北京
智通财经APP注意到，华尔街分析师在存储厂商西部数据(WDC.US)公布好于预期的第一财季业绩与指引后纷纷发表看法；该公司同时表示，未来几年资本开支将有所增加。
该公司股价盘前下跌4%，竞争对手希捷(STX.US)也随之下滑。
富国银行分析师乔·夸特罗奇表示，对开支增加的担忧“过头了”，并敦促投资者逢低买入。“在稳健的2027财年第一财季业绩与指引之后，我们仍看好西部数据，”
夸特罗奇在给客户的报告中写道。“我们认为，对为支持额外磁头/盘片产能及HAMR转型而抬高资本开支的担忧是错位的，并看到在[加速的]EB增长[持续至]2028年、以及迈向70%以上毛利率的路径下的积极布局。”
夸特罗奇对西部数据给予评级，目标价450美元。
在业绩电话会上，西部数据管理层表示，预计未来五年资本开支平均占营收的4%至6%，其中未来两年支出将略高。不过，公司同时将每太字节成本同比下降约10%作为目标，以帮助抵消不断上升的投入成本。
摩根士丹利分析师埃里克·伍德林也表示，因成本上升引发的抛售并不合理。
伍德林解释道，“自剥离闪迪(SNDK.US)以来，西部数据一直口径一致——他们需要投资磁头/盘片/基板产能(加上自动化工具)，以支持向10-14张盘片的大容量硬盘的产品结构切换，”“即便就在9月，在提及资本开支占营收比例时，西部数据就说过‘……未来几年，我们可能会略高于这个[4%-6%]区间，但从五年期看，应该会落在或接近这个4%-6%’。所以昨晚的资本开支表态——尽管业绩与指引全面超预期并上调，仍令股价盘后下跌6.5%——与公司早已向市场传达的信息完全一致。”
伍德林重申对西部数据的“增持”评级，并将目标价从643美元上调至668美元。
摩根大通分析师约瑟夫·卡多索也表示，对资本开支的担忧被夸大了。“虽然近期每太字节成本的下降仍受产品转型和投入成本通胀拖累，但管理层强调，通过更高的磁录面密度和价值工程举措，有信心重回10%的降幅，”卡多索写道。“为此，我们认为这份财报强化了西部数据乃至整个HDD行业向好的供需格局，持续的定价强势与加速的EB出货量，将进一步支撑利润率扩张与盈利杠杆。”
卡多索重申对西部数据的“增持”评级，并将目标价从600美元上调至650美元。
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