北京
根据 TrendForce 的监测数据，AI 数据中心旺盛的需求正在快速消耗 NAND 闪存产能，SSD 合约价在过去一年大幅上涨 303%，并且涨价趋势还没有停下的迹象。细分规格的涨幅同样惊人，256GB TLC SSD 合约价从 2025 年第三季度的 33.3 美元攀升至 2026 年同期的 134.2 美元，同比大涨 303%，环比涨幅也接近 20%；512GB 同规格产品由 62.4 美元涨到 252 美元，1Tb TLC NAND 颗粒在截至 10 月 21 日的半年时间里，涨幅达到 123%。
机构继续预测，2026 年第四季度 NAND 闪存合约价格还将继续上行，整体涨幅落在 15% 至 20% 区间，其中企业级 SSD 涨势更快，涨幅预计达到 23% 至 28%。背后核心驱动力来自云厂商持续加码 AI 推理基础设施建设，以存储容量统计，2026 年企业级 SSD 的需求量同比增幅超 80%，这一轮需求主要由 AI 推理系统对大容量 QLC SSD 的采购拉动。
各大 NAND 原厂也随之调整产能分配策略，优先保障企业客户订单，留给消费级市场的产能被不断挤压。SK 海力士的 NAND 产能已经排满至 2026 年底，美光 2027 财年超过七成五的产能也被长期协议提前锁定。行业分析指出，SK 海力士、美光的新增产能要等到 2027 年中后期才能落地，在此之前供应紧张的局面很难得到实质性缓解。
需要注意的是，合约价并不直接等同于终端零售价，这不代表市面上每一款消费级 SSD 都会同步翻四倍。但上游存储成本上涨的压力已经顺着产业链传导到终端，PC 厂商正在想办法对冲成本冲击，包括消耗现有库存、下调零部件采购订单，或是降低笔记本、台式机的标配 SSD 容量。
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