顶级交易员不愿公开的真相：炒股赚大钱的人都在偷偷做这5件事

投资是一场长跑，我们需要从书籍中汲取力量。星图金融财顾频道联合星图金融研究院推出“财顾荐书”栏目，每期一位主理人，负责向大家推荐一本经典书籍。

本期主理人为星图金融研究院研究员高政扬，他推荐的书目是《赢在交易习惯：顶级交易员的制胜法则》，本书由理查德·莫格伦、尼克·施密特、罗斯·哈伯、阿米特·拉伊共同撰写，作者是TraderLion联合创始人，作为业绩出众的交易员，他们结合实战经验，系统梳理了构建交易体系的关键步骤，并给出可落地的方法。

以下为推荐正文，希望大家阅读愉快，有问题也欢迎留言交流。

许多投资者进入市场时，都怀着尽快盈利的期待。

他们希望买入后股价立即上涨，也容易把一两次成功的操作理解为自身判断能力的证明。

然而，市场的运行远比想象中复杂。一只股票可能在上涨周期中取得数十倍的涨幅，也可能在下行周期里回撤80%甚至更多。此外，基本面恶化并不总能在股价下跌前被市场充分识别。当投资者终于意识到风险时，损失可能已经发生。

这样的经历，往往要经过多轮牛熊周期才能真正理解。对于新手而言，反复亏损容易带来挫败感，不少人甚至在尚未形成成熟方法时就退出市场。

问题在于，如果每次投资都依赖临时判断、市场情绪或他人观点，那么一次交易的得失就很难转化为下一次交易的经验。即使偶然获得收益，也未必能解释盈利从何而来，更难判断这种方法是否可重复。

因此，交易者需要建立一套适合自己的交易体系，并通过持续执行与调整，让投资决策逐步摆脱随意性。

交易体系的意义，在于明确什么情况下值得出手、能够承担多大风险、出现不利走势时应该如何应对，以及交易结束后如何评估得失。

一、从五大核心原则出发，建立适合自己的投资体系

投资者在交易中需要确立核心原则，并建立适合自己的规则体系。

首先是化繁为简。交易规则、操作流程和决策标准应当尽可能清晰，避免把过多指标和复杂判断堆积在一起。对于普通投资者来说，指标数量多并不意味着分析能力强，规则复杂也不代表交易更加可靠。如果一套方法在每次交易中都需要反复解释，甚至因不同指标给出相反信号而难以执行，就很难真正发挥作用。简化的价值，在于让投资者能够看懂自己的决策逻辑，并在实际操作中保持一致。

其次是保持专注。交易者应当选择适合自己的领域和风格，在一个方向上持续积累经验。日内交易、波段交易、长线交易和价值投资，都有各自的决策逻辑与操作要求。不同风格对持有期限、买卖时机和风险承受能力的要求并不相同。如果投资者在短期交易与长期持有之间频繁切换，买入时依据短期上涨预期，亏损后却转而强调长期价值，就容易陷入规则失效的困境。专注并不意味着拒绝学习其他方法，而是要先找到自己能够理解、执行并持续完善的方式。

第三是做好失败预案。投资本身充满不确定性，即使研究充分、判断合理，也可能因为市场环境变化而出现亏损。因此，在交易开始前，投资者就应设定合理预期，并思考判断失误后应如何处理。买入前不考虑失败，意味着把决策建立在行情只会朝有利方向发展的假设之上。相反，提前明确可能出现的风险和应对措施，可以减少亏损发生时的犹豫，也能降低临时改变规则的概率。

第四是严控风险。交易体系需要尽量避免伤及本金的重大亏损，争取以优质交易的盈利覆盖其他交易产生的小额损失。这里的关键在于，投资者不必要求每次买入都成功，却必须重视单次亏损对整体资金的影响。如果一笔交易亏损过大，即使之后连续几次盈利，也可能难以弥补此前的损失。相比不断提高胜率，控制错误交易的代价，更应成为投资者长期坚持的功课。

