4日，济南分行因违反信用信息提供管理规定被央行山东省分行罚款98万元；9月11日北京分行因贷款风险分类不准确、贷后管理不到位被北京金融监管局罚款120万元，为北京分行历史上单笔最高罚没，相关责任人被同步追责。

据公开资料统计，截至10月中旬，该行及分支机构年内共收到16条监管处罚信息，机构罚单7张、机构罚款合计772.84万元，12名个人被追责。

从年初算起，天津银行年内多次受到监管处罚。1月，总行因违反金融统计管理规定被央行天津市分行罚款35万元；2月，迎新街支行因未按规定对信托销售行为录音录像被罚30万元；5月，总行因贷款"三查"不尽职、员工管理不到位及员工从事违法活动、未按规定报送案件信息被罚90万元，一名前员工被禁业12年。

到了6月份，总行因重要信息系统异常应报未报被罚20万元；7月成都分行因违反账户管理规定被罚379.84万元，为年内单笔最大；子公司天银金融租赁亦被罚50万元。

通体来看，天津银行违规事由覆盖账户管理、征信报送、信贷分类、代销"双录"等多个条线，信贷"三查"与风险分类问题尤为反复，2024年总行曾因信贷资产非真实转让、风险分类不准确被罚680万元。结合上半年全行业罚没金额同比增长50.36%的背景，其处罚密度仍属偏高。

罚单之外，经营数据同样承压。中报显示，天津银行上半年实现营业收入85.00亿元，同比下降3.7%；净利润18.75亿元，下降6.6%；归母净利润18.28亿元，下降8.03%。同期27家A股上市城农商行中25家归母净利正增长，仅贵阳银行、兰州银行下滑，天津银行营收、净利、归母净利三项全降。

利润下滑关键在非息收入。上半年手续费及佣金净收入7.20亿元、同比下降8.8%，手续费及佣金收入总额下降24.9%，交易净损益由上年同期7.10亿元降至2.34亿元、降幅67.1%。

净利息收入则同比增长7.4%至63.62亿元，净息差由1.47%小幅升至1.49%，成为主要支撑。但息差改善主要靠负债端降本，贷款平均收益率由4.86%降至4.39%，资产端收益率仍在下行，公司存款较年初下降2.1%，继续降本空间收窄。

值得一提的是，天津银行在万亿门槛前主动收缩。截至6月末，总资产9695.06亿元，较年初减少129亿元、降幅1.3%；客户贷款及垫款约4889.9亿元，减少约46.4亿元；存款5436.16亿元，仅微增0.5%。零售压降力度最大，个人贷款余额由800.2亿元降至661.8亿元，半年减少138.4亿元、降幅17.3%。

不良关注逾期三升，拨备偏薄资本承压

天津银行规模收缩并未同步带来资产质量改善。截至6月末，不良贷款余额85.8亿元，不良贷款率由年初1.70%升至1.77%；关注类贷款由171.5亿元增至196.2亿元，占比由3.47%升至4.01%；拨备覆盖率由171.56%降至170.23%。

更具前瞻意义的是逾期贷款。上半年逾期贷款余额167.6亿元，较年初增加32.5亿元、增幅24.1%；其中逾期1至90天贷款增长49.7%至60.9亿元，逾期3年以上增长67.1%至21.3亿元。期末逾期90天以上贷款106.7亿元，与不良余额之比约124.4%，高于年初的114.1%，显示部分贷款仍在向不良迁徙。

风险集中于零售与部分对公行业。个贷规模大幅压降，个人不良贷款余额仍升至38.2亿元、创近年新高，个贷不良率由4.64%升至5.77%，占全行不良的44.5%；该行个贷不良率2022年至2025年为1.95%、2.46%、2.84%、4.64%，连年抬升。

对公端，制造业不良率由5.21%升至8.84%，占公司不良的29.8%；租赁和商务服务业贷款1633.1亿元，占公司贷款的41.9%，行业集中度偏高。

拨备厚度也明显落后同业。截至6月末，天津银行拨备覆盖率170.23%，而杭州银行、成都银行分别达471.96%、426.06%，苏州银行、宁波银行、齐鲁银行均超过350%，成都银行不良率仅约0.68%。

值得一提的是，天津银行中报还披露了一起十年旧案。天津银行与浙江稠州商业银行之间7.86亿元银行承兑汇票买入返售纠纷，目前仍处"已提起监督程序"状态；刑事已判决，民事追偿中法院仅判令稠州银行承担4000万元补充赔偿责任，实际损失弥补仍存不确定性。

天津银行仍处业务调整与风险出清并行阶段。净息差企稳、资本达标、主动压降高风险业务，为风险出清留出了空间，但罚单反复指向的内控短板、逾期与不良的前瞻压力、偏薄的拨备和待解的历史案件，仍是这家万亿门外城商行必须回答的考题。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)