河北
来源：新浪基金∞工作室
核心财务数据表现亮眼
2026年三季度，融通稳鑫90天持有期债券两类份额全部实现正向盈利，期末合计净资产达6257.40万元，其中A类份额期末净资产3605.80万元，C类份额期末净资产2651.60万元，两类份额本期合计实现利润21.24万元。
单位：万元
指标A类份额C类份额本期已实现收益5.94本期利润7.21期末资产净值期末份额净值
全周期净值跑赢业绩基准
报告期内两类份额净值表现均显著超越同期业绩比较基准，净值波动率维持极低水平，全周期维度均实现稳定超额收益。
A类份额各阶段收益表现如下：
阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.39%0.02%0.37%过去六个月0.92%0.64%0.28%过去一年1.75%0.97%0.78%合同生效至今2.96%0.61%2.35%
C类份额各阶段收益表现如下：
阶段净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去三个月0.34%0.02%0.32%过去六个月0.82%0.64%0.18%过去一年1.53%0.97%0.56%合同生效至今2.58%0.61%1.97%
三季度投资策略适配行情
本季度债市延续上涨趋势，中短信用债和超长端利率债收益率明显下行。基金以高等级信用债作为打底配置，长端及超长端利率债作为交易性仓位，兼顾票息收益与交易资本利得，规避资质偏弱的信用品种，利率债仓位较上季度大幅提升，在严格控制风险的前提下把握市场行情红利。
三季度业绩超额收益显著
截至2026年9月末，A类份额净值1.0296元，三季度净值增长率0.39%，同期业绩比较基准收益率仅0.02%；C类份额净值1.0258元，三季度净值增长率0.34%，同样大幅跑赢基准，在低波动的债市环境下实现了显著的超额收益。
后续债市走势展望明确
基金管理人判断，经济基本面边际承压背景下，央行将维持相对宽松的货币政策，实体信贷需求疲弱将持续支撑利率下行，同时非银机构负债端持续净流入，中短端信用债需求旺盛，信用利差有望继续压缩，债市整体向好趋势具备坚实支撑。
纯债配置结构极度稳健
报告期末基金总资产6382.03万元，固定收益投资占比高达99.65%，无权益类资产配置，整体风格纯债属性极强。债券投资组合中金融债券占比最高，达45.66%，其中国债占比14.94%，中期票据占比13.04%，整体以高评级、低风险品种为主。
单位：万元
债券品种公允价值占基金资产净值比例国家债券14.94%金融债券45.66%中期票据13.04%其他债券28.01%
前五大重仓债集中度较高
前五大重仓债券合计占基金资产净值比例达50.12%，均为政策性金融债、特别国债、银行二级资本债等高等级品种，信用风险极低，其中24进出03单只债券占比达16.19%，为第一大重仓品种。
债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例24进出0316.19%25超长特别国债0210.76%24建行二级资本债01A8.35%25交行TLAC非资本债03A(BC)8.18%24中行二级资本债02A6.64%
C类份额规模大幅增长
报告期内基金总申购份额达2341.32万份，其中C类份额申购2210.31万份，较期初384.38万份的规模实现大幅增长，期末两类份额总规模达6087.19万份，较期初合计4096.83万份的规模明显提升。
单位：万份
项目A类份额C类份额期初份额总额本期总申购份额本期总赎回份额9.71期末份额总额
单一机构持有占比32.5%
报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例超过20%的情况，截至期末该机构持有份额1978.43万份，占总份额比例32.50%，投资者需留意大额赎回可能带来的净值波动及流动性风险。
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