国科微年内二度涨价：存储紧缺传导到“刚需小件”

国科微宣布11月起合封KGD产品再涨价，64MB至256MB分别上调0.5至1.5美元，为年内第二次调价。直接竞品格科微对KGD封装同步调价40%至80%，富瀚微、北京君正等安防与存储芯片厂跟进提价，存储紧缺沿安防供应链快速传导，行业告别低价内卷。

一年两调：从“涨幅比例”到“美元绝对值”

10月22日，国科微向客户及经销商伙伴发出调价通知函，宣布自2026年11月起对合封KGD存储产品实施新一轮价格上调。这是继年初那轮以百分比计的大幅调价之后，国科微年内的第二次价格调整，计价方式也从“涨幅比例”切换为“美元绝对值”。

根据通知函，此次调价覆盖小容量合封KGD产品：合封64MB KGD产品上调0.5美元（约合3.34元人民币），合封128MB产品上调1.0美元（约合6.69元人民币），合封256MB产品上调1.5美元（约合10.03元人民币）；外挂DDR产品的价格调整另行通知。国科微在函中给出的理由与此前一致：全行业DDR存储芯片持续紧缺，合封KGD存储芯片的供应缺口预计进一步扩大，成本较此前大幅攀升；与此同时，载板、框架等生产原材料也面临显著上涨压力。国科微重申，将为伙伴提供稳定的技术支持和有竞争力的商务支持，希望能携手并肩、共克时艰，顺利度过本轮存储行业波动周期。

回到今年1月的第一轮调价，力度更为罕见：自2026年1月起，合封512Mb的KGD产品价格上调40%，合封1Gb产品上调60%，合封2Gb产品最高上调80%，外挂DDR产品价格另行通知；公司当时即表示，2026年第二季度的价格涨幅，将根据届时KGD市场的价格波动情况相应调整。在半导体产业链里，单一型号一次性涨价80%已属极端情况——背后通常只有一个逻辑：供需严重失衡，缺货已经到了不得不“用价格抑制需求”的地步。而据集微网梳理，国科微还在2026年2月1日起对固态存储芯片、SSD主控芯片等全系列产品调价20%至80%，其中企业级SSD及高端DDR适配产品涨幅达80%——两次调价覆盖了从合封KGD到主控芯片、SSD的整条自有产品线。

从百分比到美元绝对值，计价方式的切换本身就是一个信号：经过年初一轮普涨后，小容量产品的绝对价格基数已经抬升，涨幅开始以美元计价逐档锁定，价格体系进入“逐单重估”的阶段。

【图表：国科微第一轮合封KGD产品调价幅度】

图表解读：2026年1月，国科微合封KGD产品按容量分档涨价，2Gb产品涨幅最高达80%——单一型号一次性涨80%，是供需失衡最直接的价格注脚。

合封KGD是什么：工业与车规的“刚需小件”

要理解这轮涨价，先要理解合封KGD是什么。KGD即“Known Good Die”（已知合格裸片），指晶圆切割后经过严格测试筛选出的合格裸片，不做最终封装直接供给封测厂。合封KGD方案则将存储裸片与主控芯片在同一封装内多芯片合封（MCP），核心优势在于体积更小、功耗更低、可靠性更高。

这类产品并非消费级闪存，而是安防监控、车载电子、工业控制、边缘AI设备和物联网终端等领域的“刚需小件”，对稳定性和集成度要求极高。它的客户画像决定了价格弹性：下游客户不敢断料——安防设备缺一颗存储芯片，整条产线就要停摆；行车记录仪少一颗合封颗粒，整车认证就要重来。正因如此，当供给收缩时，价格传导得以实现。合封KGD涨价，反映的是底层硬件结构性紧缺的加深，而非单一产品的价格波动。

