10月21日 | iPhone工厂不会让印度成为下一个中国

2026年10月21日 总第1429期

值日编辑：姜心宇 余佳轩

审核：叶维杰 饶金山 张咪咪

执行主编：陈卓

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印度手机贸易差额变化 图源：彭博社

彭博社2026年10月19日发表题为《苹果的iPhone工厂不会让印度成为下一个中国》的评论文章认为，印度虽借助补贴和苹果供应链转移在手机制造领域取得进展，但受补贴成本高、关键零部件本土产能不足、行政效率低下等因素制约，难以复制中国制造业崛起路径，成为下一个“世界工厂”。本文作者安迪・穆克吉（Andy Mukherjee）系彭博观点专栏作家，主要关注亚洲工业企业与金融服务。

在数十亿美元政府补贴支撑下，印度高科技制造业的成效获得不同评价。乐观者认为，苹果正在印度打造对华备选供应链，目前全球约25%的iPhone产自印度工厂，并创造数万个就业岗位。质疑者则指出，印度手机制造仍以低附加值组装为主，商品出口规模甚至不及越南，足以说明“印度制造”噱头大于实质。

手机产业是检验成效的最佳样本。印度工厂已从成品组装拓展至元器件贴装、机身框架组装等环节，但这些进展仍高度依赖补贴。工人收入每增加1美元，纳税人仍需支付超过1美元的补贴。一旦政府支持减弱，增长能否持续将面临考验。

印央行前行长拉詹团队2023年的研究显示，无论采用哪种统计口径，印度手机贸易始终处于逆差，不能仅凭成品出口增长就认定其已具备强大的制造能力。2026年，印整机出口与零部件进口之间的差额有所收窄。以苹果为例，iPhone 14推行时，印度与中国之间的生产差距已由此前的六至九个月缩短至两个月，iPhone 15也成为首款在印度同步首发的机型。此外，供应商也开始从进口现成电路板转向在当地贴装元器件。仅主板本地化生产一项，就使2025至2026财年的相关贸易差额改善21亿美元（$2.1 billion）。然而，印度仍缺乏存储芯片、处理器、镜头、显示屏和电池等关键零部件的本土产能，进一步提高本土增加值的空间受到限制。

人工智能推高存储芯片需求及价格，也可能加重补贴的财政负担。印度此前按手机出厂价的4%—6%向组装企业提供补贴，以弥补基础设施和成本劣势。人工智能推高芯片需求、加剧价格波动，相关成本可能进一步增加。按4%的补贴比例计算，手机货值每因芯片涨价增加10亿美元（$1 billion），补贴支出就将增加4000万美元（$40 million）。印度虽已另拨134亿美元扶持本土半导体产业，但相关项目实施五年来仍以封装测试为主。制造先进芯片需要尖端技术、巨额资本以及愿意承受多年不确定回报的投资者，而印度尚不具备这些条件。

全球实现半导体产业跃迁的经济体寥寥无几。马来西亚长期以芯片封装和电路板组装为主，韩国和中国台湾则依托半导体实现产业升级。与其将大量财政资源押注高端芯片制造，印度不如发挥软件优势，将资源投向医疗、教育、气候治理及服装、鞋履、玩具等劳动密集型产业，以拓展就业和增长空间。

印度也难以简单复制中国的制造业崛起路径。苹果在华取得成功，离不开鸿海与地方政府的高效协作，能够迅速将农田转化为“超级工厂”。印度繁琐的行政体系和相对保守的本土大企业，难以复刻这种速度、规模与风险承受力。苹果供应链进入印度，有助其积累制造能力、进一步融入全球供应链，但不足以使其成为下一个“世界工厂”。若寄望于通过不断增加对供应商的补贴来复制中国模式，印度恐难获得相称回报。

