北京
北京时间10月22日，特斯拉在当地时间周二公布了2026年Q3财报，在这份确实是乏善可陈（按照宁德时代Q3财报的标准暴跌超12%，特斯拉应该当天至少腰斩）的财报电话会后，为了展示FSD的潜力，特斯拉罕见的公布了FSD的订阅数据。
显然，这是试图用FSD的数据，来展示特斯拉已经不再是一家依靠卖车赚钱的公司了，而是依靠软件订阅服务赚钱和吸引用户的公司了。
先说说为啥说这是一份乏善可陈的财报。大家最关心的盈利情况同比下滑43%仅为7.87亿美元，扣非的GAAP口径也下滑4%为16.97亿美元。
具体来看，就是特斯拉Q3的总营收280.46亿美元和去年同期的280.95亿美元基本持平，但汽车业务营收205.60亿美元则相比去年同期的212.05亿美元下滑了3%，而交付量48.65万辆、同比下滑2%。
特斯拉表示，虽然Q3交付下滑，但截至季度末，乘用车待交付订单达到四年来最高水平，但电池供应仍限制了当季产量增长。啥，都2026年了电池还能限制交付？而且特斯拉Q3储能业务也是下滑，不存在储能挤占车载电池供应情况呀。
特斯拉能源发电与储能业务当季收入28.81亿美元、同比下降16%，特斯拉解释下滑的部分原因是与客户退还关税相关款项有关，但储能业务的新订单和积压订单均创纪录，并且2027年的Megapack订单也接近排满。
唯一增长的业务是服务及其他业务收入，同比增长了约33%至46.05亿美元。这里面主要是汽车售后服务收入，以及特斯拉的FSD订阅服务收入。
重头戏——FSD订阅数据来了，这是特斯拉宣布转型主卖FSD后，首次公布FSD的具体数据。
特斯拉的管理层在财报电话会表示，FSD辅助驾驶的全球付费用户同比增长67%达到了174万，包括一次性买断用户和按月订阅用户，其中按月订阅用户占比首次达到了一半。（备注：因为特斯拉早已取消一次性买断FSD的选择，强迫用户按月订阅，这才有了“按月用户占比达到一半”的数据）
特斯拉还表示，第三季度在北美市场交付的新车中，75%的用户选择开通按月订阅FSD，这一比例高于第二季度的55%。这样的渗透率显示了FSD巨大的吸引力，特斯拉甚至表示，FSD是品牌的核心吸引力，近期大部分用户续期来自FSD，绝大多数新买车用户在提车的同时会付费订阅该功能，目前，FSD在北美市场的按月订阅费用是99美元。
为了促进用户付费订阅，特斯拉人工智能软件副总裁Ashok Elluswamy表示，新车附赠一个月的FSD订阅服务，但即便是免费试用一个月，仍旧有很多用户选择付费订阅。
但面对分析师追问的订阅留存率和流失情况，特斯拉的管理层在电话会上并没有正面回应，而是表示未来随着业务规模的扩大会披露更多的指标。
如果按照订阅用户占比过半的数据来计算，目前，全球约87万用户按月向特斯拉支付99美元使用FSD功能，即便这部分用户全部不取消，对应的年化收入就是大约10.4亿美元。这对于特斯拉的年收入超过1000亿美元的大盘子来看，占比也就1%左右。
FSD的按月订阅的这点收入，对于改善特斯拉的财务情况，和仍旧需要依靠卖车赚钱的现状不会有大的改变，未来可能会有所改变。
特斯拉还表示，还在努力争取欧洲、中国等海外市场的监管许可落地FSD，但没有更多的信息可以披露。
目前，特斯拉推送的FSD仍旧是待Supervised标识的，也就是还需要驾驶员监督车辆驾驶并做好随时接管的准备，责任还在驾驶员，但最快明年夏天就可以向用户推送无监督版本的FSD，当然了，这个FSD会设置地理围栏，仅在获批区域内可用，但无监督版本的FSD只能搭载在配置最新顶配硬件的车辆上使用。
值得一提的是，特斯拉还计划在推送无监督版本FSD的同时，允许用户私家车接入特斯拉的Robotaxi网络。
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