广东
纤是所有光信号传输最基础的物理载体，过去很长一段时间，光纤赛道的主线由运营商骨干网、城域网需求主导，但AI算力大规模建设开启之后，格局发生明显变化，一方面，数据中心内部短距互联拉动OM4/OM5多模光纤需求快速增长，另一方面G.654.E 超低损光纤成为骨干长距扩容、跨区域算力调度的核心载体。
一短一长两大增量赛道，正在重新定义光纤厂商的增长曲线。
长飞光纤是国内光纤行业标杆，也是国内较早实现G.654.E超低损光纤稳定量产的厂商，掌握PCVD全套核心制棒工艺，光棒自给率高。在算力侧，长飞的OM4、OM5多模光纤持续供给国内大型IDC，同时也进入部分海外云厂商供应链；长距侧G.654.E产品已经在国内省干、骨干线路批量落地，是国内超低损光纤出货体量最大的本土企业。
亨通光电在G.654.E、海缆配套光纤双线布局，超低损产品持续送样北美算力骨干项目，差异化优势突出，依托海缆系统业务协同，亨通在长距离、跨海域传输光纤场景具备独特客户壁垒，同时同步布局数据中心多模光纤，配套国内算力集群建设。
烽火通信、中天科技属于运营商+算力双线均衡布局选手，烽火通信依托运营商资源，G.654.E超低损光纤已经规模商用，OM5多模光纤配套国内头部IDC集成商。中天科技同样完成超低损光纤、多模光纤的产品落地，兼顾国内运营商集采和算力市场订单。通鼎互联、永鼎股份以成熟多模光纤、常规单模光纤为基本盘，性价比优势明显，面向中小型IDC和区域运营商市场，超低损光纤以送样验证为主，尚未形成大规模出货。
海外厂商阵营里，康宁依然是全球光纤龙头，OM5多模光纤的行业标准早期由康宁主导，也是北美头部云厂商数据中心多模光纤的核心供应商，同时康宁G.654.E及下一代超低损光纤，在海外长距骨干网占有稳固份额。普睿司曼、住友电工、藤仓、OFS（古河旗下），主打高端超低损、特种海缆光纤，产品可靠性指标严苛，在海外运营商、跨洋海缆项目认可度高。
海外厂商的短板集中在价格和交付周期，面对国内大规模算力、运营商集采订单，本土厂商的响应速度、成本优势更为突出。
但赛道的内卷压力同样不可忽视，常规单模光纤长期处于产能过剩状态，价格战持续压制毛利，即便在增量赛道，随着入局玩家增多，多模光纤的价格也呈现下行趋势。光纤行业属于重资产赛道，光棒是核心瓶颈，没有自研光棒能力的厂商，利润会持续被上游原材料挤压。同时海外云厂商认证周期漫长，产品除了指标达标，还需要长期的可靠性验证，拿到认证才能切入北美算力供应链。
从高速光芯片、TOSA/ROSA组件、WDM器件再到光纤，四条赛道自上而下串联起800G/1.6T光模块上游供应链，国产替代不是单点突破，而是整条链条协同验证、同步成熟的系统性工程。
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