北京
文/《清华金融评论》孙爽
数字人民币运营管理中心于近日发布央行端数字人民币系统和数字人民币智能合约生态服务框架两大核心成果，标志着数字人民币基础设施迈入数字化、体系化、智能化、多元化发展新阶段。
10月21日，数字人民币运营管理中心对外公布数字人民币基础设施服务体系，推出央行端数字人民币系统（DCEPS）、数字人民币智能合约生态服务框架（e-CNY SMART Contract）两大核心成果。此次推出的两大核心系统是数字人民币运营管理中心为配合自今年1月1日起数字人民币步入2.0时代，对央行端数字人民币系统进行的全面架构升级。
其中，央行端数字人民币系统被定位为数字人民币基础设施的“心脏”，由中国人民银行数字货币研究所下属的数字人民币运营管理中心建设运营。该系统能提供多元跨机构支付结算、流动性统一管理、发行管理、智能合约生态服务框架、数字人民币数字资产、钱包统一管理、统一数据、智能风控八大核心服务，并且具备数智化、互通强、成本低、效率高、迭代快五大特征。数字人民币智能合约生态服务框架是数字人民币体系的核心创新功能之一，旨在通过合同的数字化、自动化和强制执行，破解数字经济发展中信任成本高、协同效率低、资金监管难等痛点。
回顾数字人民币的发展历程，并非一蹴而就，而是一个历经十余年、分阶段演进的制度与技术的双重构建过程，实现了从零售支付工具试验向系统性金融基础设施的转变。具体来看，大致分为以下四个阶段：
数据来源：根据公开资料整理。
从表格中可以看出，数字人民币的发展可以划分为1.0和2.0两个时代。其中，1.0时代即从2014年到2025年的前三个发展阶段，这一时期的数字人民币被定位为流通中现金（M0）的数字化形态，属于央行对公众的直接负债，主要用于满足国内零售支付需求，是人民银行的负债，不付利息，银行只能保管，不能动用，也就造成了用户持有意愿不足、银行推广动力不足、使用体验与场景受限等问题。但是自2026年1月1日步入2.0时代以来，数字人民币的属性就发生了根本性变化，从M0升级为数字存款货币（覆盖M1、M2），采用“中央银行—商业机构”双层架构，钱包余额成为商业银行负债，按规则计息并纳入存款保险保障（最高50万元），银行可自主经营资金，用于信贷、理财等业务，其应用场景拓展至供应链金融、政务缴费、跨境支付、企业资金管理等领域，支持智能合约和数字化产品创新，实现线上线下全场景支付，将显著提升用户持有意愿并强化其对数字人民币的使用。
此次的系统升级更是提升了央行和商业银行的系统协作能力，对于拓展数字人民币应用场景，更好服务民生和实体经济具有重要意义，获得了业内认可和好评。例如，邮储银行实现住房公积金“一点接入、全局可用”的标准化服务，并依托智能合约“元管家”成功落地预付卡闭店自动退款的闭环赔付案例，切实守护百姓“钱袋子”。工商银行发布“工银e合约”产品，在湖南等地落地全线上智能合约连环债清偿，联动多家同业实现跨行资金流转协同管控，有效解决企业三角债痛点。招商银行首席信息官周天虹指出，基础设施从1.0到2.0的升级并非简单换代，而是底层能力的一次系统性重塑，招行正通过"总—分—融"的架构实现自主可控与快速迭代。国际货币基金组织原副总裁朱民表示，在人工智能和数字技术发展背景下，全球货币体系最大的变化就是数字货币的发展，以及在生成式AI支持下的智能支付发展。
编辑 | 孙爽
审核丨秦婷
责编 | 兰银帆
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