竞品与同行：安防存储链上的涨价接力

国科微的涨价之所以能落地，一个重要背景是：它的竞品与同行几乎在同一时间做了同样的事。围绕“安防SoC+存储主控+合封KGD”这条赛道，一场涨价接力正在展开。

直接同类：格科微跟进KGD合封调价。在国科微1月发函后，格科微随即跟进，计划对KGD封装产品进行40%至80%的价格调整——与国科微的涨幅区间完全重叠。两家公司的产品逻辑高度相似：均为存储主控芯片厂商，均以KGD合封方案服务安防、消费电子等下游，价格跟随意味着合封KGD的市场价格中枢已被整体抬升。

安防SoC直接竞品：富瀚微两轮全面调价。作为安防芯片领域的老牌厂商，富瀚微自2025年下半年起按季度动态调价，2026年2月启动第二轮全面调价——公司公开表态，所有SoC、边缘AI芯片全部不同幅度涨价，完全向下游传导存储成本，而下游客户优先保供货、对涨价接受度很高。其调价的动因来自成本结构的剧变：富瀚微披露，在部分含大容量KGD的IPC芯片中，存储成本占比已从原来的20%至40%升至60%至70%甚至更高，DDR2因上游产能退出，价格较上一年上半年涨了好几倍。效果直接反映在报表上：2026年上半年，富瀚微毛利率半年抬升近10个百分点、超过45%。

头部对手的克制版本：星宸科技协商式调价。全球安防视觉SoC市占第一的星宸科技，凭借“芯片+内置存储”一体化方案的规模优势选择渐进路线——与客户友好协商后逐步推进价格动态调整，未公布统一涨幅，而是根据产品竞争力和市场供需分业务线调整，在涨价与维护客户关系之间保持平衡。

存储同类：北京君正部分产品涨逾一倍。兼具存储与计算芯片业务的北京君正从2025年三季度就开始调价，DRAM芯片优先、涨幅相对较大，NOR Flash与计算芯片同步跟进，公司并在投资者关系活动中确认DRAM调价从一季度国内客户延续至二三季度、海外客户陆续跟进；公司透露，国内市场价格涨幅较大，部分产品涨价一倍多，而海外市场相对温和，消费类存储涨幅显著高于行业级产品。更具标志性的是其定价机制的改变：报价有效期从年度、季度缩短为月度，根据市场情况实时更新价格，并通过长期协议锁定晶圆产能。

配套芯片与中小厂商同步跟进。CMOS图像传感器龙头思特威2月26日向客户发出涨价函，3月1日起对三星晶圆厂生产的智慧安防和AIoT产品统一上调20%、对晶合集成晶圆厂产品上调10%；研极微电子对神眸渠道线下产品上调1%至20%，安凯微自2026年1月起对部分产品执行价格调整。下游模组环节同样承压：中维世纪2025年12月18日起对渠道安防产品提价5%至20%，捷高电子调价同时宣布“同步启用分货模式”——这一疫情期间缺芯潮中出现过的配给做法重新登场。

值得注意的是涨价幅度的显著分化。存储相关产品与高算力端侧AI芯片是调价主力，而存储成本占比低的厂商则温和许多：晶晨股份仅对SoC主力产品逐步上调价格，泰凌微、恒玄科技因存储成本占比小暂未公布明确调价幅度，乐鑫科技存储占营收比重仅10%左右、选择暂不调价，全志科技也未明确调价计划。富瀚微的差异策略同样佐证了这一逻辑：汽车领域产品因未内置KGD，调价幅度相对温和。存储成本占比，正在成为这轮涨价周期中划分厂商弹性的分水岭。

【图表：安防存储链主要厂商调价幅度对比】

图表解读：同为KGD合封阵营的国科微与格科微涨幅完全同步（最高80%），北京君正部分存储产品国内涨幅超过100%，而思特威、研极微、中维世纪等配套与模组环节涨幅集中在10%至20%——涨价幅度沿“存储含量”逐级递减。