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莫汉·巴格瓦特 图源：《印刷报》

《印刷报》《印度快报》2026年10月20日报道，印人党意识形态母体组织国民志愿服务团（RSS）领导人莫汉·巴格瓦特（Mohan Bhagwat）称，西方正掀起一股旨在破坏各国制度与文化的“风暴”，印度是其最终目标。巴格瓦特此番讲话正值印国内围绕印首席选举专员吉亚内什·库马尔（Gyanesh Kumar）的抗议活动持续之际，凸显出印执政阵营对外部势力干预及国内政治动荡的警惕。巴格瓦特10月20日在那格浦尔出席RSS十胜节（Vijayadashami）活动时表示：“一股来自西方的风暴已经到来，它反对一切制度、一切体面与美好事物，以及各种文化和传统价值观。他们企图摧毁、腐化并扰乱这一切。”他援引法国、阿尔巴尼亚、孟加拉国和尼泊尔近期发生的动荡，声称相关事件背后存在谋求自身利益的势力，并认为更换政权并不能从根本上改善局势。他还称，印度的发展将限制这些势力的活动，因此印度成为其最终目标，并警告有关势力试图分裂印度、印度教社会及RSS。谈及印国内抗议活动，巴格瓦特表示，在人口众多的发展中国家，出现问题在所难免，抗议应以解决问题为目标，而不应制造对立、敌意与社会分裂。他强调，抗议活动及政府维护秩序的措施均应遵守宪法和法律，领导人在推行政策时也应保持克制，尊重公民权利。普通民众也需要提高辨别能力，警惕政治势力借助社会不满谋取选票、声望和政治利益。分析认为，巴格瓦特的讲话也传递出RSS对印人党的支持信号。

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图源：《印刷报》

《印刷报》2026年10月19日报道，印度IT产业依靠劳动力成本优势发展30年，但人工智能正从根本上冲击这一商业模式。自1991年时任总理钱德拉·谢卡尔（Chandra Shekhar）启动印度软件技术园区计划（STPI），通过高速卫星通信推动离岸软件服务发展以来，印IT产业迅速壮大。2025-26财年，印软件出口额达2214亿美元（$221.4 billion）。然而，长期依赖劳动力成本优势的商业模式，使印IT企业在研发和人才培养方面投入不足，未能及时适应AI带来的产业变革。一方面，印IT行业面临裁员压力。截至2025年9月，塔塔咨询服务公司（TCS）员工人数减少近2万人。印度专业招聘公司Xpheno联合创始人卡马尔·卡兰特（Kamal Karanth）对此解释称，主流企业的AI部署尚未成熟到足以取代工程岗位或大规模推动裁员的程度，目前多数裁员主要源于利润率压力、成本削减，以及不利市场环境下的业务重组。另一方面，客户从按人工工时付费转向按项目成果收费、平台订阅等模式，对印IT企业传统盈利方式造成更深层冲击。随着AI代理逐步承担编程、测试和调试等任务，印企依赖大量工程师提供服务的成本优势也在减弱。对此，印IT巨头正通过员工再培训、调整业务模式及加强与人工智能前沿企业合作来应对冲击。分析认为，印IT产业或许已错失部分AI发展机遇，但仍可借鉴美国和新加坡的经验，通过调整教育课程、加强产学合作及支持初创企业发展，提升人才适应AI时代的能力。未来，印度IT产业能否应对AI带来的冲击，取决于能否加快人才技能转型，提升人与机器协同工作的能力。

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资金流向：印度GPU补贴这块“蛋糕”如何切分。图源：《印刷报》

《印刷报》2026年10月20日报道，"印度AI使命"（IndiaAI Mission）算力补贴分配严重失衡，资金高度集中于大语言模型机构，大学实验室和初创企业难获支持。"印度AI使命"于2024年3月获批，总预算1037.2亿卢比（Rs 10,372 crore），以补贴价格提供图形处理器（GPU），目前已承诺提供127.5亿卢比（Rs 1,275 crore）补贴。然而，补贴资金高度集中。9家基础模型机构获补贴高达105.8亿卢比（Rs 1,058 crore），研究人员及学生仅获1.014亿卢比（Rs 10.14 crore），政府机构获得价值3.897亿卢比的免费算力，接近所有个体研究人员总额的4倍。分析指出，该计划存在诸多问题。一是资金主要流向大语言模型机构，忽略大学实验室。二是算力成本过高，阻碍学术机构研究。补贴之后，研究人员需自付约60%费用，这仍是沉重负担，导致印度大量人才外流。三是初创企业申请门槛较高，难获资金支持。业内人士称，申请补贴需先付钱预订算力，申请获批后才能得到40%返还。而且，申请算力的企业需证明年营收达500-2000万卢比（Rs 50-200 lakh），或融资至少达到1000万卢比（Rs 100 lakh）。值得注意的是，部分获补贴企业与印政府存在关联，或曾向印人党捐款。

