一夜蒸发10万亿元！美科技股、金银重挫；油价大涨；宇树科技、马斯克，最新表态

来源：光大证券微资讯

热点聚焦

1、隔夜，美股科技股下跌。截至收盘，纳指跌2.60%，费城半导体指数大跌6.72%。一夜之间，美股总市值蒸发1.55万亿美元（约合人民币10.35万亿元）。其中，费城半导体指数成份股的市值合计蒸发8173亿美元（约合人民币5.46万亿元）。大型科技股集体下挫，SpaceX跌超9%，Meta跌近7%，英伟达跌超4%，特斯拉、谷歌跌超3%。此前，Meta披露了数千亿美元的融资计划，引发市场对其AI基础设施投资、债务增长及潜在股权稀释的担忧。黄金期货收跌2.66%；白银期货重挫5.34%。

2、沙特阿美总裁兼CEO表示，中东局势对能源市场造成了前所未见的冲击，危机爆发以来，全球原油供应比正常情况减少大约30亿桶。若非全球战略储备释放，油价会远超当前水平。隔夜，WTI原油期货结算价99.47美元/桶，涨2.39%。布油期货结算价113.17美元/桶，涨4%。

3、10月22日，工信部联合国家发改委、教育部、财政部、人社部、国务院国资委、市场监管总局、国家国防科工局八部门正式印发《产业基础能力提升“十五五”规划》，全面部署未来五年产业基础高级化建设任务。据了解，这是行业内首次向社会发布的产业基础领域规划文件。

4、在2026世界物理AI大会暨宇树合作伙伴生态大会上，宇树科技创始人王兴兴表示，随着GPT-6的发布，目前物理AI已经看到被击穿的苗头，很可能最近1-2年或2-3年，目前具身智能迈过ChatGPT时刻的最核心挑战是AI模型的输入输出和真实机器人的对齐。他认为，在商业服务的落地会比家庭、工业领域更快些。机器人是物理AI的重要落地场景。

5、马斯克表示，旗下Terafab自研芯片工厂项目进展迅速，目标是在2028年第三季度实现某种实用芯片规模化量产。他表示，人形机器人将成为全球最大产业，明年年末有望实现Optimus机器人对外交付。

股市动态

1、10月22日，南向资金净卖出92.18亿港元，为9月7日以来单日卖出新高。阿里巴巴-W、中芯国际分别遭净卖出16.77亿港元、9.11亿港元；腾讯控股获净买入约4.89亿港元。

2、10月22日，易方达基金、华夏基金、富国基金、汇添富基金等多家基金公司陆续公告，分别以固有资金2亿元认购旗下主动ETF。两天前，摩根基金率先公告了高达5亿元的自购计划。

3、宜春市生态环境局发布关于宜春时代新能源矿业有限公司江西省宜丰县圳口里—奉新县枧下窝锂矿采矿项目生态环境影响报告书拟批准公示。拟对相关项目生态环境影响报告书作出审批意见。

4、2026年1—9月，我国造船完工量5805万载重吨，同比增长50.7%；新接订单量17529万载重吨，同比增长163.2%；截至9月底，手持订单量39913万载重吨，同比增长64.8%。我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占全球市场份额的63.6%、81.8%和72.4%。

5、Wind数据显示，截至10月22日收盘，煤炭板块以18.98%的年内累计涨幅在31个申万一级行业中位居首位。业内认为，煤炭板块的亮眼表现是由多重因素共振，包括供给收缩持续推高煤价、电厂冬储提供阶段性催化等。此外，市场对红利资产关注度的提升也吸引资金进一步布局煤炭板块。

6、10月中下旬以来，锂矿企业三季报及前三季度业绩预告密集报喜。记者注意到，锂矿企业前三季度同比增长数倍乃至数十倍的“成绩单”背后，藏着一个值得关注的细节——高增长未在第三季度延续，单季净利润环比普遍回落，盈利增速放缓信号浮出水面。业绩曲线的变化直接反映在碳酸锂价格走势上。

