境外资产配置成“卖点” 保险业“开门红”换新打法

来源：上海证券报

　　张大伟 制图

　　业内人士认为，险企“开门红”比拼境外资产配置能力，背后是消费者资产配置需求与险企投资能力相契合：一方面，居民对配置境外资产的需求日益旺盛；另一方面，随着险资境外投资限制被放宽，“全球资产配置”营销可增加保险产品的吸引力

　　境外投资是保险机构拓展投资范围、分散资产配置风险的一种方式。业内人士认为，险资积极参与境外投资，本质上是低利率环境下追求多元收益和分散风险，其方向合理，但要关注汇率波动、境外市场波动等潜在风险

　　◎记者 何奎

　　“我们的‘开门红’活动9月下旬就启动了，但相比去年8月启动，也算晚了。”10月22日，一家大型寿险公司相关人士告诉上海证券报记者，该公司个险“开门红”销售保费规模已超过40亿元。

　　记者近日从业内调研了解到，已有多家保险公司陆续启动“开门红”活动，但总体而言，大部分公司启动时间在11月之后，比去年偏晚。在产品和服务上，今年险企“开门红”活动有新打法，境外资产投资成为险企吸引客户的重要抓手。

　　业内人士认为，险企比拼境外投资能力，既有利于帮助客户进行全球资产配置，也有利于在低利率环境下促进保险产品销售。但消费者要区分保险公司资产配置策略与自己购买保险产品之间的关系，配置境外资产并不等于一定能获得高收益。

　　险企积极筹备“开门红”

　　“我们公司预计在11月下旬正式启动‘开门红’，近期办了几场宣讲活动。”一家中资寿险公司上海地区的代理人告诉记者，前期销售比较平淡，大家都在积极准备“开门红”，希望取得好业绩。

　　另有一家外资寿险公司相关负责人表示，公司正在准备“开门红”，预计产品相关信息将在11月发布。据记者了解，目前多家险企均在积极筹备“开门红”活动，但往年有险企早在9月和10月就启动相关活动。

　　天职国际金融业咨询合伙人周瑾对记者表示，今年险企“开门红”启动较晚，原因是监管部门强化“报行合一”压缩渠道手续费，严管销售误导与“炒停售”，叠加预定利率多次下调、高保证收益卖点弱化，险企主动淡化“开门红”冲刺节奏。

　　“‘开门红’启动时间推迟，反映出保险行业正在从依靠提前启动、集中营销推动保费增长的模式，转向更加注重经营节奏和业务质量。”北京排排网保险代理有限公司总经理杨帆告诉记者，当前，消费者的保险需求更加理性，对产品收益、保障责任和资金流动性的关注度提高，单纯依靠短期营销和销售话术，已很难持续推动业务增长。

　　境外资产配置成“卖点”

　　“投资港股高分红股票”“跨境投资机会配置高等级信用主体”“锁定海外利率周期高点捕捉增长机遇”……记者调研了解到，今年保险“开门红”依旧主打分红险产品，境外资产配置正成为险企的主要宣传“卖点”。

　　业内人士认为，险企“开门红”比拼境外资产配置能力，背后是消费者资产配置需求与险企投资能力相契合：一方面，居民对配置境外资产的需求日益旺盛；另一方面，随着险资境外投资限制被放宽，“全球资产配置”营销可增加保险产品的吸引力。

　　险企全球资产配置能力正在持续提升。例如，今年6月，有关部门明确了保险资金参与内地和香港债券市场互联互通南向合作机制相关口径，首批获准参与债券通“南向通”的机构包括平安人寿、太平人寿、太保寿险、人保寿险、中国人寿、泰康人寿。

　　境外投资是保险机构拓展投资范围、分散资产配置风险的一种方式。周瑾认为，险资积极参与境外投资，本质上是低利率环境下追求多元收益和分散风险，其方向合理，但要关注汇率波动、境外市场波动等潜在风险。

　　消费者应保持谨慎态度

　　保险产品配置境外资产，不代表消费者一定会获得高收益。

　　对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格表示，险资可依法配置境外资产，但当前险资投资境外资产比例较低。境外投资是险企资产组合的“加餐”，不等于某张保单一定会获得高收益。

　　消费者应如何理性购买保险产品？杨帆建议，要区分保险公司的资产配置策略与自己购买的保险产品之间的关系。保险公司开展境外投资，并不意味着客户保单的收益会直接跟随境外市场表现，具体收益仍取决于产品类型和合同约定。消费者在选择保险产品时：首先，看合同约定的保证利益；其次，了解非保证利益的演示水平及其实现条件；最后，结合缴费期限、现金价值、退保损失和资金使用需求进行判断。

　　杨帆还表示，关于分红险，消费者应关注保险公司的长期经营能力、历史分红表现和资产负债管理水平，不能仅凭境外投资布局或某个阶段的投资业绩作出决定。投资策略是评估保险公司经营能力的参考要素之一，合同利益和自身需求才是判断产品是否合适的基础。