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图源：《南华早报》

《南华早报》2026年10月20日报道，信实集团旗下电信运营平台Jio上市，计划进军卫星互联网服务。Jio启动首次公开募股（IPO），拟筹资32亿美元（US$3.2 billion），目标估值超1080亿美元（US$108 billion）。Jio上市正值国际油价高企、外资撤离印度股市之际，但仍获得新加坡政府投资公司、贝莱德（BlackRock）和富达（Fidelity）等机构积极认购，认购总额接近预留配额的30倍。印度区块链联盟（India Blockchain Alliance）主席卡普尔（Raj Kapoor）表示，Jio此次所筹资金约九成将用于偿债，可使其年利息负担减少200亿至250亿印度卢比（20 billion to 25 billion Indian rupees），从而释放现金流，间接助力卫星业务。目前，Jio计划部署1600颗低地球轨道卫星、建设23个地面站，并已获印监管机构批准。业内估计，完成该部署需两至三年。相比之下，星链已运营超1万颗卫星，拥有较大规模和经验优势。但卡普尔认为，星链在印缺少零售网络和客户基础，Jio拥有超过5亿用户和分销渠道优势，短期内卫星互联网对Jio核心业务的直接威胁较小。此前，马斯克曾指责信实董事长安巴尼（Mukesh Ambani）阻挠星链入印，信实集团对此予以否认并称“不惧怕竞争”。

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图源：DunyaNews

《电讯报》《论坛报》2026年10月20日、21日报道，马尔代夫总统穆伊兹（Mohamed Muizzu）抵达巴基斯坦开展为期三天的访问，双方寻求扩大贸易往来与区域事务合作。此访恰逢两国建交60周年，是11年来马总统首次访巴。双方将举行会谈，拟签署20份谅解备忘录（MoU），涵盖经贸、教育、防务、海上安全等领域。贸易方面，双方争取在两年内将双边贸易额从1390万美元（$13.9 million）提升至2亿美元（$200 million）。巴方表示，将向马提供信息技术援助，支持马建设数据中心并欢迎马商界代表团参加巴马商业论坛。教育方面，两国将加强青年交流，扩大技能、创业、创新等合作。区域事务方面，巴总理夏巴兹特别提及印度中止履行《印度河用水条约》并称“水是巴基斯坦红线，巴将涉及共享水资源的侵犯行为视为‘战争行为’。”穆伊兹表示，马致力于“重振南亚区域合作联盟（SAARC）”，“愿与所有成员密切合作，为尽早召开下一届峰会创造必要条件”。

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图源：《每日星报》

《每日星报》《每日太阳报》2026年10月20日报道，孟加拉国总理塔里克·拉赫曼计划2026年10月26日至29日访日，双方预计签署3至4项协议，并围绕基础设施建设、投资、贸易及人力资源开发等领域深化合作。孟外交部长阿萨德·希亚姆（Asad Alam Siam）表示，两国正就约8份谅解备忘录（MoU）进行磋商，预计其中3至4份将在访问期间签署，具体协议内容仍有待进一步谈判。此访将重点讨论基础设施合作及融资问题。孟方希望扩大包括达卡地铁项目在内的基础设施合作，并就日本贷款利率及部分日资项目成本上升问题与日方磋商。此外，孟方正计划提出一项2026—2031年总额约140亿美元（$14 billion）的投资合作方案，争取日本在交通、工业园区、能源、制造业及农业等12个优先领域加大投资。双方还将讨论农业、渔业、民用航空、贸易、环境保护、地方政府现代化及人力资源开发等议题，并探索扩大孟加拉国技术工人赴日就业的机会。

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本期编辑：王智

本期审核：余佳轩 陈珏可

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