厄尔尼诺来袭！最先涨价的竟不是米面

持续到2027年春天的超强厄尔尼诺真的要来了，但是它最先掏空的是哪一类商品呢？为什么说真正应该注意的是不是米面这样的主食，而是另外一些你根本想不到的东西呢？

答案的线索就隐藏在九月四号这一天。那一天，全国饲料企业的集体涨价行动使所有人都感到惊讶，而罪魁祸首并不是什么大宗商品，而是那条大多数人并不知道的小鱼，而且这条小鱼偏偏就和厄尔尼诺联系在一起。

提到厄尔尼诺，人们脑海中就会浮现两个字——偏热。但是真正让人感到痛苦的从来都不是天气，而是钱包。太平洋海水每升高一度的时候，全世界的钱包可能就要重新洗一次牌了。

太平洋的海水一旦变暖，大气环流就会随之乱套，环流一乱，全球降水就彻底错位了，在该下雨的地方却干得冒烟，在不该下雨的地方却被浸泡在水中。后面的每一笔账都要从这场大混乱中的降水开始计算起。

那么这条小鱼又是怎样的一条呢？秘鲁沿岸有一种鱼叫做鳀鱼，它的体型比较小，名气也不大，但是它和你平时吃的各种鱼类、三文鱼以及肉类等等都息息相关。

由于鳀鱼是全世界最大的鱼粉来源，而鱼粉又成了养鱼、养虾饲料中最重要的蛋白质原料，并且也是猪饲料里非常重要的动物性蛋白原料。厄尔尼诺一来，秘鲁沿岸海水升温，鳀鱼要么大批死亡，要么往更冷的海域集体迁徙，捕捞量瞬间腰斩。

少了鳀鱼，那么鱼粉产量就会减少，因为当鱼粉产量下降之后，水产饲料成本也就一路攀升了，在最后消费者饭碗里都吃到高成本水生物饲料的时候，这就是鱼虾变贵的原因。

9月4日那次饲料大厂集体提价，其背后逻辑就是这条链条。秘鲁今年A季的捕鱼配额被砍到了191万吨，创下近十年新低，超级蒸汽鱼粉的现货价格比年初暴涨了将近四成。

鱼粉一涨，饲料自然就跟着上涨了。为什么涨得这么快呢？因为鱼粉几乎不能快速替代其他饲料，也不能说减少一些鱼粉就可以用大豆蛋白来代替，并且养殖鱼类和肉蛋鸡对蛋白质的需求是完全不同的，在短期内找不到可以替代的蛋白质来源。

上游没有选择的空间，下游也只能硬撑着。这条传导链上的第一只扇动翅膀的蝴蝶就是它。

猪肉这头稍微复杂一些。鱼粉在仔猪饲料中也用一点，但是真正影响到猪价的还是玉米和豆粕，这就牵扯出粮食这一大账本了。

厄尔尼诺对农业生产的影响从来就不是雨露均沾式的全线减产，而是一边旱一边涝，两头同时出问题。东南亚和澳大利亚一到厄尔尼诺年份时，沃克环流就会被打乱，在平时雨水充沛的东南亚地区会变成下沉气流控制区，出现严重的干旱现象。

印尼和澳大利亚是重灾区，印尼一个旱不光就是庄稼缺水了，更麻烦的是泥炭林火灾——加里曼丹和苏门答腊的泥碳地一旱就烧起来了，一烧就灭不去。

1997到1998年间发生的那次大火，烟雾一路飘到了马来西亚和新加坡，在马来西亚部分地区被迫定量供水。火一烧完之后，棕榈油也跟着减产了，而棕榈油是全球第一大植物油，方便面、薯片、饼干里面几乎都有它的身影，它一旦出现，整个植物油市场神经都会受到牵连。

澳大利亚那边，一旱小麦就会减产，在全球重要的小麦出口国澳洲这边一感冒，国际小麦的价格就马上上涨。再看南美地区，在厄尔尼诺年份里，南美的西海岸暴雨几乎是标配，秘鲁、厄瓜多尔等地方动不动就被几十倍于平常的降雨灌个透。

总结起来就是澳大利亚那边一旱麦子就会减产；澳洲作为全球重要的小麦出口国之一，在其这边一旦感冒的话，国际小麦价格就会立刻上涨。再看南美地区，在厄尔尼诺年期间内，秘鲁和厄瓜多尔等国家往往会出现几十倍于平时的情况下的暴雨现象。

所以澳大利亚那边一旱麦子会减产；而澳洲作为全球重要的小麦出口国之一，在其这边一旦感冒的话，国际小麦价格就会立刻上涨。再看南美地区，在厄尔尼诺年期间内，秘鲁和厄瓜多尔等国家往往会出现几十倍于平时的情况下的暴雨现象。

总结起来就是

南部非洲几乎每一年的厄尔尼诺都会成为必考内容，2015年至2016年那一次厄尔尼诺的影响比较严重，在该次厄尔尼诺期间，当地玉米产量减少了将近三成，有近3200万人连饭都吃不上。

厄尔尼诺现象引起的干旱和洪涝并存的现象，虽然说起来枝繁叶茂，但是只要找到它的规律性的话就很简单了：厄尔尼诺使一些地方出现干旱、另一些地方则发生洪涝灾害。但是无论是什么样的天气状况，在全球粮食价格上涨之后，饲料价格也随之上涨，猪鸡养殖成本就会被抬高一点，猪肉和鸡蛋等家常食品的价格也会出现一定的波动。

