北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务数据表现稳健
报告期内鹏华中证国防指数(LOF)三类份额运作平稳，期末合计资产净值达23.17亿元，各份额核心会计指标清晰呈现：
份额类型本期已实现收益(万元)本期利润(万元)期末资产净值(万元)期末份额净值(元)A类C类I类0.08
全阶段净值超额收益亮眼
基金三类份额在过去三个月、六个月、一年三个统计区间内，净值增长率均跑赢同期业绩比较基准，跟踪偏离度控制在合同约定的0.35%以内，跟踪精度表现突出：
份额类型统计阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益A类过去三个月-12.55%-13.17%0.62%A类过去六个月-14.57%-15.36%0.79%A类过去一年-10.45%-10.69%0.24%C类过去三个月-12.58%-13.17%0.59%C类过去六个月-14.62%-15.36%0.74%C类过去一年-10.53%-10.69%0.16%I类过去三个月-12.57%-13.17%0.60%I类过去六个月-14.62%-15.36%0.74%I类过去一年-10.59%-10.69%0.10%
被动指数运作精准贴合基准
本基金严格采用被动式指数化投资方法，完全按照中证国防指数成份股基准权重构建组合，针对成份股调整、配股增发、大额申赎等场景适度调仓，将跟踪误差控制在合同要求的4%以内。三季度中证国防指数下跌13.87%，基金通过精准调仓实现了对指数走势的高度贴合。
三季度业绩达成跟踪目标
报告期内三类份额均完成预设跟踪目标，A类份额净值增长率-12.55%，较业绩比较基准高出0.62%；C类份额净值增长率-12.58%，较业绩比较基准高出0.59%；I类份额净值增长率-12.57%，较业绩比较基准高出0.60%，完全达成跟踪偏离度控制要求。
四季度军工板块行情展望
管理人指出，8月下旬以来国防军工行业迎来两大积极变化：一是先进战机军贸订单陆续落地，军贸投资逻辑从事件驱动转向订单兑现，部分上市公司已公开披露海外收入占比；二是国产大飞机产业进展加速，国产发动机适航取证进入冲刺阶段。随着“十五五”规划落地，四季度军工板块有望迎来Beta级别的行情。
总份额逆势增长超5100万份
报告期内三类份额全部实现规模正增长，总份额从期初23.84亿份升至期末24.36亿份，合计净申购5114.18万份，反映出投资者对军工板块布局意愿持续提升：
份额类型期初份额(万份)当期总申购(万份)当期总赎回(万份)期末份额(万份)净申购(万份)A类C类I类7.933.434.50
前十大重仓占比近45%
期末指数投资前十大重仓股合计占基金资产净值比例达44.85%，全部为国防军工产业链核心标的，高度贴合中证国防指数成份股权重分布：
序号股票名称占基金资产净值比例(%)1睿创微纳7.552航发动力6.003中航沈飞5.734中航光电4.915菲利华4.626航天电子4.147中航西飞3.728中航机载3.159西部超导2.7410海格通信2.27
新股投资占比不足1%
报告期内积极投资标的全部为新股，合计占基金资产净值比例仅0.59%，未对指数跟踪效果产生干扰，5只新股均处于流通受限状态：
序号股票名称公允价值(万元)占基金资产净值比例(%)受限原因1长鑫科技0.49新股流通受限2大普微-UW0.02新股流通受限3联讯仪器0.02新股流通受限4盛合晶微0.01新股流通受限5视涯科技-UW0.01新股流通受限
权益仓位超94%匹配指数属性
期末基金权益投资占总资产比例达94.25%，全部为股票资产，无债券、衍生品等其他品类投资，剩余5.75%为银行存款、结算备付金及其他资产，完全匹配指数基金高仓位运作的特征：
项目金额(万元)占基金总资产比例(%)股票投资银行存款和结算备付金5.58其他资产0.17合计
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