广东
10月26日，物理AI概念延续上周强势，截至10:25，创维数字2连板，凡拓数创涨超9%，能科科技、超图软件等多股跟涨。
消息面上，智元正式开源AGIBOT WORLD 2026第四期“具身推理”（Physical Reasoning）——首个真实场景Physical Agent数据集。本期数据集任务设计重点首次从“操作难度”转向“决策难度”，把真实任务中的目标理解、过程记忆与动作执行贯通起来。其覆盖九类逻辑推理场景，围绕同一任务人为构造多种现实状态与执行分支，同时提供高层问答和低层动作轨迹，支撑从任务决策到真机执行的协同训练。
此外，华西证券研报指出，上周物理AI在模型能力与算力基建两端迎来关键突破。一方面，通用模型GPT-6 Astra在“无微调”状态下，凭借推理能力直接控制机械臂，在零样本基准测试中以69分登顶，实机抓取成功率达95%，证明了通用AI能力向物理世界迁移的潜力，打破了专用模型壁垒，尽管其高精度任务成功率仅10%且耗时较长；另一方面，英伟达GTC大会将物理AI作为主线，提出“算力即数据”逻辑，发布数据工厂蓝图与部署仅需14天的DSX POD基础设施；推出GR00T N1.7人形机器人模型与Agile ONE SN平台，并将物理AI从自动驾驶、边缘计算延伸至轨道计算。
华西证券认为，这两大进展共同展现了物理AI正从单一的模型泛化突破，走向依托强大算力底座的全栈生态演进。
而从交易结构看，国金证券认为，物理AI具备逻辑顺、筹码轻、催化密和板块容量大的特点。在科技板块轮动背景下，物理AI有望承接科技板块轮动资金。
策略上，国金证券建议关注三条主线：一是机器人本体与T链，包括特斯拉Optimus、智元、宇树科技、上纬新材以及三花智控等；二是数据采集与空间感知，包括海天瑞声的数据集、奥比中光的RGB-D相机和禾赛Kosmo等三维数据产品；三是仿真、渲染与模型工具，包括摩尔线程、协创数据的具身智能仿真平台，索辰科技的CAE及物理AI平台，凡拓数创的3D渲染和Sim2Real方案等。
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