卖的时候心疼，不卖又怕来不及！大限将至，中国富豪“割肉”补税

最近在财经圈里有件事的讨论度很高，那就是海底捞创始人张勇一边通过家族信托减持套现约27.51亿港元，一边向自家上市公司申请了一笔上限1亿元人民币的短期贷款。乍一看，似乎是老板资金链出问题的闹剧，实则直指离岸信托个税新规申报窗口，想要抢在补税截止日前把钱凑齐。这就是该事件的导火索，离岸信托那层“隐身衣”，正被一件件扒下来。曾经游走在灰色地带的富豪们必须抓紧时间想出解决办法。

10月22日，正是税务总局给手握离岸信托的高净值人群留的一道口子。过了那天，几十亿、上百亿身家再想藏，可就没有地方藏了。而且只要你未来还想在中国合法经营，那么你就要及时补上税款。于是这段时间，可以看到有人在紧急抛股票，有人拿股权去私行抵押贷款，有人干脆直接把信托关掉。

这就是“割肉”一词的由来。它不是比喻，是字面意思，那些欠下的税款只能用现金抵交，不能使用股票来直接抵税。而一个身家几百亿的创始人，看似有着丰厚的家底，实则账上未必长期躺着十几亿现金。因此，一旦面临着限期补税的情况，最稳妥的方式就是清掉手里那些自家公司的股票。即便是价格相对较低，也要赶紧处理，以免因为税务问题影响大局。

于是，才会频繁有富豪“割肉”的新闻，切下来一块资产，赶紧卖掉换现金。

至于这个离岸信托个税新规申报窗口到底是怎么一回事？简单说一下情况，7月24日，财政部、税务总局的21号公告落地，针对部分历史涉税事项，硬性划了一个只有90天的补申报窗口。值得注意的是，这次调整不影响税率情况，主要集中在征税的“落点”，直击过往那些富豪最喜欢藏钱的地方，即离岸信托。

为什么富豪们喜欢离岸信托？它最吃香的地方，在于把“创造财富、控制财富、消费财富”三个动作拆在不同层级。上市公司分红先沉淀在境外持股平台，减持套现的暴利留在架构里继续投资，个人则不实际拿到钱。在这种情况下，原本该收的税就跟着“个人没分配到钱“一起往后无限期拖。

大家一眼就能看出来，这件事对富豪而言是百利而无一害，但是对于国家来说则是百害而无一利。富裕的阶层，自然要承担起更大的社会责任，如果他们可以凭借离岸信托而避税，那么长期下来，谁来承担原本他们肩上的责任，难道要对普通民众加征税率吗？

于是，为了扭转这种趋势，21号公告应运而生。它的出台标志着国家正式捅破这层窗户纸。离岸信托存续期间产生的任何收益，哪怕钱没分到个人头上，也要按年算到委托人身上，并按照“利息股息红利所得”缴20％。

在笔者看来，这件事对于那些根本没考虑过游走在灰色地带，有过非常清晰合理的税务规划的人来说，清楚的规则反而是件好事，因为它意味着大家一碗水端平。但是对于那些曾经心存侥幸的人来说，窗口期不啻于一个紧箍咒，自己眼前的选项只有两个，要么在窗口期关闭前主动补税，要么就等着被查时连本带息加罚款一起交出来。

开头所说的海底捞创始人张勇便是最为典型的一个示例。张勇今年5月刚花1.52亿港元，以均价13.39港元的成本增持自家公司股票，结果4个月后宁可折价也要抛售，卖出价比买入成本低了近两成。

受此影响，就在消息传出去的当天，海底捞股价盘中一度跌超12％，收跌9.14％，砸到2022年3月以来的低位，张勇家族的持股也被压到45％出头，真可谓是偷鸡不成反蚀一把米。

更让人没想到的是，即便套现出来了，现金却依然不够。这才有了一个多月后，海底捞发布公告，准备借钱给张勇。据悉，这笔借款为上限折合1亿元人民币的港元，借款期限30天，无任何抵押。这个画面怎么看怎么感觉奇怪，除非张勇要缴纳的税款还差着一小截，才不得已把手伸向了自家公司账面上的钱。

粗略算一下张勇家族的这笔账，会发现这确实是一个惊人的数字。海底捞上市以来累计分红约140亿元，张勇夫妻握着差不多一半，对应分红约为70亿元，按境外所得20％的口径粗估，光这一块的税负就是十几个亿起步，若是再叠加上这次减持对应的税，前后相加奔着20亿去了，也难怪他会需要资金进行周转。

更重要的一点是，本次即将落地的公告，可不管你有没有换掉了中国国籍。中国税法从来看的不只是一本护照，而是家庭和经济利益的重心落在哪里。除非你可以接受不在中国市场赚钱的未来，否则必须严格执行中国的税法。只要公司在国内、分红来自国内、财富源头在国内，全球收入都要向中国进行申报。

那么富豪们是否有机会侥幸逃脱？答案是千万不要心存侥幸。仅今年前五个月，居民个人境外所得这一项补缴的税款就累计130亿元左右，上半年连上滞纳金，一共约340亿元。再加上科技发展日新月异，国税务机关互通账户信息，隐藏得再深，藏在幕后的那个主导离岸信托的人也迟早会被揪出来。与其事到临头闹得难堪，还不如学一下张勇，给自己和企业保留一些体面。

不过这样一来，公司的底层估值逻辑就发生了些许变化。过去研究大股东，看他持股多少、减不减持、会不会失控制权，未来还要看他的离岸信托设立情况。因为一旦缺少现金，大股东随时会选择把公司的股票变现，这点将会影响到一家公司的实际估值。

补的是税，割的是肉，砸的是盘。离岸信托的价值还在，不过想靠它藏钱可就难上加难了。未来每一分收益都会精准落实在每个人的头上，提前做好税务安排与规划，才是唯一的出路。更何况，按时缴税本就是一个公民应尽的责任与义务。