国科微所处的这条赛道为何集体转向？源头仍在存储供给端。AI需求爆发之下，三星、SK海力士、美光等存储原厂将晶圆、封装和测试资源集中投向HBM、高容量DDR等高附加值产品，利基型存储和合封KGD的供给被持续压缩；供给收紧沿链条放大——三星电子、SK海力士与苹果谈判后，iPhone所用LPDDR内存报价涨幅分别超过80%和接近100%，Counterpoint预计DRAM价格继上一年50%的涨幅后再涨40%至50%。需求端，安防、车载、工业等下游领域经历去库存后进入补库周期，合封KGD作为存储主控的关键配套组件，需求刚性极强，下游客户不敢断料，价格传导因此得以实现。

为什么涨：AI虹吸、产能收缩与刚需传导

在供给收缩与刚需传导的主线之外，还有两股力量在推波助澜。

其一是成熟产能的收缩。头部晶圆厂逐步整合并收缩八英寸产能、将资本开支更多投向十二英寸先进制程，全球成熟制程扩张明显放缓；即便通过二手设备扩产，也面临交付周期拉长、成本上升的问题。国科微、格科微等设计公司所依赖的代工与封测资源，正是在这一背景下变得愈发紧张。

其二，更值得警惕的是这一变化出现的时点：此轮价格上行并非发生在经济复苏阶段，而是与消费需求走弱同步展开——IDC和Counterpoint预测，今年智能手机销售额将下滑2%，为2023年以来首次年度下降；PC市场收缩4.9%，游戏机销售额下降4.4%。需求疲弱只是延缓、而非阻止涨价：部分消费级SoC、低端物联网芯片尚未完全体现成本上行，并非对通胀免疫，而是IC设计公司在终端价格竞争激烈的压力下，通过压缩利润维持订单，延缓了涨价向下游传导。有分析将此称为2026年前夕典型的“灰犀牛”风险：人人看得见，却被低估。

对国科微自身而言，涨价也是经营层面的必然选择。公司此前预计2025年全年归母净利润亏损约1.8亿元至2.5亿元，同比由盈转亏——主因部分产品销售额下滑、原材料成本上升而产品未上调价格、多领域研发投入加大。2025年业绩承压背景下，通过产品结构优化与涨价对冲成本压力，势在必行。

产业走向：涨价的受益者、承压者与周期拐点

涨价潮下的产业影响正在分层显现。

受益的一端是具备传导能力的厂商。券商研报指出，国科微毛利率有望持续优化、业绩拐点在即；富瀚微的SoC芯片因存储颗粒成本占比飙升而选择按季度动态调价，下游客户更看重供货稳定、对涨价接受度较高，涨价传导叠加产品升级共同造就了其利润高增。对国科微而言，除合封KGD外，公司在固态存储领域已形成“固态硬盘控制芯片+行业固态硬盘产品”双业务引擎，并通过参股芯盛智能延伸存储产业生态，有望受益于存储涨价浪潮。

承压的一端是难以转嫁的环节。KGD价格的剧烈波动，正向OSAT厂商、模组厂以及系统厂商发出直接警告——供应链内部已难以再“悄然消化”成本上升；苹果、戴尔等制造商则面临成本上升后是否转嫁给消费者的抉择，对低端和中端设备制造商的冲击可能更大。

产业逻辑层面，这轮涨价正在改变竞争格局。长期深陷低价内卷的安防行业，正借这轮成本重塑告别价格战——行业分析普遍认为，涨价周期打破了产品同质化下的僵局，具备“芯片+存储”一体化能力、客户结构刚性的厂商反而获得修复盈利与份额的机会；而在存储主线，原厂HBM化腾挪出的利基市场空间，正在向具备产能的厂商转移——国产存储产业链的国产替代窗口，伴随涨价周期同步打开。

当然，周期从来有另一面。历史上每一次涨价潮都以扩产和需求回落收尾：当原厂HBM产能逐步释放、消费电子需求持续走弱时，利基型存储的价格弹性也可能反转。国科微在涨价函中“共克时艰、顺利度过本轮存储行业波动周期”的表述，已经点明了行业的共识——这是一轮周期，而非新常态。对于产业链上的每一家公司，真正的问题不是这轮涨价能涨多少，而是当周期反转时，手里握着的是刚性的客户结构，还是只有价格。