广东
文/杨剑勇
因获取英伟达高性能芯片受限，从而推动国产替代不断加速，为本土AI芯片创造了巨大的市场空间。其中，寒武纪营收以成倍速度增长就是最好的印证，2026年前三季度营收95.26亿元，同比增长106.76%；净利润为37.15亿元，同比增长131.49%。
AI算力浪潮，锚定千亿营收目标
需要指出的是，在AI大模型所带来的算力需求、叠加国产替代的双重因素驱动下，寒武纪营收迎来高速增长周期，过去几年一路狂飙，由2023年的7.09亿元，到2025年增长至64.97亿元，年均复合增长率超200%，成功抓住了这一波本土算力供给缺口带来的产业窗口期。
随着人工智能算力市场需求持续旺盛，能够支撑寒武纪业务稳步增长。为此，今年早些时候设定三年千亿营收目标，其中，2026年营收不低于135亿元，2026-2027年累计营业收入值不低于405亿元，2026-2028年累计营业收入值不低于1000亿元，足以看出AI红利仍在不断释放。
尤为核心的是，自2024年第四季度净利润转正后，寒武纪的营收与盈利持续攀升至今，一改过去长期亏损困局，迎来史上最好的发展黄金时期。业绩兑现之下，寒武纪也成为市场备受追捧的AI芯片厂商，是替代背景下最具典型的AI芯片厂商，市值达6000亿元，反映出市场对国产AI芯片技术与商业充满信心，
可以说，自人工智能进入生成式AI时代，为提升大模型竞争力，不断迭代大模型，对算力需求继续呈现指数级增长，让芯片厂商赚的盆满钵满。
国产算力突围，本土芯片厂商集体爆发
尤其Agent应用正加速向各行业渗透拓展，进一步推高Token使用量，持续放大整体算力市场需求。直接带动AI芯片、存储等爆发式增长。根据Gartner预测，2026年全球半导体市场将超1.3万亿美元。
与此同时，国产替代趋势下，市场对国产算力芯片需求，AI芯片的软硬生态逐渐完善，推动本土算力芯片渗透率不断提升，不仅为本土AI芯片厂商提供了技术验证和商业化机会，也进一步降低依赖英伟达高端芯片的局面，从而使得我国AI芯片爆发式增长。据沙利文预计，2030年中国AI芯片市场规模将接近1.6万亿元。
要知道，获取海外高端芯片受到制约，本土芯片企业由此加速突围。其中华为已构建起全栈式芯片研发能力；阿里平头哥的真武高端AI芯片累计出货量已达56万片，同时围绕数据中心算力场景进行全面布局，覆盖真武GPU、倚天CPU、磐脉智能网卡以及ICN互联芯片，组建超大规模AI集群所需的核心芯片已全面覆盖。
外部压力使得我国芯片产业正在加速推进替代进程，旨在打破高端芯片受制于人的局面。在这一趋势背景下，本土算力芯片厂商迎来发展红利，包括寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技等一批本土芯片企业的业绩集体暴增。
最后
虽然本土芯片厂商与英伟达相比，存在一定竞争劣势。但凭借技术突破与国产替代红利，不仅在产品研发上积极对标英伟达，并构建自己的人工智能软硬生态，预示我国半导体产业正通过技术+资本双轮驱动，有望实现跨越。
当然，既要看到本土算力芯片突破的时代机遇，也需要理性评估本土AI芯片企业长期成长。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，表达观点仅代表个人。专注AI大模型、人工智能、工业机器人、物联网、云计算、智能硬件等科技领域深度观察。
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