第十六届中国国际航空航天博览会将在广东珠海举行

作者|丁臻宇，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰今日策略

巨丰投顾分析认为，随着一系列逆周期调节政策的实施，A股市场脱离底部进入牛市阶段，连续上行后进入中期调整。外围层面，美股三大指数涨跌不一，纳指跌超2%，半导体、存储、芯片领跌，费城半导体指数跌超6%；食品饮料、日化涨幅居前。国内方面，易方达基金、富国基金、华夏基金等头部基金公司发布公告，宣布将以固有资金自购旗下首批主动ETF产品。今年9月以来，已有131家A股公司新增披露回购增持计划。操作上，短期密切关注A股量能，若持续低于2万亿，震荡磨底仍是主基调。中线建议持续关注人工智能、商业航天、半导体、创新药等景气度向好的板块。

美股

美东时间周四，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.02%报52867.98点，标普500指数跌1.21%报7663.43点，纳指跌2.6%报26008.86点。热门科技股下挫，费城半导体指数收跌6.72%，闪迪、SK海力士、英特尔、AMD跌超8%。科技股方面，脸书跌近7%，亚马逊跌逾4%。Moderna跌超17%，默克证实合作研发的黑色素瘤疫苗的数据遭到泄露。纳斯达克中国金龙指数跌1.19%，再鼎医药跌近9%，世纪互联跌超8%。

A股

周四，A股三大指数延续萎靡表现，截止收盘，沪指跌1.48%，收报3658.03点；深证成指跌2.96%，收报11357.32点；创业板指跌4.37%，收报2576.90点。沪深京三市成交额1.54万亿，较前一日放量千亿。

港股

周四，港股三大指数集体下挫。截至收盘，恒生指数跌3.09%，报22934.68点；科技指数跌5.03%，报3793.93点；国企指数跌3.20%，报7689.19点。

1、黄仁勋：AI算力需求极其旺盛 但资本短缺制约“新云”扩张

重要程度：★★★★

英伟达首席执行官黄仁勋周四表示，市场对“新云”(neocloud)的算力需求极其旺盛，但资本短缺正在制约这一行业的增长。黄仁勋补充说：“AI行业需要的资金规模，远远超过了企业目前能够获得的融资规模，这一问题最终会得到解决。”电力供应是制约AI热潮发展的主要瓶颈之一，在电价较高的欧洲尤其如此。 黄仁勋表示，在欧洲能源供应本就紧张的情况下，如何将有限的能源分配给Nebius、Mistral等新型云服务商企业，对它们的发展至关重要。

点评：

招商证券认为，算电协同迎政策强化，具备“绿电直连”能力或在八大算力枢纽节点卡位领先的电力企业正迎来价值重塑，此外，在科技板块阶段性震荡的背景下，电力板块高红利、现金流充沛的防御属性进一步凸显。相关公司：中国西电、国电南瑞等。

2、多家巨头出手！易方达、华夏、富国、汇添富基金各斥资2亿元自购

首批主动ETF集中发行倒计时仅剩1天，基金公司自购力度再加码。今日，易方达基金、华夏基金、富国基金、汇添富基金等多家基金公司陆续公告，分别以固有资金2亿元认购旗下主动ETF。就在两天前，摩根基金率先公告了高达5亿元的自购计划。至此，在首批主动ETF募集环节，四家基金公司拟自购金额合计达13亿元。

宏观

1、第十六届中国国际航空航天博览会将在广东珠海举行

第十六届中国国际航空航天博览会将于2026年12月7日至13日在广东珠海举行。综合市场观点看，珠海航展历来是军工板块重要的事件催化剂，新型装备集中亮相将提振市场对产业技术迭代与列装加速的预期。有统计数据显示，历届航展前3月军工均跑出超额收益，2016年至今4届航展，军工指数较沪深300最大超额收益分别为15%、37%、13%、19%。

点评：

中航证券认为，军事智能化趋势不可逆，军工电子最受益。装备体系正由机械化、信息化向智能化融合演进，感知、通信、指控、电子对抗、无人化协同等环节价值量持续提升。军工电子和智能化企业将从传统配套属性，逐步升级为装备体系升级中最清晰、最具成长性的方向之一。相关公司：三角防务、中天火箭‌等。

2、光通信板块大跌新易盛、源杰科技等密集回应：经营及交付正常

针对市场关注的公司经营情况，源杰科技表示，公司目前生产经营活动、订单交付、产能扩建等工作正常开展。新易盛表示，公司目前生产经营活动正常有序，订单交付工作正常开展。此外，东山精密也表示，目前公司生产经营一切正常，产品交付也在有序推进中。

3、不实！AI龙头股未出现网传连锁强平现象

网传“部分AI龙头股发生大额强制平仓，产生连锁反应”，引发部分投资者关注。记者获悉，今日深市AI龙头股未出现网传的连锁强平现象，仅个别股票小额平仓，金额不足十万元，相关传闻为不实信息。