7、据上证报消息，有市场消息称，国内大模型公司DeepSeek(深度求索)拟在最新一轮融资中筹得约1000亿元人民币(约150亿美元)，腾讯和宁德时代为本轮出资最多的投资方，交易预计在未来数日内正式完成。截至目前，DeepSeek及腾讯等相关投资方均未公开回应。

8、具身智能，正从实验室走向应用场景。数据显示，2023年国内建筑机器人市场不足80亿元，2025年快速攀升至186亿元，两年复合增速超52%；预计2026年突破280亿元，同比增长50%以上；到2030年，市场规模有望突破800亿元。

9、Meta Platforms披露，公司未来支出承诺总额约8250亿美元。其中，尚未计入资产负债表的经营租赁和融资租赁价值3557亿美元，涉及数据中心及能源基础设施，租赁期限从2026年剩余时间延续至2036年。今年7月披露的未来支出承诺总额接近7000亿美元。

10、苹果公司股票在2026年上涨了27%，成为标普500指数上涨13%的最大贡献者。由于该公司基本上没有在AI基础设施方面进行投资，因此其股票已成为投资者继续投资大型科技公司并避免该集团部分股价波动的首选方式。

11、10月22日晚间，主营覆铜板业务的华正新材披露，公司第三季度实现营收26.5亿元，同比增长140.77%；归母净利润为6.27亿元，同比增长3044.60%，环比增长约342%。华正新材的业绩爆发并非孤例。近期陆续披露业绩预告的覆铜板A股公司，普遍呈现出强劲的增长势头，行业性的量价齐升逻辑正在得到密集验证。

要闻解读

1、据财联社消息，10月21日，工行、农行向A股股东派发2026年中期现金红利，合计约821.44亿元。截至目前，已有21家A股上市银行披露中期分红方案，拟派现总额超过2600亿元，六大行中期分红比例统一从30%上调至31%。

点评：统计显示，6家国有大行此次中期分红合计拟派现约2209.89亿元，创下同期历史新高。此前，央行行长披露，研究择机将公开市场主要操作品种从7天期切换为隔夜，推动贷款定价基准从LPR单锚向“LPR+DR001”多元转型。而相关政策利率的切换，预计首先影响银行主动负债，进一步巩固息差企稳趋势，预示着银行板块正步入风险周期尾部区间，有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估。

2、据财联社消息，近期钼精矿价格再次涨至历史高位。Choice数据显示，截止10月20日，47%品位钼精矿报5410元/吨度，年内涨幅约46%。而业内人士预计短中期钼价仍将高位运行，2029年超大型钼矿集中释放产能后或才会成为本轮周期的分水岭。

点评：机构测算2026年全球钼总产量27.27万吨、消费超30万吨，供应缺口将达到4.43万吨，为近十年峰值；另有机构进一步预测2027-2028年供应缺口分别达3.4万、3.9万金属吨。中长期供需趋紧也支撑钼价"中枢上移+高位震荡"。

宏观经济

1、国家发改委10月22日公布新版《对外投资管理办法》，在制度上更好保障对外投资发展和安全。管理办法自2026年12月1日起施行，届时2017年出台的《企业境外投资管理办法》同步废止。

2、商务部介绍，当前文娱、旅游、演出、赛事等服务消费需求旺盛，成为消费新增长动力。今年前三季度，服务零售额同比增长5%，比商品零售额高出4个百分点，预计未来一段时期，商品消费增速将保持平稳增长，服务消费增速仍将快于商品消费。

3、商务部披露，2025年我国境外企业实现收入3.8万亿美元。截至2025年底，我国在境外共设立对外直接投资企业5.8万家，分布在全球189个国家和地区。下一步，将研究出台更多领域务实政策举措，聚焦法律、金融、物流等企业关注的重点领域。

4、国家市场监督管理总局表示，坚持创新驱动与安全优先相统一。鼓励企业在前沿技术上攀登高峰，更要把安全优先原则嵌入研发、验证、迭代全流程，杜绝牺牲安全性换取上市速度的短视行为，坚决防止追求热点、缺少场景验证的“激进式创新”上车。