最新数据显示，食品价格指数在九月份达到136分，这是自从2022年11月以来最高的一次，并且已经连续三个月上涨。

值得思考的是分项，白糖价格一个月暴涨6.1%，谷物上涨了5.1%，同时肉类指数下跌了1.1%，奶制品指数也微降0.1%。

几个数字摊开来一看，就会发现一件很有趣的事情：这次通货膨胀的苗头，并不是从老百姓饭桌上的主食开始的，而是从糖、油以及那些听起来跟饭碗没什么关系的名字叫作“软家伙”的地方开始的。

糖的故事也和厄尔尼诺有关。进入2026年以后，印度部分甘蔗产区降雨明显偏少，市场已经下调了2026/27榨季的产量预期，粮农组织九月发布的指数报告直接把印度降雨不足列为糖价上涨的原因之一。

糖、谷物和植物油等三类品类最先被激活，而它们正好踩到厄尔尼诺传导链上敏感的位置。

除了农业这条明线之外，物流那条暗线也不能忽视。巴拿马运河、密西西比河的水位，在厄尔尼诺年会出异常情况，对农业生产造成威胁。

水位低的时候，船就要减载或者绕路航行，在全球海运运费会立刻上涨。所有走海上的商品都会被这股成本往上升一截。咖啡、天然气等常年在厄尔尼诺到来之时跟着波动的商品也会受到影响。

至于电价、铜价和航运是否会完全复制2015年至2016年那一轮的节奏，还要看地缘冲突、库存水平以及各个产区真实的收成等因素的影响，并不能把账全部算到厄尔尼诺这个变量头上。

厄尔尼诺效应还有一条隐情，那就是金融和保险。每次超级厄尔尼诺到来的时候，全球都会出现极端天气集中爆发的现象——洪水、干旱、飓风、山火接连登场，这些灾害直接意味着保险公司赔付暴涨。

2015-2016年间，全球灾害保险赔付数额达到了几十亿美元以上。但是保险公司并不是慈善机构，在赔付过高之后，下一年度的保费也会相应提高，保费一旦上涨的话就会增加企业的运营成本，而这些成本最后都会转嫁给商品价格上。

这就是灾害的金融化传导，即天气灾害推高保险赔付，赔付再推高保费，然后保费又推高企业的成本，最后这些成本就流进了消费者的口袋里。

还有一条更加隐秘的线，就是农产品期货。厄尔尼诺预测一出，期货市场不会等到灾害真正到来才做出反应，而会提前几个月把预期打进价格中去。

一旦气象机构发布预警信息后，芝加哥的小麦、玉米、大豆期货价格以及马来西亚棕榈油期货价格和伦敦咖啡 futures 价也跟着一起变化。这就表明普通人家并没有感觉到天气有多反常，但是将来要买的东西的价格却已经悄悄地开始了变动。

厄尔尼诺现象对于经济的影响，在预测发布的那一天就已经被包含到价格波动之中了。

太平洋海水变暖，全球降水混乱；降雨一乱的话，秘鲁的鳀鱼最先受到影响，渔船捕捞量减少、鱼粉产量下降等，同时渔民们会面临更大的收入风险；东南亚的大旱季节即将到来，在此期间南美洲将会出现大规模洪水现象；粮食歉收之后就会导致猪鸡饲料价格走高；巴拿马运河和密西西比河的水位都处于较低的状态，并且运费也相应上涨；咖啡、棕榈油以及天然气等商品的价格也会因此而产生波动；另外保险赔付率会大幅上升，期货交易方将会提前定价。

这些环节并不是一条直线式的多米诺骨牌，而是一张密密匝匝的网——鱼粉涨会推高饲料，饲料涨又和粮价互相叠加，运费一动，所有的走海运的商品都要跟着晃。

厄尔尼诺给经济带来的影响不是一件事情产生了一个结果，而是一股冲击波在整个国民经济大网络中蔓延开来，在每一个节点上都在不断地放大。

理清楚这些就好了，厄尔尼诺真正可怕的地方从来都不是让气温上升几度，而是一处海水异常，可以顺着农业、物流、金融三条通道扩散到全世界，并最终被每个普通人的日常生活账单所承受。

全球化把全世界紧紧地缝合在一起，好处是效率高、价格低，代价就是任何一个环节出了大岔子，整条链都要跟着抖三抖。糖、植物油、谷物等“软家伙”先动，紧接着可能是鱼虾、咖啡、海鲜等等，再往后才会轮到那些跟饭桌更近的品类传导过来。

但是知道这条链，并不是为了去囤什么。进口的鱼虾、咖啡、糖和植物油等品种，价格可能会出现波动，但是大米、面粉这些主食在国内自己种植的数量完全可以满足需求，不需要慌张也不需要囤积。

从科学的角度来认识风险从来就不是为了让人们产生焦虑感。最让人感到害怕的其实也就是未知，在人们对未知的世界充满了好奇和向往的时候，当那些未知的世界在科学家们用他们的智慧与力量一点点地去揭示的过程中被逐步地揭示出来之后，人们的恐惧心理也就随之消失了。