广东
10月26日，人形机器人概念反复走强，赛福天（603028.SH）、睿能科技（603933.SH）走出3连板，天奇股份（002009.SZ）、大丰实业（603278.SH）2连板，万向钱潮、光洋股份、上纬新材、正海磁材等跟涨。
盘面情绪的直接触发点，是刚刚落幕的2026全球开发者先锋大会暨国际具身智能技能大赛。消息面上，10月23日至25日，2026全球开发者先锋大会暨国际具身智能技能大赛在上海举行，智元组织110台远征A3全尺寸人形机器人同场群舞，创下最多人形机器人同时跳舞的吉尼斯世界纪录。
放眼全球，科技巨头正集体从技术研发转向产线建设，产业化节奏明显加快。字节跳动招聘机器人本体、仿真及数据工程师，OpenAI确认研发人形机器人，三星计划于CES 2027展示消费级机器人；特斯拉确认Optimus已在弗里蒙特工厂启动早期生产，并提出2027年底向外部客户交付的目标，头部企业正加快从技术研发向生产体系建设延伸。
资本与技术研发同步提速。一级市场中，Dream Labs完成9亿美元种子轮融资；技术层面，英伟达推出Isaac Lab 3.0及Isaac OS工具，天奇股份积累近2.5万小时多模态数据；智元机器人集中发布七项产品与技术成果，宇树科技展示搭载GPT-6的机器人相关视频，数据采集、仿真训练、模型开发与本体结合成为重要发展方向。
多家头部券商对行业前景给出明确判断。国金证券认为，2026年是人形机器人0—1兑现的重要节点。随着国内外供应链排产提升，国产链头部本体、海外特斯拉等出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要包括文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。由于行业的卡点在数据和算法，全球本体有望开启数据飞轮竞赛。
国联民生证券同样表示，特斯拉量产加速与OpenAI全新入局共振，行业1—10产业化加速落地；具身智能模型能力进化高度依赖大规模、高质量的交互数据，模型训练需求高增带动数据需求持续提升；展望四季度，特斯拉将于北京时间12月4日举办股东大会，并在未来1—2个月内发布Optimus非预编程演示视频，为板块提供持续催化，看好机器人板块后续行情。
中信证券认为，通用大模型正在从机器人的高层任务规划，进一步向动作生成和执行控制延伸。机器人大脑主要依赖经过机器人动作数据训练的VLA、WAM等专用模型，将视觉和语言指令转化为动作。近期，NVIDIA、Stanford等企业和研究机构陆续探索将GPT-6 Astra应用于机器人控制，尝试利用通用模型已有的视觉理解、空间推理和任务规划能力，减少对专用策略训练的依赖。Astra在具身任务的数据集上展现出了较好的泛化性。展望2027年，通用模型进入具身任务领域将成为AI行业的下一个投入方向，而通用模型与专用模型短期更可能形成分工协同的局面。
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