第五是坚持长线思维。股票价格的涨跌受到供求关系、市场情绪以及恐惧与贪婪等因素影响，不同市场周期之间也会不断切换。投资者需要认识市场所处环境，判断自身策略是否与当前趋势相适应，并在机会与风险相匹配时合理调整投入。

这五项原则共同指向一个目标：让每次交易都尽可能建立在明确的逻辑和可执行的规则之上。对于普通投资者来说，建立体系未必需要复杂的模型，真正重要的是先把自己的交易标准说清楚，并在长期实践中检验其有效性。

二、从反复亏损到稳定盈利，交易能力需要逐步进阶

交易体系的形成并非一蹴而就。通常情况下，交易者成长可划分为四个阶段，分别是亏损困境期、大起大落期、稳定盈利期和卓越绩优期。交易能力的提升具有阶段性，不同阶段面临的问题不同，改进的方法也应有所区别。

第一个阶段是亏损困境期。处于这一阶段的交易者，往往缺少系统的知识和稳定的操作规则，容易受到短期行情和情绪变化影响。面对上涨时担心错过机会，看到下跌又急于离场；一次亏损后可能急于追回损失，偶然盈利后又容易高估自己的判断能力。在这样的状态下，投资行为缺乏一致性，交易结果难以稳定。

要走出这一阶段，首先需要主动学习相关知识，并着手建立自己的第一套交易体系。这意味着投资者应当逐渐明确自己的交易风格、入场条件、风险边界和复盘方法，而不是继续依靠零散经验作出决策。初期体系不必完美，更重要的是让交易过程具备基本秩序，使每一次操作都能够被记录、分析和总结。

第二个阶段是大起大落期。经过一段时间的学习与实践，投资者可能已经找到某些有效的方法，在部分行情中取得不错的收益。但由于交易规则尚不成熟，或对市场环境的适应能力不足，盈利往往伴随明显波动。有时能够抓住机会，有时又会因为执行不一致、判断失误或风险控制不到位而出现较大回撤。

这一阶段最容易出现的问题，是把阶段性盈利当作体系成熟的证明。一旦盈利，投资者可能急于加大投入；遭遇亏损后，又可能彻底否定原有方法，转向另一套策略。频繁推翻和重建体系，会使交易者难以积累足够的实践经验。

从大起大落走向稳定，关键在于持续思考、反复检验和逐步优化。投资者需要分辨亏损究竟来自正常的交易波动，还是源于规则本身的缺陷；也要观察盈利是否依赖偶然的市场环境，而非能够重复的操作优势。经过几轮调整与完善，交易者才有机会让决策逐渐稳定下来。

第三个阶段是稳定盈利期。进入这一阶段后，投资者需要进一步聚焦，而不是不断扩展自己的交易范围。投资者应当深度研究少量具有明确优势的入场策略和交易机会，打磨操作细节，并与中期市场周期保持较高程度的同步。

具体而言，投资者需要识别自己更擅长把握的交易形态，明确什么样的市场环境更容易出现符合预期的机会，并提高入场时机的选择质量。同时，持仓规模应随机会与风险的变化合理调整，在控制风险的前提下逐步增加投入，而不是因一时盈利就盲目扩大仓位。对具备增长潜力的优质股票保持关注，也应建立在自身交易规则和市场判断的基础之上。

第四个阶段是卓越绩优期。这一阶段的提升更加精细，重点在于长期维持交易优势，并持续改进策略与执行。即使已经形成较成熟的方法，也不能假设它在任何市场环境中都始终有效。市场周期会变化，原有策略所面对的机会和风险也可能随之调整。因此，交易者仍然需要观察市场、总结经验，并对自身的优势和短板保持清醒认识。

