北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务利润数据出炉
2026年三季度融通通和债券运作稳健，三类份额合计当期总利润达78.05万元，期末合计资产净值超2.21亿元，无合规风险。三类份额的核心盈利与净值数据如下：
指标A类C类D类本期已实现收益（万元）2.076.94本期利润（万元）1.746.61加权平均份额本期利润0.0062元0.0085元0.0057元期末资产净值（万元）期末份额净值1.1178元1.1132元1.1186元
A类份额长期超额收益突出
报告期内A类份额各阶段收益均跑赢业绩基准，自合同生效以来净值增长率达35.77%，较基准高出26.08个百分点，长期收益优势显著。
统计阶段净值增长率基准收益率超额收益过去三个月0.57%0.44%0.13%过去六个月1.26%1.06%0.20%过去一年1.92%1.40%0.52%过去三年8.41%5.57%2.84%过去五年14.20%8.06%6.14%自合同生效起至今35.77%9.69%26.08%
C类份额全周期超额达标
C类份额各统计区间净值增长率均高于同期业绩比较基准，自合同生效以来净值增长率4.23%，较基准超额收益达3.17%。
统计阶段净值增长率基准收益率超额收益过去三个月0.51%0.44%0.07%过去六个月1.15%1.06%0.09%过去一年1.72%1.40%0.32%自合同生效起至今4.23%1.06%3.17%
D类份额收益表现稳健
D类份额各阶段收益均实现对基准的超额覆盖，自合同生效以来净值增长率4.11%，较基准高出2.13个百分点，运作表现平稳。
统计阶段净值增长率基准收益率超额收益过去三个月0.56%0.44%0.12%过去六个月1.25%1.06%0.19%过去一年1.90%1.40%0.50%自合同生效起至今4.11%1.98%2.13%
三季度投资策略审慎可控
2026年三季度国内银行间债市整体震荡，多重因素交织下板块走势分化。基金以票息收益为核心，搭配波段交易增厚收益，合理把控组合杠杆与久期中枢，维持中短久期稳健配置，规避长端利率波动带来的回撤风险，同时保障组合流动性适配日常申赎需求。
三类份额全线跑赢基准
报告期末三类份额净值均维持在1.1元以上，三季度A、C、D类份额净值增长率分别为0.57%、0.51%、0.56%，全部高于同期0.44%的业绩比较基准收益率，稳健实现超额收益。
四季度市场走势研判
管理人判断四季度流动性整体保持合理充裕，跨年节点或加大资金面波动，利率债受基本面与稳增长政策博弈影响，单边行情有限，适合波段操作；信用债市场分化持续，高等级品种仍是配置资金核心选择。
债券持仓以高等级品种为主
报告期末基金固定收益投资总规模达1.86亿元，占基金总资产比例84.14%，持仓以高等级债券为主，其中金融债券占比最高，达1.51亿元，占基金资产净值比例68.37%。
债券品种公允价值（万元）占基金资产净值比例国家债券2.71%金融债券68.37%中期票据3.72%其他9.41%合计84.21%
重仓债券集中度较高
前五名重仓债券均为政策性金融债、银行二级资本债等高等级品种，其中26进出08持仓公允价值超7000万元，占基金资产净值比例31.66%，持仓集中度高，收益确定性强。
债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例26进出0831.66%26农发1113.66%23农行二级资本债01A4.73%21兴业银行二级014.69%23中行债014.64%
三类份额规模同步增长
报告期内三类份额均获资金净申购，总份额从期初13646.45万份增长至期末19815.20万份，规模扩张态势明显。
项目A类（万份）C类（万份）D类（万份）期初份额总额当期总申购份额当期总赎回份额期末份额总额
机构持有集中度偏高
报告期内有3家机构投资者持有份额比例连续多日超过20%，期末单家机构最高持有份额达8108.45万份，占比超40%，需留意大额赎回可能引发的净值波动与流动性风险。
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