华为、阿里、腾讯等科技巨头集体“追光”

近年来，光通信逐渐成为科技企业的投资布局方向，华为、阿里巴巴、腾讯、小米、百度、中兴等企业，陆续通过投资等方式参与光芯片、光模块等相关领域。

华为：通过并购与投资布局光通信上游

作为光传输、光接入设备厂商，华为既有自身的光通信业务，也通过投资参与光芯片、硅光等相关领域的发展。这些投资主要通过旗下华为哈勃开展，覆盖磷化铟衬底、薄膜铌酸锂、VCSEL等激光器芯片、特种光纤及高速连接器等领域。

在上游材料环节，2020年12月，华为哈勃向云南锗业控股子公司鑫耀半导体增资3000万元，持股23.91%，成为第二大股东。云南鑫耀主要从事磷化铟等半导体材料业务。

这项投资的产业价值在2026年进一步显现。2025年8月，鑫耀半导体和九峰山实验室开发出6英寸磷化铟基PIN探测器和FP激光器外延生长工艺，有望降低光芯片制造成本。2026年7月，鑫耀半导体还签下5.7亿至8.55亿元磷化铟晶片供货合同。

光芯片是华为布局的另一重点，涉及源杰科技、长光华芯、弥尔光半导体等企业。

其中，源杰科技主营DFB、EML激光芯片和CW连续波光源芯片，产品配套800G/1.6T光模块。受益于数据中心业务收入增长及CW产品出货持续增长，源杰科技今年上半年归母净利润达6.07亿元，同比增长1212.20%，预计Q3净利同比增长近6倍。

2026年5月，深圳哈勃入股弥尔光半导体。弥尔光专注于磷化铟高速光芯片，产品覆盖800G/1.6T AI算力光芯片，产品面向华为高速光模块、昇腾AI服务器集群和CPO封装。

此外，华为哈勃还入局特种光纤企业。长进光子主营掺稀土特种光纤，华为哈勃在其IPO前持股3.80%。2026年5月，长进光子在科创板上市，首日市值突破600亿元。

阿里：从云计算需求出发，布局硅光与光互连

阿里的相关投资更多与云计算、AI算力带来的高速互连需求直接相关，涉及硅光模块、光互连芯片等环节。其中，海光芯正和曦智科技是值得关注的两家企业。

2022年12月，阿里巴巴出资4000万元参与海光芯正E轮融资。海光芯正主要提供光模块、有源光缆等光电互连产品，面向AI数据中心。2026年6月，海光芯正在港交所上市，发行价为每股114港元，发行市值约102亿港元。

硅光子技术是海光芯正的重要布局，采用“less-change CMOS”设计，使硅光子芯片能够与传统CMOS集成电路共享12英寸产线，降低制造成本。随着高速光模块需求增长，海光芯正营收从2023年的1.75亿元增至2025年的12.21亿元，年复合增长率达163.9%。

另一家企业是曦智科技，被媒体称为“全球AI硅光芯片第一股”。2026年4月，阿里巴巴作为基石投资者参与其港股IPO。曦智科技核心产品之一LightSphere X是分布式光交换GPU超节点，已在多个千卡级集群落地。

腾讯：瞄准数据中心内部的光互连

腾讯同样是曦智科技的投资方。2025年9月，曦智科技完成超15亿元C轮融资，据媒体报道，腾讯参与了该轮融资。招股资料显示，腾讯相关主体Tencent Mobility在曦智科技上市前持股4.19%，上市后持股比例为3.56%。

除曦智科技外，腾讯还投资了另外两家企业。其中，云豹智能主营DPU芯片及数据中心网络、存储加速方案，腾讯自2021年4月起多轮参与投资，并成为其重要股东。

轻蜓光电主营高精度3D光学检测设备，覆盖光通信模块检测，2022年11月，腾讯旗下深圳市腾讯产业创赢有限公司入股，该公司于2025年完成A+轮融资。

其他玩家：同一批标的，不同的入场点

除华为、阿里巴巴和腾讯外，小米、百度、中兴、联想等科技企业也在光通信领域有所布局。投资标的与几家巨头存在重合，部分企业同时获得了多家科技巨头的投资。

小米的投资与阿里巴巴、华为形成交集。在海光芯正方面，小米相关主体于2024年7月和2025年7月参与E轮及F+轮融资，合计投资6000万元，与阿里巴巴同为其股东。

在纵慧芯光和微源光子方面，小米与华为的投资方向重合：自2020年12月起，旗下湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）入股纵慧芯光；自2022年1月起，旗下海南极目创业投资有限公司入股微源光子，持股比例约为6.48%。

百度、中兴和联想的投资则多集中于海光芯正和曦智科技，但入场时间各不相同。在海光芯正的融资历程中，中兴早在2020年12月便参与D轮，早于阿里巴巴（2022年12月）和小米（2024年7月起）。

百度早在2018年便参与曦智科技早期融资，腾讯则于2025年参与其C轮融资。2026年4月曦智科技赴港上市时，阿里巴巴、中兴相关主体、联想创投又参与了基石认购。从早期融资到上市，相关投资布局跨越近八年。

小结

从这些投资可以看出，科技巨头正沿着自身业务需求布局光通信产业链：华为以通信设备为基础，向上游材料和光芯片等延伸；阿里巴巴围绕云计算和AI算力，布局硅光模块与光互连；腾讯则聚焦数据中心内部互连，关注光互连与光计算。

不同的投资方向，指向同一个趋势：AI算力需求增长正在推动光通信产业发展。TrendForce集邦咨询预计，2026年全球AI光收发模块市场规模将达到260亿美元，同比增长超过57%。随着市场需求持续释放，光通信产业链的技术布局与资本投入预计仍将持续。

文：集邦光通信Nancy

更多光通信市场趋势与数据，点击小程序了解《红外线感测应用市场与品牌策略》报告。

关于集邦