四个阶段并不是一条简单的直线上升曲线，投资者也不能仅凭某一阶段的盈利或亏损给自己下结论。更有意义的做法，是判断自己目前最突出的问题是什么：缺乏基础知识，就补足认知；交易波动过大，就检查体系和执行；已经具备稳定性，则进一步聚焦有效策略、优化入场时机和控制风险。与其急于追求更高的收益，不如先解决当前阶段最影响交易表现的问题。

三、持续学习与复盘，让交易体系经得起市场检验

建立交易体系之后，投资者仍需不断精进知识。市场环境持续变化，任何一种分析工具都有适用范围，交易者需要通过学习和实践，提高识别趋势、理解市场行为和管理风险的能力。

首先是学会解读价格走势，并保持图表简洁。图表的作用是帮助交易者观察市场。保留少数真正有助于判断的核心指标，能够让趋势和关键价格变化更加清晰，也有利于交易者形成稳定的分析习惯。使用指标的重点，在于理解其所提供的信息，并判断这些信息是否与自己的交易策略相关。

成交量分析同样是观察市场的重要工具。价格反映交易结果，成交量则可为判断买卖双方的参与程度和行为提供辅助信息。将价格变化与成交量结合起来观察，有助于投资者更全面地理解市场运行状态。

其次是提升趋势判断能力。投资者可以通过市场结构、移动平均线以及多时间框架分析来识别趋势。市场结构有助于观察价格运行过程中的高低点变化，移动平均线可以提供趋势观察的辅助依据，多时间框架分析则能够帮助投资者理解不同周期之间的关系。

对于普通投资者而言，尤其要避免只盯着某一个时间周期。当短期波动与中期趋势出现差异时，仓促作出判断容易放大情绪对决策的影响。将不同周期的信息结合起来，有助于形成更完整的市场认识。

风险管理是交易体系中不可缺少的一环。风险管理的目标并非彻底规避风险，而是在可控范围内承担风险，以争取获得与之相匹配的收益。对于投资者而言，完全回避风险就很难参与市场，但不加区分地承担风险，同样可能导致严重损失。关键是明确自己能够承受的亏损范围，并据此安排交易。

具体操作中，投资者需要科学设定止损位，并根据市场情况动态调整，不能因为不愿承认判断错误，就不断推迟退出时机。同时，持仓规模应当与风险承受能力相匹配。在市场不确定性上升、行情波动加剧或者交易判断缺乏足够把握时，适当降低整体风险敞口，有助于避免单一判断对资金造成过大的冲击。

最后，投资者需要养成定期复盘的习惯。每笔交易结束后，都可以回看当时的市场环境、入场理由、风险设置和实际结果，检查操作是否符合既定规则。盈利的交易也值得复盘，因为一次盈利未必说明决策正确；亏损的交易也不必一概视为失败，因为合理的决策仍可能遭遇不利结果。真正需要关注的是，自己的操作是否符合交易体系，错误能否被识别，以及同类问题是否反复出现。

复盘的价值，在于把经历转化为经验，再把经验转化为规则的完善。如果投资者每次都只是记住盈亏金额，却不去分析背后的原因，就很容易重复相同的错误。相反，通过持续记录和检验，投资者能够逐渐识别自己的优势与短板，判断哪些方法值得保留，哪些行为需要改变，并让交易体系在实践中不断完善。

归根结底，投资能力的提升依赖知识、规则、执行与复盘共同进步。投资者可以通过长期训练，减少随意决策，提高风险管理能力，并逐步形成适合自己的方法。

对于普通投资者而言，这本书带来的启发，在于将目光从单次交易的输赢转向长期交易能力的建设。投资的道路上，机会固然重要，但能否识别机会、控制风险并坚持合理的交易规则，同样影响着最终的结果。建立体系，保持专注，持续复盘，才有可能让每一次市场经历成为长期进步的一部分。

注：市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本订阅号所载信息或所表述意见仅为观点交流，并不构成对任何人的投资建议。除专门备注外，本文研究数据由同花顺iFinD提供支持】

本文由公众号“星图金融研究院”原创，作者为星图金融研究院研究员高政扬。

编辑：胡伟