吉林
“认知，耐心，信心”，是大多数人走向稳定盈利的核心竞争力！
可惜的是，大多数人既无认知，也无耐心，更没信心，尤其是当前市场所处的情绪冰点，几乎把所有人的信心给击垮了！
认知决定你能看多远，耐心决定你能等多久，信心决定你在最难的时候拿不拿得住，任何一项归零，乘出来的结果就是零。
只要盘面一弱，焦虑、恐慌、自我怀疑便开始轮番上阵，最后连当初买入的理由都被情绪击穿，表面看是心态不行，往深里拆，问题则出在信心的支点上，大多数人的信心，支点只锚定在价格上，如果涨了，信心开始膨胀，觉得自己眼光独到，要是跌了，信心就开始崩塌，六神无主。
这种心态最终得到的结果，就是价格成为了决策的主导，价格向下大幅波动，信心就被二次改写，所谓价格锚定，锚住的从来不是成本，而是把信心交给了对手。
●信心：分为两种，一种是价格锚定给的，所以它只靠价格锚定，价格涨，信心就在，价格跌，信心全无，另一种则是产业锚定给的，靠认知维持，价格的日内波动根本无法影响其交易决策。
今天的市场情绪再次印证：
冰点期是一块验金石，它不负责摧毁价值，它只负责筛选支点，价格锚定的信心，在这一程全部被收回，产业锚定的信心，反而在冰点里被淬得更硬。
笔者观点认为：
坚持和忍耐的过程，本质上是用自己的“锚定逻辑”对抗市场的报价，每一天都在付情绪成本，大多数人付着付着就弃牌了，能走到最后的注定是极少数，其核心因素就是他们早早把支点从价格挪到了产业逻辑上。
逻辑才是自己的阵地，锚定产业逻辑之后，剩下的才是“该吃吃，该喝喝，静待花开”。
持续订阅阅读文章的铁粉都清楚我们常常唠叨的一句话，“平坦的路决不拥挤，一旦出事故，受伤的概率大增，而拥挤的路，虽不好走，但决不拥挤，出现事故之后，受伤的概率也将大幅下降”。
往期文章中，我们用了多篇幅全链条的苦口婆心谈了“人形机器人”产业，然而随着今天的情绪高涨，大概率会出现拥挤（懂得都懂）。
殊不知，市场情绪最悲观的时候，恰恰是产业逻辑折价最大的时候，用别人的恐慌换自己的折价，这才是猎人思维真正的抓手。
当然，冲锋号不是乱吹的，清单里没有硬逻辑的标的，冰点期也不值得伸手，下面这篇产业分析，就是我们写进清单的一条硬逻辑。
●政策端：“信息通信行业发展十五五规划”，把构建天地一体的空间网络写进了信息基础设施的核心任务,强化高中低轨星座协同，低轨卫星要实现单星容量超百Gbps，并且支持星间链路、星上处理等核心能力.
标志着：卫星互联网已经从一个主题概念，升格为国家级通信基建的独立方向。
从产业逻辑来看：
以前卫星是拍照、转发，数据落地再处理，现在要的是天上的机房，星上处理、太空算力、空天地一体化，而算力的前提是互联，单颗卫星的算力再大也是孤岛，只有把星座用高速链路连成一张网，分布式计算、任务调度才成立，这就是“星间激光通信”。
从市场逻辑来看：
随着商业航天可回收火箭技术的持续突破，运力降本的通道已经打开，星座组网进程将大幅推进。
需求端：星网和千帆两家合计近2.8万颗的规划体量，按单星2到4台激光终端配置，星网和千帆合计2.8万颗的规划，对应的就是十万台量级的激光终端总需求。
供给端：航空级、宇航级的准入门槛把绝大多数地面厂商挡在门外，需求是批量的，供给是稀缺的，这就是这个环节最值钱的地方。
展望未来：卫星组网之后连成片靠的是激光链路，发射节奏越快，终端与部组件的订单兑现越近，从近期的产业链信号看，这个环节正从零星试验件切换到批量订单开始出现的阶段。
●星间激光通信产业链
上游：光芯片、调制器、探测器和精密光学元件。
中游：产业链中的核心环节，最关键的是光纤放大器（EDFA）和ATP捕跟系统，前者是信号放大的心脏、后者是万里穿针的眼睛。
下游：星网、垣信千帆加上各类太空算力星座，是终端需求的最终买单方。
●久之洋调研纪要显示：在星间激光通信上的卡位恰好落在两个核心部组件上，星载光纤放大器通过了总体单位组织的试验、拿到采购订单，已应用于中国星网，公司也进了星网的供应商白名单，已与客户签订星间激光通信核心部件订单，星载激光通信部组件已实现市场化销售，可用于星地通信场景。
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