5、国新办发布会披露，今年1至9月，高技术产业引资保持高速增长，增幅达33.8%，占比达41.6%。

6、国新办发布会披露，目前，全国退税商店已经超过1.8万家，比2024年底增加4倍。

7、民航局局长近日在上海调研时强调，大力推进上海国际航空枢纽建设，同时要依托行业优势，大力支持航空制造业高质量发展，因地制宜、稳妥有序统筹推进低空经济安全发展。

行业动态

1、英国国家网络安全中心于当地时间10月21日发布警报说，广泛用于网站开发的PHP脚本语言存在严重安全漏洞，可能被攻击者利用。出于安全考虑，多国机构采取预防性措施，将网站临时下线。

2、专家表示，车路云一体化产业链初步形成，产业链上下游商业签约已逐步启动。“已达成合作的上下游企业达到14组，共包含26家产业上下游合作企业，其中一汽、北汽、丰田等整车企业11家，城市车网公司8家，网联新型零部件供应商7家。”

3、美光科技表示，经过20多年的评估，4F²架构“目前不在路线图上”。计划继续扩展其6F²架构，同时开发3D DRAM作为长期的替代方案。美光表示，DRAM位密度主要取决于电容间距，而不仅仅是单元架构。

4、SK海力士正推动新一代iHBM技术迈向量产阶段，该技术将应用于HBM5等下一代产品，使得HBM热阻降低30%以上。

5、Meta披露，截至9月30日，公司存在附带条件的云计算容量采购义务，未来五年采购金额最高可达147.2亿美元。

6、Anthropic宣布推出AI智能体Claude Duet。Duet基于Opus 5.5模型构建，以独立应用形式登陆iOS和Android，电脑端可通过claude.ai网页访问。

个股动态

公司公告

中际旭创：产能利用率充足，供应链稳定

源杰科技：订单交付正常，市场需求旺盛

百利天恒：宜泽康®治疗HR+HER2-乳腺癌药品上市申请获受理

致尚科技：拟使用1.1亿元节余募集资金投建光通信产品扩产项目

华正新材：第三季度净利润同比增长3045%，覆铜板单价及销量上升

中钨高新：子公司株硬公司拟投1.31亿元实施PCB钻针棒提质增效项目

震安科技：筹划收购深圳三维不低于51%股权，预计构成重大资产重组

天孚通信：CPO/NPO的提产节奏近期未出现明显变化，目前发布的相关进出口政策不涉及对公司业务产生影响

吉比特：拟每10股派现60元，合计拟派发现金红利4.31亿元

中国电信：第三季度净利润同比下降14.65%

捷捷微电：第三季度净利润同比增长194.44%

永兴材料：第三季度净利润同比增长220.65%

赛意信息：前三季度净利润同比增长342.87%

中富电路：前三季度净利润同比增长324.20%

星源材质：第三季度净利润同比增长972.41%

晶丰明源：前三季度净利润同比增长977.18%

读客文化：第三季度净利润同比增长1913.94%

凯莱英：第三季度净利润3.32亿元，同比增长81.49%

九阳股份：第三季度净利润21.63万元，同比下降74.69%

奥士康：第三季度净利润同比增长329%，环比增长470%

中钨高新：第三季度净利润同比增长149%，环比下降21%

宏和科技：第三季度净利润同比增长608%，环比增长52%

宏桥控股：前三季度净利润232.94亿元，同比增长69.86%

行云科技：Q3净利润环比增长655%，服务器贸易业务自8月起实现规模化交付

长电科技：第三季度净利润同比增长59.99%，环比增长39%；拟调增2026年投资计划至182亿元

宁德时代：斥资近5亿元回购227.1万股A股

特宝生物：实控人及一致行动人承诺5年内不减持股份

风险提示

利亚德：上半年AI与空间计算业务营收占比仅5.55%

本文源自：券商研报精选