财知道｜贷款拨备率——与拨备覆盖率是一对“姊妹指标”，二者有何差异？

如果翻看上市银行的财报，在"资产质量"那一栏，通常会同时看到两个指标：拨备覆盖率和贷款拨备率。前者经常被分析师挂在嘴边，后者却很少被单独解释。

2026年三季报披露季正在进行。从已披露的数据看，部分银行的拨备覆盖率仍在高位，但贷款拨备率(业内俗称"拨贷比")的变化，正在悄悄揭示一个更底层的问题：银行的"安全垫"，到底是靠"不良暴露得少"撑起来的，还是靠"真金白银提得多"撑起来的？

这两个指标，一个看"准备对不良的覆盖"，一个看"准备对全部贷款的覆盖"。今天就来拆解这对"姊妹指标"中的另一半——贷款拨备率。

一、贷款拨备率是什么？——每1元贷款对应的拨备水平

贷款拨备率的计算公式较为简洁：

贷款拨备率 = 贷款损失准备 ÷ 贷款总额 × 100%

分子"贷款损失准备"，是银行为应对贷款可能发生的损失，提前从利润中计提并计入专门准备账户的资金。分母"贷款总额"，是银行发放的全部贷款，不区分正常贷款与不良贷款。

从指标含义看，拨备覆盖率衡量的是"不良贷款背后对应的拨备水平"，贷款拨备率衡量的则是"全部贷款背后对应的拨备水平"。前者聚焦已暴露的不良贷款，后者覆盖全部贷款组合。

根据《商业银行贷款损失准备管理办法》(银监会令2011年第4号)第七条，贷款拨备率基本标准为2.5%，拨备覆盖率基本标准为150%，两项标准中的较高者为商业银行贷款损失准备的监管标准。2018年，银监会印发《关于调整商业银行贷款损失准备监管要求的通知》(银监发〔2018〕7号)，将贷款拨备率监管要求调整为1.5%—2.5%，拨备覆盖率调整为120%—150%，并按照同质同类、一行一策原则，在区间内实施差异化要求。需要指出的是，银保监会于2018年4月正式挂牌，7号文印发时相关职能仍由银监会行使；机构改革后，相关监管职能由银保监会承继。

二、与拨备覆盖率有何差异？

理解贷款拨备率的关键，在于认识到二者并非简单的"一高一低"关系，而是从不同角度衡量同一笔"安全垫"。

拨备覆盖率 = 贷款损失准备 ÷ 不良贷款余额。其回答的问题是：对于已经暴露的坏账，银行是否有足够拨备予以兜底？若不良贷款突然增加，拨备覆盖率会因分母扩大而迅速下降。

贷款拨备率 = 贷款损失准备 ÷ 贷款总额。其回答的问题是：银行对全部贷款(包括目前看似正常的贷款)计提了多少拨备？该指标不依赖"不良贷款"这一分母，因此不受不良率高低直接影响。

二者关系可表示为：

拨备覆盖率 = 贷款拨备率 ÷ 不良贷款率

推导如下：贷款损失准备/不良贷款 =(贷款损失准备/贷款总额)÷(不良贷款/贷款总额)。因此，拨备覆盖率高低取决于两个因素：贷款拨备率的厚度，以及不良率的高低。

一家银行拨备覆盖率较高(例如300%)，可能源于贷款拨备率较厚(3%)，也可能源于不良率极低(1%)。前者反映拨备计提较为充分，后者则可能仅反映坏账尚未充分暴露。仅观察拨备覆盖率，难以区分这两种情形；结合贷款拨备率，才能更准确判断"安全垫"的真实厚度。

三、监管为何同时设置两个指标？——防范"低不良、低拨备"风险

监管同时设定拨备覆盖率与贷款拨备率的基本标准，核心目的在于防止银行在不良率较低时减少拨备计提。

假设一家银行不良率仅为0.5%，即使其仅按贷款总额的1%计提准备，拨备覆盖率也可达到200%，表面上"安全垫较厚"。但实际上，其每1元贷款仅对应1分钱拨备。一旦经济下行、不良率由0.5%升至2%，拨备覆盖率可能迅速由200%降至50%，安全垫不足的问题将迅速显现。

贷款拨备率的作用在于：无论不良率多低，银行均须对全部贷款保持最低水平的准备计提。该指标约束的是拨备计提的绝对厚度，而非相对不良贷款的覆盖倍数。两个指标配合使用，既可防止不良暴露不足时拨备计提不够，也可防止不良率较低时拨备计提不足。

四、对投资者的启示

第一，评估银行资产质量不宜仅看拨备覆盖率，而应关注"双指标"组合。拨备覆盖率与贷款拨备率均较高，说明安全垫兼具厚度与真实性；拨备覆盖率很高但贷款拨备率偏低，则说明安全垫的"厚度"可能被低不良率所美化，需进一步考察不良认定是否严格。

第二，贷款拨备率的变化趋势比绝对值更具信息含量。若贷款拨备率持续下降，同时不良率保持低位，可能意味着银行通过释放拨备维持利润，而非资产质量实质改善。反之，若贷款拨备率逆势上升，则说明银行主动加厚安全垫，对风险的判断更为审慎。

第三，应理解"拨备反哺利润"的边界。拨备计提直接影响净利润。银行减少拨备计提时，利润表现可能改善，但贷款拨备率会下降。监管设定基本标准，本质上是在约束银行不能以透支安全垫的方式美化短期利润。在笔者看来，对于关注银行分红能力与盈利质量的投资者而言，贷款拨备率是比净利润增速更具底层信息含量的观察指标。

贷款拨备率的本质，是要求银行对全部贷款而不仅是对已暴露的不良贷款保持审慎。拨备覆盖率衡量"坏账背后对应多少拨备"，贷款拨备率衡量"每一笔贷款背后对应多少拨备"。二者结合观察，才能区分一家银行的安全垫主要来自"拨备计提充分"，还是来自"不良暴露较少"。