新房退了，存量接住了

导语 这一周（10.19–10.25），官方账本和卖场战报同时摊开：前三季度新房销售面积跌了 13.2%，二手房网签却涨了 10.7%；双十一开卖首日，涨得最快的不是打折最狠的品类，是“包送包装包拆旧”的那批。另一边，公积金装修提取进入地方细则期，南昌直接把“全屋智能”写成了补贴条件；而九大定制家居的第一份三季报，跌幅比半年报还大。6 大热点，3 分钟看完。

本 期 速 览

01 · 前三季度官方账本出炉

02 · 涨得最快的是“送装拆旧”

03 · 公积金提取进入地方细则期

04 · 首份三季报：跌幅在扩大

05 · 新国标进入执法期

06 · 装配式被写进“消费新供给”

01 前三季度官方账本：新房在缩，存量在长

10 月 19 日，国家统计局公布 2026 年 1—9 月全国房地产市场基本情况，同一天国新办举行前三季度国民经济运行情况发布会。

数据是一组反差：全国房地产开发投资 53364 亿元，同比下降 20.6%；新建商品房销售面积 56483 万平方米，下降 13.2%；但按住建部网签数据，二手房交易网签面积 61746 万平方米，同比增长 10.7%，二手房在商品房成交中占比持续在 50% 以上。库存端，9 月末新建商品房待售面积下降 1.5%，已连续 7 个月同比下降，其中待售 3 年以下的下降 5%。价格端，一线城市二手住宅价格环比连续 7 个月上涨，9 月二手房价格环比上涨的城市比上月多了 6 个。

比数字更值得注意的是口径的变化。国家统计局副局长毛盛勇在发布会上说：房地产发展到目前这个阶段，是控增量、去存量、优供给的阶段，与其过多关注房地产投资，还不如更多关注一下房地产其他的相关指标。

划重点 官方第一次公开建议“别再盯投资”。装企的客户池继续往二手房迁移——新房交付的活儿在减少，“买了二手房就要重装”的活儿在增加。谁先把二手房的获客链路铺好，谁就先拿到下一年的单。

02 双十一首日战报：涨得最快的不是折扣，是“送装拆旧”

10 月 20 日晚 8 点，天猫双 11 正式开卖。开卖 4 小时，124 个品牌成交额破亿，27681 个品牌成交额超去年全天。

对家装真正有信号的是这一句：今年天猫首次大规模落地“送装拆旧一次搞定”服务，带动变形家具成交增长 55%、轻定制家具增长 49%、100 吋大屏电视增长 30%。同时，国补覆盖的 3C 数码品类同比增长超 4 倍，手机品类增长超 9 倍，电视、智能家居均实现两位数增长。

上一期我们说今年双十一是“存量渠道的试炼”，这一期数据出来了：撬动成交的不是更低的价格，而是“谁帮你装、谁帮你把旧的清走”。

划重点 交付能力第一次被摆上了货架。“送装拆旧”从售后环节变成成交理由——家具卖的不只是价格，是安装和旧物处理的服务承诺。没有交付能力的商家，以后连价格战都打不赢。

03 公积金装修提取进入“地方细则期”，南昌全屋智能写进条件

国务院修订《住房公积金管理条例》把“装修自住住房”纳入提取范围后，这一周地方细则密集落地，且口径各不相同。

天津自 10 月 21 日起施行：新购自住住房装修费可提取，额度为每平方米 1500 元 × 建筑面积、且不超过 15 万元；同一套住房持有满 10 年的，可就厨卫、门窗、墙面等局部修缮改造提取一次，不超过 3 万元；自住住房物业费每年可提取一次，不超过 3000 元。有效期 5 年。

南昌自 10 月 21 日起开通装修（含全屋智能装修）提取，并且加了一层补贴：办理全屋智能装修提取后，可同步申领市级补贴，按实际支付费用的 10% 补贴，单套最高 1.5 万元，总额控制在 2000 万元以内、先到先得。但门槛写得很硬——必须配备智能中控主机或全屋智能网关核心管控设备，且至少包含两类以上智能控制系统中的产品，仅零散购买智能家电的不能申领。