4、利好！A股分红大户，拟10派60元

吉比特过去一直保持较高的分红比例和分红频率。公司披露的三季度利润分配方案显示，其拟向全体股东每10股派发现金红利60元(含税)，此次合计拟派发现金红利4.31亿元，相当于公司归母净利润的87%。

5、胡塞武装称袭击沙特国防部

据CCTV国际时讯，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚今天(10月22日)发表视频声明称，胡塞武装在过去48小时内对沙特实施了4次军事行动，使用了数枚弹道导弹和无人机：第一次行动打击了沙特首都利雅得的国防部大楼，“精准命中”；第二次行动打击了沙特达曼市的法赫德国王国际机场，“导致机场航班运行中断”；第三次行动打击了沙特延布的沙特阿美石油公司设施。

6、商务部：将研究出台更多领域务实政策举措 不断丰富健全出海服务

10月22日，商务部对外投资和经济合作司司长赵春峰在国新办新闻发布会上表示，当前我国对外投资合作业务规模不断壮大，截至2025年底，我国在境外共设立对外直接投资企业5.8万家。下一步，将研究出台更多领域务实政策举措，聚焦法律、金融、物流等企业关注的重点领域，与相关行业主管部门深入沟通协作，不断丰富健全我们的出海服务。

产业

1、Meta披露未来支出承诺达8250亿美元 主要投向AI算力与基础设施

重要程度：★★★

Meta表示，公司已签署多项租赁与合同，未来合计承诺支出约8250亿美元，其中大量资金用于人工智能算力及相关基础设施。该公司周四提交的监管文件显示，尚未计入资产负债表的经营租赁与融资租赁价值3557亿美元，涵盖从今年剩余时段至2036年陆续起租的数据中心、能源基础设施租赁项目。

点评：

华龙证券分析称，国产算力龙头2026年前三季度业绩预告密集落地，板块景气度得到业绩端验证。该机构认为国产算力产业正进入业绩兑现阶段，产业链确定性显著增强。天风证券指出，智能体加速落地将驱动推理需求爆发，未来2-3年我国算力需求年均增长近10倍，推理算力占比将在2029年达80%。相关公司：浪潮信息、宏和科技等。

2、上海：健全住房供应体系 大力实施“房屋品质提升工程”

上海市委财经工作委员会举行会议。会议听取了上海市落实构建房地产发展新模式相关工作汇报并指出，要坚决贯彻党中央决策部署，把让人民宜居安居放在首位，结合超大城市实际，不折不扣抓好基础性制度和长效机制的深化研究和落地落实，加快建立高品质供给、高效率保障、高水平运行的房地产发展新模式。着眼长远发展，高质量推进城市更新，健全住房供应体系，大力实施“房屋品质提升工程”，持续深化“规储供用”一体化机制，推动房地产高质量发展。

3、洛克希德·马丁与美政府达成F-35战机多年期框架协议 涉及850架美军战机

洛克希德·马丁宣布与美国战争部达成F-35“闪电II”战斗机多年期生产及保障框架协议，涵盖未来10年美国采购的850架战机，以及相关初始备件、改装套件和维护保障，并涉及第21至30批次的国际客户订单。协议计划维持每年生产156架战机。若美国国会批准多年期采购授权及相关拨款，双方将进一步敲定合同条款、价格和交付时间表。公司预计，长期定价及批量采购折扣有望在F-35全生命周期内节省数十亿美元。

4、默沙东贝组替凡片新适应症在华获批

默沙东宣布其缺氧诱导因子2α（HIF-2α）抑制剂维利瑞®（贝组替凡片）已获得中国国家药品监督管理局（NMPA）批准，用于12岁及以上局部晚期、不可切除或转移性嗜铬细胞瘤或副神经节瘤（PPGL）青少年及成人患者。

A股交易提示

利空提示

亿华通（002402）：尚未实现无人机和低空载人飞行器等飞行领域的产品销售

冰山冷热(000530)：2026年截至目前冰雪场馆业务尚未确认收入

个股关注

华天科技（002185）

国内头部集成电路封测服务商，掌握FCBGA、SiP、晶圆扇出等先进封装技术，布局车规、算力、存储封装，多基地配套晶圆测试、成品测试一站式服务，适配 AI 芯片、车载芯片等高端需求。

工商银行（601398）

国内大型国有商业银行，资产规模体量领先，对公信贷、零售金融、跨境业务根基深厚，制造业、科技、绿色贷款投放力度大，现金流稳健，分红回报稳定，具备突出的红利配置价值。

知识分享

什么是止跌回升？

止跌回升是指市场总价格水平或某一种证券的价格下降后明显回升。

股价的变化总是有升有降，没有永久的上升也没有永久的下降，股价上升到一定程度必然会下降，同样，股价下降到一定的底谷必然要回升。止跌回升之前，往往伴随着股价走势到达谷底的现象。这种现象有两个明显的标志：一是股价从头到尾无波浪；二是股票市场人头寥落。股价走入谷底，表明跌势已走到尽头。随之而来便是股价上扬回升。这时多头者就耍开始动作，寻找最合适的投资对象大量买进，待股价涨到一定之后再卖出，以获取价差收入。

重要声明：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。

作者：丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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