河北
来源：新浪基金∞工作室
核心财务数据表现
2026年三季度该基金全品类合计实现本期利润-23.61亿元，三类份额期末净资产合计达50.205亿元，其中A类份额期末净资产35.89亿元，C类份额10.85亿元，E类人民币份额3.47亿元。各份额核心财务指标如下：
份额类别本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）A类C类E类（人民币）
净值表现与基准对比
本季度三类份额净值增长率均在-4.30%至-4.42%区间，与同期业绩比较基准收益率的差值在-2.04%至-2.16%之间，近三年维度A类份额净值增长率达2.36%，与同期业绩比较基准收益率2.38%基本持平。各阶段净值表现对比数据如下：
份额类别阶段净值增长率业绩基准收益率增长率差值A类过去三个月-4.30%-2.26%-2.04%A类过去三年2.36%2.38%-0.02%C类过去三个月-4.42%-2.26%-2.16%E类（人民币）过去三个月-4.34%-2.26%-2.08%
本季度投资运作策略
2026年三季度美债收益率整体显著上行，美联储9月加息25个基点至3.75%-4.00%区间，叠加能源价格上涨推升通胀预期，美债收益率曲线呈现熊市陡峭化特征。本基金在信用配置上坚持高等级、高分散度的持仓策略，重点跟踪宏观基本面变动与利率走势，信用市场整体保持韧性，亚洲投资级美元债利差在低位震荡，仅季末风险溢价小幅上升。
管理人市场展望
管理人指出后续能源价格、美国财政及债券供给、美联储政策路径将是影响美债市场的核心变量。当前就业市场边际放缓将对经济增长和利率形成一定约束，但能源价格上涨及核心通胀黏性意味着货币政策短期内难明显转松。后续基金将继续密切跟踪经济、就业和通胀数据边际变化，在保持组合流动性、信用质量和充分分散度的基础上，审慎把握利率与信用市场配置机会，力争实现相对稳健的表现。
重仓债券持仓明细
报告期末基金固定收益投资规模达47.28亿元，占基金总资产比例92.00%，前五名重仓债券合计占基金资产净值比例16.29%，其中美国国债相关标的占比超9.5%。具体持仓明细如下：
债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例T 4 01/15/277.44%TENCNT 3.975 04/11/292.39%CHGRID 3 1/2 05/04/272.18%CICCHK Float 01/18/272.16%T 5 05/15/562.12%
债券信用等级分布
基金持仓债券全部集中在投资级区间，高等级债券合计占比超94%，信用安全垫充足。各信用等级持仓数据如下：
债券信用等级公允价值（万元）占基金资产净值比例AAA 至 AA-28.34%A+ 至 A-45.95%BBB+ 至 BBB-19.88%
三类份额份额变动情况
报告期内A类份额总赎回规模达8.67亿份，C类份额实现净申购8.67亿份，E类人民币份额小幅净赎回646.1万份，期末全基金总份额达51.80亿份。各份额变动明细如下：
份额类别期初总份额（万份）本期总申购份额（万份）本期总赎回份额（万份）期末总份额（万份）A类C类E类（人民币）
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