A股上市银行首份三季报披露

记者丨余诗棋

编辑丨周炎炎,张晔

A股上市银行三季报披露拉开序幕，平安银行率先交出成绩单。

近日，该行披露的三季报显示，前三季度实现营业收入1031亿元，同比增长2.4%；实现归母净利润391.86亿元，同比增长2.2%。

拆分至单季度，营收与净利润的增速分化明显。第三季度，平安银行实现营业收入324.83亿元，同比增长3.8%；归母净利润134.90亿元，同比增长仅0.2%。营收增速较上半年加快，利润增速却明显放缓，两者出现“剪刀差”。收入端的改善来自哪里？为何营收增长没有同步转化为利润增长？

信用减值损失计提加大

从收入结构看，平安银行前三季度的营收改善主要来自非利息收入增长，利息净收入则基本企稳。

报告期内，该行利息净收入同比增长0.3%，净息差为1.80%，较去年同期上升1个基点；非利息净收入同比增长6.5%，占营业收入的比重升至35.25%，同比提高1.36个百分点。平安银行表示，非利息收入增长主要得益于财富管理、债券投资等业务。

招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼认为，平安银行营收修复具有经营基础。他表示，净息差在负债成本下行带动下低位企稳，利息净收入扭转下滑，非息收入在财富管理和投资相关收入支撑下保持增长。

不过，收入改善并不意味着各项业务均同步向好。前三季度非利息净收入的增长，既有财富管理业务的贡献，也受到投资相关收入变化的影响，后续能否保持增长仍需观察。

利润端的变化则更为直接。董希淼认为，平安银行第三季度利润增速偏低，主要是因为信用减值损失计提加大，直接削弱营业收入向利润的传导。

具体来看，平安银行第三季度信用减值损失为74.05亿元，同比增加9.49亿元，增幅14.7%。同期，营业收入同比增加约12亿元，减值前营业利润增加约8.9亿元，信用减值损失的增量超过了减值前营业利润的增量，压缩了收入增长向利润传导的空间。

这也是理解单季“剪刀差”的关键：营收增速回升与利润增长放缓并不矛盾，前者反映收入端变化，后者还受到费用、信用减值损失等因素影响。平安银行前三季度成本收入同比下降，显示经营费用控制有所改善，但仍不足以抵消减值损失增加对单季利润的影响。

净息差回暖势头暂缓

净息差走势出现变化，是平安银行三季报另一处值得关注的信号。

前三季度，平安银行净息差为1.80%，同比上升1个基点，累计指标仍有所改善。但从单季表现看，二季度净息差曾一度出现回暖，三季度这一势头却未能延续。第三季度，该行净息差为1.79%，单季净息差环比回落2个基点。

从资产负债两端看，负债成本优化的红利仍在发挥支撑作用，但资产端收益率下行的压力并未消失。第三季度生息资产平均收益率为3.12%，环比下降10个基点；计息负债平均成本率为1.35%，环比下降4个基点。资产端收益率降幅明显大于负债端成本降幅，成为单季净息差波动的主要原因。

进一步拆分贷款结构，压力主要来自对公业务。第三季度，企业贷款平均收益率为2.74%，环比下降16个基点；个人贷款平均收益率为4.37%，仅环比下降1个基点。与此同时，票据贴现平均收益率由1.06%降至0.73%，进一步反映出资产端定价承压。

不过，从前三季度来看，个人贷款平均收益率降幅仍明显高于企业贷款。平安银行在财报中表示，受市场利率持续下行、有效信贷需求不足及资产重定价效应影响，贷款组合收益率同比下降。

规模方面，截至9月末，平安银行资产总额为5.95万亿元，较上年末增长0.4%；贷款本金总额为3.43万亿元，较上年末增长1.2%。其中，企业贷款余额较上年末增长2.7%，个人贷款余额则下降0.3%。

不良率保持稳定

与营收和利润相比，资产质量指标呈现出更复杂的变化。

截至9月末，平安银行不良贷款率为1.05%，与上年末持平；拨备覆盖率为214.75%，较上年末下降6.13个百分点。与此同时，关注类贷款余额为709.10亿元，较上年末增长19.5%，占比升至2.07%；逾期贷款占比升至1.59%，较上年末提高0.25个百分点。

其中，作为观察资产质量变化的重要指标，逾期60天、90天以上贷款余额所占的总额比均较上年末有所增加。

整体来看，浙商证券银行和政策首席杜秦川指出，平安银行前三季度营收增速较上半年加快，而归母净利润增速有所放缓；同时，关注类贷款占比上升、拨备覆盖率下降，后续资产质量变化仍值得关注，并认为息差处于底部企稳阶段。

董希淼则将风险处置节奏视为理解利润变化的重要因素：“更关键的是，该行同期明显减少核销、增加计提，倾向于将存量风险留在表内消化而非加快出清，这使关注类和逾期贷款等前瞻指标上行，但该行拨备覆盖率较为充足，风险抵补能力并未削弱。”他同时表示，后续利润修复取决于关注类和逾期贷款能否见顶回落及风险消化进度。

SFC

出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

编辑丨江佩霞