划重点 公积金从“能不能提”走到了“提了算不算数”。地方开始用细则把钱导向具体场景，南昌干脆把“有没有智能中控”写成了补贴的前置条件。装企要跟的不是政策本身，是每个城市那份“认可清单”。

04 九大定制家居首份三季报：跌幅比半年报还大

10 月 23 日晚，尚品宅配（300616）发布 2026 年第三季度报告，成为九大定制家居企业中第一份三季报。

数据比半年报更难看：前三季度营业收入 18.12 亿元，同比下降 28.95%；归母净利润亏损 3.30 亿元，同比下降 315.12%；扣非后亏损 3.43 亿元。单看第三季度，营收 6.35 亿元，同比下降 36.40%，归母净利润亏损 9728.60 万元。前三季度经营活动现金流净额 -4.05 亿元，同比下降 136.85%。

还有两个容易被忽略的科目：存货较年初增长 85.57%，研发费用 8512.83 万元、同比下降 32.21%。

划重点 单季跌幅（-36.4%）大于累计跌幅（-28.95%）——这说明下半年不是在触底，是在加速下滑。更难受的是现金流和研发投入同时收缩：没钱做长期，只能拼短期。

05 新国标进入执法期：反内卷从“管行为”走到“管产品”

这一周，监管的落点从营销行为转向了产品本身。

10 月 20 日，四川崇州市市场监管局召开全市家具企业集中约谈暨质量标准宣贯培训会，150 余家家具生产、销售重点企业参会。会上通报了近期监督抽查结果，点名部分企业有害物质限量超标、结构安全指标不达标、阻燃性能不符合要求，要求立即停产停售、限期整改。宣贯重点是 GB 18584—2024《家具中有害物质限量》、GB 28007—2024《婴幼儿及儿童家具安全技术规范》，以及 2026 年 6 月 1 日已实施的人造板甲醛释放限量、建筑涂料有害物质限量两项新国标。

10 月 21 日，芜湖市市场监管局、市消保委、市住宅室内装饰行业协会联合发布《装饰装修行业抵制劣质低价、践行优质优价倡议书》和《关于家居家装产品的消费提示》，并为行业协会授牌设立“消费维权服务站”。该市自 2026 年 6 月起已开展打击劣质低价专项整治，针对的是低价揽客、恶意增项、以次充好。

划重点 反内卷落地的方式是“两头夹”——一头用新国标管产品（有害物质、结构安全、阻燃），一头用倡议书管经营（低价揽客、恶意增项）。低价不再是营销手段，是被点名的风险项。

06 北京把装配式装修写进“住房消费新供给”

10 月 20 日，北京商报披露《北京市“十五五”时期深化国际消费中心城市建设规划》中与家居相关的部署：把“优化住房消费新供给”列入“推动商品消费扩容升级”章节，提出持续建设安全舒适绿色智慧的“好房子”，引导发展装配式装修与全屋智能物联，带动家电家居全链条消费。

划出的新供给清单共五项：装配式装修、全屋智能物联、房屋改造设计与定制化整装、智能化家居。中国建筑材料流通协会会长秦占学给出的三大政策红利赛道是：全屋整装与装配式装修、绿色家居建材、适老化家居产品。

企业已经在动：索菲亚今年将品牌战略升级为全案定制，从单品类定制向整家解决方案跃迁；欧派旗下欧铂尼推出“1+5 定装一体”经营系统，把产品与硬装深度绑定，围绕拓宽流量、强化产品、全案设计、团队、品质交付五项能力构建打法。

划重点 装配式装修第一次不是以“建筑产业”身份、而是以“消费供给”身份被写进规划。这意味着它要从 To B 的工程逻辑转成 To C 的商品逻辑——能不能被一套套餐标准化、被一次报价说清楚，比技术本身更关键。