上海
财联社10月22日讯（编辑 冯轶）近期港股弱势格局下，AI交易加速降温。其中，半导体、芯片等高估值板块也遭到资金持续抛售。
行情数据显示，联想集团(00992.HK)、长飞光纤(06869.HK)、建滔积层板(01888.HK)等AI硬件热股近两周累计跌幅均已超过三成。
而趋势上，近阶段以港股通南向资金为代表的内资也在加速减持港股半导体资产。
据国信证券跟踪研究，南向资金自10月初便开始主动流出半导体及硬件设备行业。
截至10月13日当周，港股通分别流出硬件设备板块26亿港元、流出半导体板块24亿港元，资金情绪较10月首周进一步转弱。
综合来看，受港股近期回调影响，市场整体更为偏好公用事业、金融等防御资产。赚钱效应和资金交投热度的转移导致AI等科技弹性板块相对转弱。
另据Wind数据显示，截至10月21日的近一周，港股通南向资金净流出前五大行业中，资讯科技器材、半导体、电子零件三大硬件合计遭净卖出94.23亿港元。
作为对比，同期7个交易日，南向资金总体净流出港股约127.95亿港元。不仅反映AI硬件资产已成为南向资金抛售的主要方向，更显示出短线加速卖出的势头。
具体到个股来看，仅过去一周，中芯国际(00981.HK)、长飞光纤两只AI硬件热门标的就遭净卖出43.09及20.48亿港元，分别占近一个月卖出总额的53.6%和55.2%，也表明资金短线抛售力度加大。
全球视角下，随着三季报窗口开启，市场对AI投资预期、产业景气持续性及估值性价比的讨论与分歧也再度升温，AI硬件交易的逻辑也或面临重新审视。
此外，中金研究也指出，本轮AI产业景气强劲上行，既有需求扩张提供了盈利增长的基础，也有供给约束则进一步放大了价格与利润弹性。展望未来，竞争格局分散、而投资和融资偏高的行业，要警惕景气和回报高位回落的风险。
（财联社 冯轶）
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