北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务数据表现亮眼
2026年三季度，该基金三类份额合计实现本期利润913.63万元，期末资产净值合计达168066.09万元，A类份额规模占比超97%，为收益贡献主力。各分级核心财务指标如下：
指标A类C类E类本期已实现收益（万元）本期利润（万元）加权平均份额本期利润期末资产净值（万元）1.51期末份额净值
多阶段净值超额收益显著
报告期内三类份额净值表现全线跑赢业绩基准，长期维度下A类份额超额收益优势突出，自基金合同生效以来净值增长率达26.54%，较同期业绩比较基准高出5.41个百分点。三类份额各阶段收益对比情况如下：
份额类型阶段净值增长率业绩基准收益率超额收益A类过去三个月0.54%0.37%0.17%A类过去六个月1.22%0.80%0.42%A类过去一年2.20%1.72%0.48%A类自合同生效至今26.54%21.13%5.41%C类过去三个月0.44%0.37%0.07%C类过去一年1.79%1.72%0.07%C类自合同生效至今22.49%21.13%1.36%E类过去三个月0.54%0.37%0.17%E类过去一年2.19%1.72%0.47%E类自合同生效至今5.57%4.81%0.76%
三季度投资运作策略清晰
2026年三季度，组合围绕宏观经济分化格局调整配置，以中高等级信用债和中短期利率债为核心持仓，积极参与利率债市场交易机会，全程严控信用风险和净值回撤。操作上充分运用久期管理、收益率曲线调整、骑乘策略、息差策略等多种债券投资工具，在资金面平稳宽松的环境下锁定稳定收益。
三类份额超额收益全部达标
截至2026年9月末，报告期内A类、E类份额净值增长率均为0.54%，C类份额净值增长率0.44%，同期业绩比较基准增长率均为0.37%，三类份额全部实现正超额收益，达成报告期内稳健增值的运作目标。
后市锚定稳健配置方向
管理人判断后续货币政策将保持适度宽松，持续强化逆周期和跨周期调节，资金面将维持平稳运行格局，债券收益率整体将延续低位震荡走势。后续组合将继续以中高等级信用债和中短期利率债为核心配置方向，严控信用风险，把握利率债交易机会，力争为持有人实现持续稳健的投资回报。
债券持仓集中度处高位
报告期末基金全部固定收益投资规模达174644.96万元，占基金总资产比例99.47%，其中国债持仓26755.62万元，占基金资产净值比例15.92%；金融债券持仓147889.33万元，占基金资产净值比例87.98%，其中政策性金融债持仓124400.78万元，占基金资产净值比例74.01%。前五名重仓债券均为政策性金融债，合计占基金资产净值比例37.51%：
债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例23农发0313.58%25农发038.40%18国开105.65%18农发065.09%25农发234.79%
三季度份额小幅净赎回
报告期内三类份额均出现小幅净赎回，总赎回规模合计557.68万份，其中A类份额净赎回208.41万份，C类份额净赎回292.79万份，E类份额净赎回0.01万份。三类分级份额变动明细如下：
项目A类（万份）C类（万份）E类（万份）期初份额总额1.47本期总申购份额0.01本期总赎回份额0.03期末份额总额1.45
单一机构持仓占比超95%
报告期内单一机构投资者全程持有基金份额占比超过20%，该机构期初持有份额135409.53万份，报告期内无申购赎回操作，期末持有份额占比达95.59%。该高集中度持仓结构下，若发生大额赎回可能引发净值波动与流动性风险，投资者需留意相关潜在影响。
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