居民用电十年首降：是台风扰动的短期波动，还是触顶逆转信号？

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内容提要：

2026年前三季度，中国居民用电量近十年来首次负增长，8、9月连续大幅下滑。官方和专家将其归因于极端天气，但历史数据表明，天气难以解释全部降幅。三郎认为，随着家电消费进入存量时代、城市化放缓、房地产转向存量更新，居民用电增长的结构性动力正在减弱，负增长可能预示着长期趋势的转变。

一、2026年前9月中国城乡家庭用电量同比下降0.3%，为10年来首次。

中国国家能源局数据显示，2026年前三季度中国电力消费同比增长3.9%，但居民用电量同比下降0.3%，为近十年来同期首次转负。

10月21日，中国国家能源局公布的数据显示，今年1月至9月，全社会用电量累计80734亿千瓦时，同比增长3.9%。其中，城乡居民生活用电量12346亿千瓦时，同比下降0.3%。

这个数据中的焦点，是此前一直快速增长的居民用电，前三季度增速首次由正转负。

国家能源局的数据显示，这是近十年来，在1月至9月这一统计时段内，全国城乡居民生活用电量累计增幅首次由正转负。其中8、9两月连续下降，拉低拖累了用电量累计增速。

分月来看，居民用电下滑主要集中在8月和9月。2026年8月，全国城乡居民生活用电量为1883亿千瓦时，同比下降4.0%；9月进一步降至1210亿千瓦时，同比下降6.0%。

8月前，居民用电累计增速仍保持正增长。2026年1月至8月，全国城乡居民生活用电量为11132亿千瓦时，同比增长0.3%。随着8月和9月连续出现单月同比下降，9月降幅较8月进一步扩大，拉低了全社会用电量增速，至前三季度累计增速最终转为负值。

二、媒体和专家称，居民用电下降主要是极端天气所致，中长期来看有望保持增长。

国家能源局官网称，9月居民用电量下降，主要是受“沙德尔”台风等极端天气影响，9月上中旬华中、华东、南方等高负荷区域的降温用电需求减少。

《第一财经》分析认为，对比前两年前三季度数据，今年出现的近十年同期首次累计负增长，原因是极端天气扰动等因素，比如今年8月起台风强降雨增多导致空调用电量明显减少。9月，上海、浙江、江苏、湖南、江西、湖北、安徽和福建的城乡居民生活用电量同比均出现两位数下降。其中，上海降幅最大，为27.8%；浙江和江苏分别下降22.6%和22.1%。

《第一财经》在分析2026年8-9月居民用电量下降的原因时，援引厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强的观点称，居民用电容易受到气候因素影响。随着居民生活水平提高，用电需求的增长很大程度上体现在空调等高耗能家电上，而空调用电高度依赖气温条件。林伯强认为，此次居民用电下滑属于短期现象。随着电动汽车普及率大幅提高，居民用电中长期仍有望保持增长。

三、8月9月恶劣天气并非今年特有，统计数据也不支持这一解释。

的确，2026年8月24日开始，我国南方受台风及季风槽共同影响明显。但对全国居民用电量的影响仅2%左右。

8月24日开始浙江东南部、福建东部、广东北部等地部分地区出现大暴雨。随后在8月27日至30日，受台风“沙德尔”影响，浙江、福建、广东、广西、湖南、江西等地再次出现暴雨到大暴雨、局地特大暴雨的强降雨过程。类似的台风活跃与强降雨天气延续到了9月初。

亦即9月的极端天气扰动比8月要少，为什么用电量跌幅扩大？

而且，受影响地区的人口仅占全国的四分之一，影响时间只有10天，仅占8-9月天数的16.7%，时长和人口占比合计，仅影响8月、9月全国用电量的4.15%，假设受影响地区和人口这段时间的用电量减少50%，仅影响全国城乡居民用电量减少2.1%。

也就是说，扣除极端天气的影响，8-9月全国城乡居民用电量同比也可能下降了2%至4%。

至关重要的是，只要我们多花点时间检索新闻就能发现，其实2025年8月到9月，在我国南方也发生了强台风强降雨天气。

台风“杨柳”在2025年8月中旬登陆福建，导致华南、江南南部等地出现大到暴雨，局地大暴雨或特大暴雨。2025年8月我国共出现9次强降水过程，影响范围广，其中8月上旬广东、广西多地累计降水量超过300毫米，局地甚至达到600至711毫米。此外，川渝至苏皖等地在2025年8月上旬也出现了强降雨过程，并引发了洪涝和地质灾害。

