华宝安睿债券三季度末净资产3.95亿元 固收占比超8成重仓国开债

来源：新浪基金∞工作室

核心财务规模数据出炉

2026年三季度，华宝安睿债券A、C两类份额合计实现本期利润-696.86万元，两类份额期末合计资产净值达39493.70万元，其中A类期末资产净值39493.19万元，C类期末资产净值0.51万元。

指标华宝安睿债券A华宝安睿债券C本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均基金份额本期利润期末资产净值（万元）0.51期末份额净值

多阶段净值表现全面披露

报告期内华宝安睿债券A过去三个月净值增长率为-1.62%，过去六个月净值增长率0.67%，过去一年净值增长率1.71%，自合同生效起至今净值增长率1.77%；华宝安睿债券C过去三个月净值增长率为-1.70%，过去六个月净值增长率0.53%，过去一年净值增长率1.42%，自合同生效起至今净值增长率1.47%。

华宝安睿债券A各阶段业绩与基准对比：

阶段净值增长率业绩比较基准收益率收益率差值过去三个月-1.62%-0.30%-1.32%过去六个月0.67%1.95%-1.28%过去一年1.71%2.82%-1.11%合同生效至今1.77%2.88%-1.11%

华宝安睿债券C各阶段业绩与基准对比：

阶段净值增长率业绩比较基准收益率收益率差值过去三个月-1.70%-0.30%-1.40%过去六个月0.53%1.95%-1.42%过去一年1.42%2.82%-1.40%合同生效至今1.47%2.88%-1.41%

三季度投资运作策略回顾

2026年三季度债券市场收益率呈低位窄幅震荡、曲线显著平坦化走势，长短端走势分化：长端在基本面弱修复、资产荒延续与宽货币预期支撑下稳步下行，短端受银行负债端压力、国债与地方债集中发行缴款等扰动。本基金在三季度维持适度的债券投资比例和组合久期，在权益市场大幅波动中，尽可能通过债券部分降低组合净值波动，后续将继续保持较高债券投资比例，坚持绝对收益投资目标。

三季度业绩表现明确

本报告期华宝安睿债券A净值增长率为-1.62%，华宝安睿债券C净值增长率为-1.70%，同期业绩比较基准收益率为-0.30%。

四季度市场走势展望

管理人预计四季度债券收益率大概率延续低位震荡、中枢小幅下移，策略上以捕捉结构性机会为主。基本面上出口与生产仍具韧性，消费、投资与地产修复偏慢，实体融资意愿不足，利率中枢缺乏趋势性上行基础，债市预计震荡偏强。货币政策受银行净息差、汇率与外部高利率三重约束，全面宽松必要性下降，结构性工具仍是优先选项。供需格局边际改善，四季度政府债净融资待发规模环比明显下降，配置需求持续释放，期限利差和信用利差有望继续压缩。

期末股债资产配置结构

截至2026年9月30日，基金总资产规模42039.41万元，其中权益投资7664.81万元，占基金总资产比例18.23%；固定收益投资34060.33万元，占基金总资产比例81.02%，银行存款和结算备付金合计313.04万元，占比0.74%。债券投资中国债占比10.31%，政策性金融债占比75.93%，固收类资产合计占基金资产净值比例86.24%。

权益持仓行业分布清晰

期末股票投资总公允价值7664.81万元，占基金资产净值比例19.41%，持仓覆盖17个申万一级行业，制造业、金融业、采矿业为前三大重仓行业，合计占比超16%。

行业类别公允价值（万元）占基金资产净值比例制造业11.15%金融业3.84%采矿业1.89%交通运输、仓储和邮政业0.81%信息传输、软件和信息技术服务业0.58%

前十大重仓股明细披露

期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十大重仓股合计公允价值1926.49万元，占基金资产净值比例4.64%，前三大重仓股分别为中际旭创、宁德时代、新易盛。

股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例中际旭创0.74%宁德时代0.72%新易盛0.56%美的集团0.47%北方华创0.44%紫金矿业0.39%工商银行0.36%建设银行0.33%天孚通信0.32%生益科技0.31%

前五大重仓债以国开债为主

期末前五大重仓债券均为国家开发银行发行的政策性金融债，合计公允价值21596.46万元，占基金资产净值比例54.69%，其中23国开03持仓规模最高，占比达13.13%。

债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例23国开0313.13%23国开0813.01%24国开0310.48%24国开0810.28%26国开057.79%

三季度基金份额变动情况

报告期内华宝安睿债券A总申购份额3582.98万份，总赎回份额6469.93万份，期末份额总额38805.83万份；华宝安睿债券C报告期内无申赎变动，期末份额总额0.50万份。

项目华宝安睿债券A（万份）华宝安睿债券C（万份）期初份额总额0.50当期总申购份额0当期总赎回份额0期末份额总额0.50

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