北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务指标亮眼
报告期内该基金两类份额合计实现本期利润961.16万元，期末合计净资产达26251.38万元，其中A类份额本期利润6.57万元，C类份额本期利润89.55万元，加权平均份额本期利润分别为0.0052元、0.0041元，收益兑现能力突出。
指标项A类份额C类份额本期已实现收益（万元）6.55本期利润（万元）6.57加权平均份额本期利润0.0052元0.0041元期末资产净值（万元）期末份额净值1.0582元1.0533元
净值表现持续跑赢基准
该基金两类份额各阶段净值增长率均显著高于同期业绩比较基准，且净值波动标准差低于基准，收益稳定性优势明显。成立至今A类份额净值增长率达5.82%，较基准高出3.43个百分点，C类份额成立以来净值增长率5.33%，较基准高出2.94个百分点。
份额类型阶段净值增长率基准收益率超额收益净值标准差基准标准差A类过去三个月0.45%0.09%0.36%0.01%0.01%A类过去六个月1.05%0.66%0.39%0.01%0.02%A类过去一年2.29%1.08%1.21%0.01%0.03%A类成立至今5.82%2.39%3.43%0.03%0.06%C类过去三个月0.39%0.09%0.30%0.01%0.01%C类过去六个月0.96%0.66%0.30%0.01%0.02%C类过去一年2.08%1.08%1.00%0.01%0.03%C类成立至今5.33%2.39%2.94%0.03%0.06%
三季度投资运作策略落地
2026年三季度该基金组合保持短久期搭配杠杆操作，随市场波动灵活调整久期，同步覆盖票息收入与资本利得收益。信用债投资严格执行准入规则，所有持仓信用债评级均在AA+及以上，其中AAA级信用债占信用债资产比例处于50%-100%区间，AA+级占比控制在0-50%区间，完全规避信用资质风险。当期10年期国债收益率从6月末1.73%震荡下行至9月末1.68%，信用利差压缩至历史低位，组合通过适配操作充分把握行情红利。
四季度市场走势展望
管理人判断2026年四季度债市将维持偏强震荡格局，当前信用等级利差已处于历史极值位置，下沉信用资质获取收益的性价比极低。后续财政端将持续盘活地方债结存限额、加快支出进度，货币政策保持流动性合理充裕，债券市场供需格局有望进一步优化，为组合收益形成稳定支撑。
单季度A类份额规模增超5倍
报告期内该基金两类份额合计规模实现大幅增长，A类份额期初仅570.19万份，当期申购2972.40万份，赎回仅55.11万份，期末份额达3487.47万份，单季度规模增幅超5倍。C类份额当期申购1.08亿份，赎回1.14亿份，期末份额维持在2.14亿份的较高水平，两类份额期末总规模达2.49亿份。
项目A类份额（万份）C类份额（万份）期初份额总额当期总申购份额当期总赎回份额期末份额总额
纯债持仓结构高度稳健
报告期末该基金未持有任何股票、基金、贵金属及衍生品，全部资产聚焦固定收益类品种，固定收益投资规模达2.54亿元，占基金总资产比例94.73%。持仓中中期票据占比最高，公允价值1.64亿元，占基金资产净值比例62.47%，整体持仓久期完全匹配产品60天持有期的设计定位，流动性储备充足。前五大重仓债券均为高评级品种，单只债券占基金资产净值比例分布在3.92%-5.75%区间，持仓分散度合理，有效避免单一标的波动对组合收益造成冲击。
债券品种公允价值（万元）占基金资产净值比例国家债券1.09%金融债券13.67%其中：政策性金融债5.75%企业债券17.46%企业短期融资券1.92%中期票据62.47%合计96.62%
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