2025年9月，西北太平洋及南海共有6个台风生成，其中3个登陆我国，生成和登陆数量均较常年同期偏多。超强台风“桦加沙” 是2025年影响我国的最强台风，也是年度十大极端天气事件之一。它于2025年9月23日至25日期间给华南地区带来严重风雨影响，并先后三次登陆我国华南沿海。在其影响下，广东、广西、福建、浙江等地出现大到暴雨，广东中西部沿海甚至出现大暴雨，广东阳江局地累计雨量达394毫米。除“桦加沙”外，台风“塔巴”、“米娜”、“博罗依”也在9月不同时段接连影响华南及华东南部，带来多轮强降水。

如果我们将时间从2026年拉到更长的时间，我们会发现一个完全能够将极端天气影响居民用电量的观点击得粉碎的数据趋势。

根据当时能源局数据，2019年以来居民用电增速呈现明显变化。2019年1月至9月，全国城乡居民生活用电量为8010亿千瓦时，同比增长6.3%。

2020年至2025年1月至9月期间，全国城乡居民生活用电量同比分别增长了4%、7%、13.5%、0.5%、12.6%和5.6%。这些数据中，2022至2023年的波动较大，应该受各地不同的疫情封控人口、封控时长基数不同的影响。

2026年1月至9月，全国城乡居民生活用电量同比下降0.3%。其中，2026年1～7月，城乡居民生活用电量同比仅增长1.3%，8月同比下降4.0%，9月同比下降6.0%。

以上数据显示，实际上今年居民用电量稳中趋降，应该不是异常气候原因，大概率是趋势性现象。

四、中国的居民用电量，可能已经触及规模顶部，中长期看，不太可能持续此前的中高速增长。

综合上述分析，三郎认为，《第一财经》和厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强认为今年8月和9月居民用电量历史罕见下降，是南方的强台风和强降雨导致空调少用所造成的短期现象、中长期居民用电仍有望保持增长的观点或许是错误的。三郎认为：

第一、8月和9月居民用电下降是居民用电量触顶的早期信号，绝非天气异常所致的短期现象。

实际上，2025年1-9月全国居民用电增幅从2019至2024年的年均7.7%回落到5.6%，2026年1至7月居民用电增幅进一步回落到4.7%，这属于居民用电量接近顶部、增幅持续回落的显著信号。

2026年8月居民用电量从去年8月的同比增长2.4%转为下降4%，9月居民用电量在去年9月的同比下降2.6%的基础上继续下降6%，是夏季居民用电量触顶的强烈信号。

第二、中国居民的耗电消费品已从增量时代转型进入存量时代，居民用电量难以继续此前的中、高速增长。

从经济学、统计学的角度，任何家用消费品，均会经历打开市场的增速波动、增量时代的中高速增长、存量时代的低速或负增长生命周期。从疫情后的统计数据看，厨电、洗衣机、空调在中国已经进入存量时代，所以最近几年只要换新补贴一停，销量便会下跌。

即便是林伯强提及的新能源汽车，根据乘联会的数据，今年新能源汽车也停止持续多年的增长，前9月全国乘用车销售1171万辆，同比下跌20.8%，其中新能源汽车销售667万辆，同比下跌12.1%。其中8月下降10.1%，9月下降16.7%。这意味着，新能源汽车结束了增量时代的增长期，转入存量时代的稳定期或收缩期。

第三、城市化进程从高速增长期转入慢增长期，中国家庭用电的结构性增长基本结束。

众所周知，城市化进程所推动的城市人口增加、农村人口减少，自然会推动家庭耗电消费品的增加，带动居民用电的增长。

但中国经历了1990-2020这30年疯狂的大拆大建和固定资产投资时代，我们已经用35年时间，完成了发达国家100年左右才完成的城市化进程：1990年，我们的城市化率只有26.4%；10年后的2020年，我们的城市化率增加了10个百分点；到2010年，增加了13个百分点；到2020年，增加了14个百分点；2025年，5年时间城市化率达到67.9%，只增长了4个百分点，年均增加0.8个百分点，而前30年每年平均增加1.3个百分点。这意味着，中国的城市化已经完成了初期的野蛮扩张，进入后期的缓慢整理阶段。

美国1880年的城市化率约28.6%，与我们1990年大体类似。直到1960年美国的城市化率才达到70%。

欧洲1880年的城市化率约29%，直到2000年城市化率才达到约71%。

这意味着，我们仅用35年就完成了美国用80年、欧洲用了120年才完成的城市化进程。跑得越快，需要休息、恢复体能的时间，可能越长。

这也意味着中国城市化所能够带来的结构性消费增长包括用电量增长，已经基本结束。

第四、房地产市场从增量时代转入存量时代，也意味着住房改善所带来的耗电消费品快速增长周期基本结束。

2026年前9月，中国二手房销售量首次超过新房销售量。这是一个历史性的转折数据。这个数据意味着，房地产市场已经从增量增长时代转入存量更新时代。新房销售所带来的耗电消费品的疯狂增长时代，也已经基本结束。而耗电消费品是家庭电力消费的主体。

【作者：徐三郎】