十年首次下滑！居民用电转负，79.4% 用电增量归属算力、充电桩

9月全国城乡居民生活用电1210亿千瓦时，同比减少77亿千瓦时。同期充换电服务业用电量同比增长57%，互联网数据服务用电量同比增长35.4%，两个行业合计较去年增加用电86.5亿千瓦时。当月全社会用电量净增111亿千瓦时，居民侧减少的用电量，与这两个行业新增用电量规模大体相当。

国家能源局10月21日发布1—9月用电数据：居民累计用电12346亿千瓦时，同比下降0.3%，为近十年同期首次负增长，也是多数报道的重点。但9月用电数据的核心变化，体现在111亿千瓦时增量的内部结构上。

居民用电下降，官方已有明确解释，数据也可以相互印证。国家能源局称，9月城乡居民生活用电同比下降6.0%，主要受台风“沙德尔”等天气影响，9月上中旬华中、华东、南方用电高负荷区域气温走低，空调制冷需求明显减少。

同时叠加基数因素：2024年9月全国居民用电同比增幅接近三成，2025年9月已经同比下降，今年是在前两年基数之上继续回落。分省份看，上海9月居民用电同比下降27.8%，浙江下降22.6%，江苏、湖南、江西、湖北、安徽、福建六省降幅也都在两位数区间。

居民用电单月增速从6月起连续四个月为负，9月是这四个月里降幅最大的。整体来看，天气因素可以解释本次下滑：台风带来降雨降温，直接压低空调负荷，而去年同期南方持续高温，对比明显。

天气因素无法解释新增电量来源。9月第三产业用电量同比增长4.9%，增量87亿千瓦时，其中充换电服务业、互联网数据服务贡献86.5亿千瓦时。按月度绝对量测算，其余服务业，包括批发零售、餐饮住宿、交通运输、金融、房地产等，合计用电增量仅0.5亿千瓦时，计入统计误差后大致在1亿千瓦时左右。

也就是说，剔除这两个行业，9月其余服务业用电量与去年同期基本持平，没有明显增长。第三产业整体增速由去年9月的6.3%回落至4.9%，降幅看似不大，但内部结构分化明显：充换电、互联网数据服务高速增长，其他服务业近乎零增长。

台风只压低了居民端空调用电，对餐饮、零售、交通等线下服务业用电影响很小。这说明9月居民用电减少，主要是气温敏感的空调负荷下降，不代表整体经济活动走弱。

依靠两个行业撑起第三产业用电增量，是9月的特殊结构。中电联单月数据显示，两个行业用电增量合计占全社会用电增量的79.4%；放到1—9月累计口径，两个行业总用电量占全社会用电量比重不足3%，用电增量贡献占比仅23%。

单月贡献接近八成、累计贡献两成三，差距超过三倍，说明这两类用电增量不是均匀释放，集中出现在个别月份。

分化不只存在于服务业。9月高技术及装备制造业用电增长4.6%，对全社会用电增长贡献率47.2%；四大高载能行业用电同比下降0.8%。制造业内部高端产业用电上升、传统高耗能行业用电回落，服务业内部新兴行业用电上涨、传统服务业用电走平，两类分化同时出现在9月数据中。

充换电、互联网数据服务的用电增长和天气无关，核心驱动是资本投入：充电桩用电量跟随新能源车保有量扩张，互联网数据服务用电量跟随数据中心服务器规模扩张，不受气温、台风影响。

居民用电对气温敏感度很高，有测算显示高温时段气温每升高1℃，全国制冷负荷增加约5000万千瓦，年度波动大。长期来看，居民用电增长主要依靠家电保有量提升，国内家电普及水平已经接近饱和，单纯依靠家电数量增加，很难持续拉动居民用电上行，厦门大学中国能源政策研究院院长林伯强持相同判断。

另外存在统计口径转移效应：电动车在小区车位充电，计入居民生活用电；在公共充电站充电，计入充换电服务业用电。新能源车保有量持续增加，两类充电需求都在增长，如果公共充电占比提升，一部分用电量会从居民用电口径转移到充换电服务业口径。公开数据无法测算转移规模，仅能确认存在该影响。

因此居民用电转负和充换电用电高增长，不是完全独立的两件事。居民用电下滑主因是天气和高基数，充换电增量里包含一部分口径转移量。如果简单把两者绑定，直接得出旧动能消退、新动能接续的结论，会高估新旧动能替代速度。

居民用电持续负增长不符合长期预期。国家电投经研院此前预测，2026—2030年居民生活用电年均增长5.4%，高于全社会用电4.2%的年均增速。根据已有数据折算，2024—2025年1—9月居民用电年均增长2.6%，同期全社会用电年均增长4.3%。居民用电增速确实低于全社会，但并不具备持续下行条件，今年的负增长是连续多月天气因素叠加形成的短期结果。

月度电量统计，看不到两个更深层的变化：

一是电力负荷特性改变。居民负荷属于尖峰负荷，受天气影响波动大，可调节空间较高；数据中心是稳定基底负荷，全年持续运行；充电桩负荷集中在晚高峰和夜间。三类负荷叠加，会改变电网净负荷的峰谷差和负荷曲线形态。目前公开月度数据只有用电量，没有分行业负荷曲线，只能判断大致方向，精确影响需要参考各省电力平衡数据。

二是用电客户结构改变。居民、中小工商户属于分散用户，数量多、单户用电规模小，电价弹性弱；充电运营商、数据中心属于大型集中用户，单户容量大、主体数量少，电价具备协商空间，还可以配套自建电源。用电增量由分散用户向大型集中用户转移，会改变电力市场议价格局。

同时可调节负荷结构也在变化：空调负荷是需求响应的优质资源，可以快速降负荷；数据中心负荷刚性强，算力任务一般不能随意中断。基底负荷占比抬升、可中断负荷占比下降，这类变化不会体现在电量统计里。

接下来三个月，采暖季到来后居民用电大概率回升转正，不必过度解读。需要持续跟踪两点：

第一，剔除充换电、互联网数据服务之后，其余服务业月度用电增量能否回到10亿千瓦时以上。如果连续三个月维持个位数增量，说明9月服务业近乎零增长不只是台风带来的短期现象。

第二，充换电服务业的增速回落节奏。当前50%以上的高增速，很大程度来自低基数，无法长期维持，其稳态增速水平，在明年一季度会更加清晰。

内容来源：网络综合编辑