上海
央行发布2026年9月金融市场运行情况：
一、货币市场运行情况
2026年9月，同业拆借日均成交2925.4亿元，同比减少30.5%；银行间市场债券回购日均成交6.5万亿元，同比减少10.6%。2026年9月末，同业拆借未到期余额0.8万亿元，银行间市场债券回购未到期余额11.0万亿元。
2026年9月，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）月加权平均利率为1.38%，环比基本持平；DR007月加权平均利率为1.40%，环比基本持平；银行间市场隔夜质押式回购（R001）月加权平均利率为1.40%，环比基本持平。2026年9月，DR001与央行公开市场7天期逆回购操作利率的利差日均值为-2个基点，R001与DR001的利差日均值为1个基点。
图1 货币市场利率走势
图2 2026年1-9月DR001与央行政策利率1
二、债券市场运行情况
2026年9月，政府债券净融资15362.2亿元，同比增加3469.6亿元；企业债券净融资-392.6亿元，同比减少529亿元。2026年9月末，债券市场托管余额210.8万亿元。
2026年9月，现券市场成交额37.6万亿元，同比增加0.4%；银行间债券市场现券换手率为16.8%，环比下降1.5个百分点；10年期国债活跃券买卖价差为0.23个基点。2026年9月末，10年期国债收益率为1.68%；10年期与1年期国债收益率利差为46个基点，环比收窄1个基点；3年期AAA级中期票据收益率与3年期国债收益率的利差为35个基点（未剔除债券税收政策因素），环比收窄8个基点。2026年前9个月，熊猫债券累计发行2450.5亿元，新增35家境外机构进入银行间债券市场。
图3 国债收益率走势
图4 2026年9月国债收益率曲线变化情况
三、衍生品市场运行情况
2026年9月，银行间市场人民币衍生品市场成交额7.4万亿元，同比增加48.7%。2026年9月末，1年期FR007互换利率收盘价（均值）为1.43%，环比基本持平。
2026年9月，国债期货市场成交额7.4万亿元，同比下降24.0%。2026年9月末，国债期货持仓量95.7万手，同比增加48.3%；10年国债期货主力合约收盘价109.4元，环比基本持平。
四、票据市场运行情况
2026年9月，商业汇票承兑发生额3.9万亿元，贴现发生额2.9万亿元。2026年9月末，商业汇票承兑余额22.5万亿元，同比增加11.9%；贴现余额17.9万亿元，同比增加15.5%。
五、黄金市场运行情况
2026年9月末，上海黄金交易所Au（T+D）合约收于每克906.6元，环比下降5.7%。2026年9月，上海黄金交易所黄金成交5064.6吨，同比增加7.6%；上海期货交易所黄金成交1.5万吨，同比下降12.8%。
六、外汇市场运行情况
2026年9月末，银行间外汇市场人民币对美元汇率收盘价为6.7053，较上月末升值0.22%，中国外汇交易中心（CFETS）人民币汇率指数为103.20，较上月末升值1.31%。
七、股票市场运行情况
2026年9月末，上证指数收于3842.2点，环比下降3.6%；深证成指收于12887.6点，环比下降8.0%。2026年9月，两市日均成交18169.7亿元，环比减少18.9%。
八、银行间债券市场持有人结构情况
2026年9月末，银行间债券市场的法人机构成员共3733家，全部为金融机构。从持债规模看，公司信用类债券前50名投资者2持债占比54.1%，主要集中在国有大型商业银行（自营）、公募基金（资管）、信托公司（资管）等；前200名投资者持债占比85.4%。
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