创益通披露向特定对象发行股票问询函回复 6亿元募投项目产能规划及效益测算细节落地

来源：新浪财经-鹰眼工作室

近日，深圳市创益通技术股份有限公司联合上会会计师事务所发布对深交所向特定对象发行股票审核问询函的专项回复，针对本次拟募资总额不超过6亿元的相关核心事项逐一说明，明确募投项目产能规划合理性、效益测算谨慎性，同时披露公司近年业绩亏损的具体原因及应对措施，相关风险已同步补充至募集说明书。

本次创益通向特定对象发行股票募集资金净额将投向三大方向：高速数据通讯连接器及组件生产项目、新能源精密连接器及结构件生产项目，剩余部分用于补充流动资金和偿还银行贷款。其中高速数据通讯项目拟新增年产能5846.4万件，为面向AI服务器、数据中心场景的全新产品线，公司现有产能未覆盖该类产品；新能源项目拟新增年产能29.7亿件，对应扩产倍数达3.71倍。

从现有产能利用情况来看，公司新能源精密连接器产品报告期内产能消化情况良好，2024年产能利用率达108.84%，2025年为94.61%，2026年1-9月产能利用率已回升至104.50%，现有产能已无法充分满足下游头部客户的规模化订单需求。

行业层面，近年多家同行业上市公司均在高速数据通讯、新能源连接器领域加速产能布局，鼎通科技、华丰科技、瑞可达等企业均通过定增、可转债等方式实施同类扩产，反映下游需求处于高速增长阶段。创益通披露，高速数据通讯项目已与全球连接器龙头莫仕开展3个项目的订单接洽，部分项目已进入量产准备与验证阶段；新能源项目已获得下游客户80个项目合计417个料号定点，未来三年对应合计采购量纲达45.75亿件，为新增产能消化奠定基础。公司同时制定分阶段产能释放机制，以上一阶段产能利用率达标作为下一阶段投产前置条件，项目产能闲置风险相对较小。

效益测算方面，两个募投项目的核心指标均处于同行业可比项目区间的中低位，整体测算偏于谨慎。高速数据通讯项目达产后预计年营收8.79亿元，净利润1.08亿元，毛利率25.62%，税后内部收益率16.11%；新能源项目达产后预计年营收4.14亿元，净利润3181.12万元，毛利率18.41%，税后内部收益率14.07%。公司披露，募投产品的预测单价均处于报告期内同类产品报价区间的较低水平，同时新能源项目已与核心客户约定原材料价格指数联动机制，可将铜、铝等主材价格波动及时传导至下游，测算参数已充分覆盖产品降价、原材料涨价的潜在风险。

针对募投项目新增折旧摊销的影响，公司测算显示，项目全部转固后年新增折旧摊销总额最高为4893.80万元，占对应年度预计营业收入的比例为3.13%，随着产能逐步释放，该占比将逐年下降，至T+9年降至1.39%并保持稳定，长期来看不会对公司经营业绩产生重大不利影响。

关于公司2025年、2026年上半年连续亏损的情况，回复文件明确，2025年亏损主要系受“罗马仕充电宝召回事件”这一偶发事件影响，公司单项计提相关应收账款信用减值损失及存货跌价准备合计2026.37万元，剔除该影响后当年利润总额为1882.29万元，处于盈利状态；2026年1-6月亏损主要系核心存储客户晟碟半导体将生产重心转向AI类存储产品，公司消费级存储互连产品销售收入同比下降3774.80万元，对应毛利额减少2418.56万元所致。公司同时说明，本次募投项目面向AI算力基础设施、新能源汽车领域，客户群体均不涉及消费类数据存储行业，业绩亏损相关因素不会对募投项目实施造成负面影响。

针对市场关注的境外业务风险，公司披露报告期内境外销售收入占比最高为28.60%，境外采购占比最高仅为10.48%，对境外客户、供应商均不存在重大依赖，相关外销、进口涉及的国家和地区贸易政策整体保持稳定，不会对本次募投项目实施造成限制。公司已通过布局马来西亚、越南海外产能，搭建贸易政策常态化监测机制等方式对冲相关风险。

关于前次募投项目惠州创益通精密连接器及线缆建设项目未达预期效益的情况，公司解释主要系首发募集资金净额低于项目拟投入金额，生产设备实际投资仅为计划的27.05%，且后续受下游消费级存储需求下滑影响，项目实际产品结构与最初设定存在差异。由于本次募投项目产品应用领域、目标客户与前次募投完全不同，相关影响因素不会对本次募投实施产生重大不利影响。

资金测算方面，公司预计未来三年资金缺口达6.75亿元，高于本次6亿元的募资总额，本次融资及1.8亿元的补流规模具备必要性与合理性。截至2026年6月末，公司不存在金额较大的财务性投资，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今也无新增财务性投资情形，符合相关监管规定。目前公司已将产能消化、效益不及预期、折旧摊销影响、国际贸易摩擦、前次募投效益未达预期等相关风险全部补充披露至募集说明书。

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