山东
市场常从营收、减值规模讨论潍坊银行的资产质量，本文换一个视角，依托 IFRS9 三阶段拨备附注数据，观察信贷风险跨级迁徙特征。
2026半年报中潍坊银行账面不良贷款率录得1.27%，放在区域城商行中具备一定吸引力。但账面不良率是事后核销与分类的结果，单看这一指标难以判断真实资产质量成色。
本文依托 IFRS9 预期信用损失规则，拆解三阶段拨备变动并复盘长期风险出清节奏，通过穿透报表表象，识别信用风险迁徙特征以及资本端承受的约束压力。
拨备结构：跨级迁徙带来拨备快速消耗
截至2025年末，该行摊余成本口径贷款减值准备合计57.87亿元，其中阶段一正常类对应准备金24.73亿元，阶段二关注类9.87亿元，阶段三已减值贷款23.25亿元。财报附注披露的阶段跳转数据值得警惕：2025年有17.45亿元减值准备直接由第一阶段下沉至第三阶段，另有13.25亿元从第二阶段转入第三阶段。近18亿信贷资产跳过关注类缓冲区间直接恶化，反映部分客户偿债能力下滑节奏偏快。
风险集中暴露的同时，该行核销规模逐年上行：2021年核销及转出19.07亿、2022年核销及转出11.3亿、2023年核销11.47亿元、2024年12.29亿元、2025年核销13.39亿元。核销是该行出清存量信用包袱的手段，帮助账面不良指标保持平稳。
资本承压：持续风险出清挤压盈利内源补充空间
拉长时间窗口观察，该行长期维持较高的不良处置力度。2021至2026年上半年，通过核销、转让渠道处置不良资产依次为41.45亿元、45.62亿元、36.71亿元、26.84亿元、39.79亿元、16.30亿元，近五年半累计处置规模206.71亿元。
叠加逐年抬升的信用减值计提，盈利与资本积累受到明显压制。2026上半年实现营收47.85亿元，净利润10.37亿元，同期信用减值损失达到23.17亿元。经过大额计提，期末贷款减值准备抬升至70.70亿元。即便在2024年落地50亿元增资扩股，到2026年6月末核心一级资本充足率依然回落至9.41%，依靠经营利润内生补充资本的能力难以跟上资产扩张带来的资本占用。
先行指标与内控隐患：逾期指标偏离与分类管理瑕疵
部分前置指标已经释放风险信号。2026年6月末关注类贷款余额31.58亿元，逾期贷款占比1.55%，已经高于账面不良率。另外，2026年2月其青岛分行收到监管处罚，事由为调整结息方式掩盖资产质量，该个案体现分支机构层面资产风险分类执行标准存在偏差，市场对全行分类一致性保持持续观察。
整体来看，该行正处在前瞻性计提叠加常态化核销出清的风险处置周期。1.27%的不良水平，是多轮风险剥离之后呈现出来的报表结果；资产质量能否真正企稳向好，核心取决于新增授信风控落地效果，以及展期、重组类缓释资产后续还本付息的实际表现。
免责声明：
本文基于公开财报开展独立指标与会计结构观测，IFRS9三阶段风险迁徙数据提取自潍坊银行财报附注，为本篇独立整理测算。不构成信贷、投资决策依据。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
