上海
亚马逊的云计算部门正面临前所未有的市场需求，其绝大部分核心基础设施产能已在未来数年内被抢购一空。
亚马逊首席执行官Andy Jassy最新表态称，Amazon Web Services（AWS）的大部分产能已预订至2028年。这一动态突显了企业端对云服务和人工智能基础设施持续且强劲的投资意愿。
尽管远期订单激增，亚马逊在资本支出层面依然保持了高度的运作弹性。公司能够根据客户需求的变化在短周期内调整服务器和网络设备的采购计划，这一防御性机制有效缓解了投资者对于云服务商过度扩产或未来需求放缓可能引发产能过剩的担忧。
除算力供需状况外，内部硬件生态的深化正在成为亚马逊应对市场需求的关键支撑。早期的战略性收购与近期对外部人工智能初创公司的投资正在形成协同效应，持续推动其自研芯片战略向前发展。
远期算力需求旺盛，核心服务预留弹性空间
在一档于周五发布的Andreessen Horowitz播客节目中，Jassy详细阐述了AWS目前的产能预订情况。他指出，随着企业对计算资源的需求不断攀升，AWS未来几年的大额产能已经基本见顶。
“现阶段2026年的产能显然已经售罄，2027年也已基本售罄。”Jassy在播客中表示，“2028年的很大一部分也已经售罄。”
尽管大块产能已被提前锁定，AWS并未完全切断短期需求的供给。Jassy补充说明，亚马逊始终会为按需服务以及运行应用程序的EC2和运行AI模型的推理服务Bedrock保留一定数量的算力，以确保核心服务的正常运转与客户体验。
资本开支具备防御性，按需调整硬件采购
针对市场周期波动可能带来的风险，亚马逊在数据中心硬件投入上采取了更为灵活的策略。即使未来整体算力需求增速出现放缓，亚马逊现有的供应链管理模式也能有效应对。
Jassy强调，AWS通常只需要提前几个月采购服务器和网络设备。这种较短的采购周期使得公司能够紧密贴合客户的实际需求来调整资本开支，避免了重资产投入带来的滞后风险。
“如果最终事实证明你不需要那么多产能来填满这些数据中心，你就不会去购买相关的服务器和网络设备，”Jassy明确表示。这种按需采购的逻辑为亚马逊的利润率和现金流提供了直接的保护。
自研芯片战略深化，合作提振技术能力
在讨论产能的同时，Jassy在广泛的采访中重点提及了亚马逊在底层硬件领域的长期布局。他将十多年前对芯片制造商Annapurna Labs的收购，评价为可能是亚马逊有史以来最好的一笔收购交易。
Annapurna Labs目前是亚马逊内部自研芯片项目的核心驱动力，负责研发包括人工智能芯片Trainium和CPU处理器Graviton在内的关键硬件产品。这些自研硬件不仅降低了AWS对外部供应商的依赖，也为客户提供了更具成本效益的计算选项。
此外，生态合作正在反哺亚马逊的硬件开发。Jassy指出，亚马逊对人工智能初创公司Anthropic的投资对自身的芯片制造业务起到了积极的推动作用。
“[Anthropic]在Trainium上进行开发已经有一段时间了，我认为这对Anthropic非常有利，同时对我们的Trainium团队也非常有利，”Jassy表示，“我们从彼此身上学到了很多东西。”
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